Porozmawiaj o ograniczeniach finansowych swoim klientom
Badanie różnych ograniczeń finansowych przeżywało rozkwit w XXI wieku, ale większość literatury poświęcono zrozumieniu ograniczeń nałożonych na firmy. Ograniczenia mają równie duże znaczenie dla finansów osoby lub rodziny, a wyszkoleni doradcy finansowi mogą odgrywać kluczową rolę w pomaganiu swoim klientom w zrozumieniu ograniczeń związanych z ich własnymi celami. Dzieje się tak niezależnie od tego, czy klient chce kupić dom wakacyjny, założyć firmę, czy po prostu planować wcześniejszą emeryturę.
Kluczowe wnioski
- Ograniczenie finansowe to coś, co ogranicza kierunek działań gospodarczych, którym należy się przeciwstawić.
- Na przykład, Twój broker może ograniczyć Ci możliwość krótkiej sprzedaży, opcji lub handlu z depozytem zabezpieczającym, co ogranicza Twój wszechświat, w którym można inwestować.
- Ograniczenia finansowe to rzeczywisty problem, którego nie należy mylić z subiektywnymi lub emocjonalnymi wymówkami, aby nie podążać za określonym kierunkiem działania.
- Dla wielu osób dochody na emeryturze stają się w starszym wieku ograniczeniem, które ogranicza wydatki i konsumpcję.
Rodzaje ograniczeń finansowych
Ograniczenia finansowe są raczej specyficznymi i obiektywnymi przeszkodami niż mają charakter ogólny lub subiektywny. To odróżnia ograniczenia i ich badanie od typowych wymówek, takich jak „Nie mam dość pieniędzy, aby zainwestować w te akcje” lub „Po prostu mam trudności ze zrozumieniem inwestycji”. Potraktuj to jako różnicę między wskazaniem komuś, którą autostradę wybrać między Kansas City a Denver, a rysowaniem mapy drogowej zawierającej szczegółowe informacje o fotoradarach, złych warunkach pogodowych lub długich odcinkach bez stacji benzynowych.
Dla inwestora ograniczenie finansowe to każdy czynnik, który ogranicza ilość lub jakość opcji inwestycyjnych. Mogą być wewnętrzne lub zewnętrzne (oba powyższe przykłady można uznać za formę wewnętrznego ograniczenia, takiego jak brak wiedzy lub słaby przepływ gotówki). Każdy inwestor napotyka zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne ograniczenia.
Niektóre ograniczenia wynikają ze zdrowego rozsądku. Na przykład każdy inwestor musi rozumieć swoje własne ograniczenia dotyczące horyzontu czasowego. Dotyczy to zarówno klientki z pięcioletnią córką, która chce zaoszczędzić wystarczająco dużo pieniędzy, aby ukończyć czteroletnią edukację uniwersytecką, jak i 50-latka, który zalega z inwestowaniem na emeryturę i chce przestać pracować przed 70 rokiem życia.
Wszyscy klienci napotykają ograniczenia podatkowe na swoje inwestycje. Omawiając cele emerytalne klientów, szczegółowo określ negatywny wpływ opodatkowania na wszystkie zrealizowane zyski i osiągane dochody, w tym po przejściu na emeryturę. Jeśli klient chce rozpocząć działalność gospodarczą lub zainwestować w alternatywne rozwiązania, takie jak metale szlachetne lub dzieła sztuki, należy zwrócić uwagę na wszystkie ograniczenia prawne i regulacyjne. Klienci zamożni mogą mieć szczególne interesy w organizacjach filantropijnych lub podróżach, ale każdy z nich wiąże się z ograniczeniami i kosztami alternatywnymi.
Zarządzanie ryzykiem płynności
Zarządzanie ryzykiem płynności jest najlepszym przykładem dziedziny, która jest dogłębnie badana w przestrzeni biznesowej, ale zbyt rzadko jest stosowana do inwestycji osobistych w systematyczny sposób. Krótko mówiąc, ryzyko płynności to ryzyko, że danemu podmiotowi gospodarczemu (np. Osobie fizycznej, firmie lub krajowi) chwilowo zabraknie gotówki. Prawie każda inwestycja obejmuje aktywa, które są mniej płynne niż gotówka, więc inwestor i jego doradca muszą rozważyć, w jaki sposób inwestycja ogranicza przyszłe przepływy pieniężne.
Planowanie emerytalne łączy w sobie cztery rodzaje ograniczeń finansowych: ryzyko płynności, horyzont czasowy, podatki i ograniczenia prawne / regulacyjne. Jeśli zalecasz 35-letniemu klientowi wpłacanie 5000 USD rocznie na indywidualne konto emerytalne (IRA), zrozum, że osoba ta faktycznie przeznacza 122 500 USD w ciągu następnych 24,5 lat na niepłynne konto. Z pewnymi wyjątkami, Twój klient nie będzie mógł odzyskać tych aktywów bez wniesienia dużej opłaty na rzecz rządu.
Niewydawanie tych dodatkowych 122,500 USD jest ograniczeniem i musi być wyraźnie określone jako takie. Twój klient powinien rozumieć kompromis między niewydaniem 122 500 USD przed przejściem na emeryturę, aby otrzymać ponad 122 500 USD dochodu po przejściu na emeryturę.
Unikanie nadmiernych wydatków na emeryturze
Kiedyutworzono Social Security, przeciętny Amerykanin nie dożył 65 lat. Spodziewano się, że mniej niż połowa wszystkich płatników kiedykolwiek otrzyma świadczenia z systemu. Nic dziwnego, że prywatne firmy mogły oferować wyższe emerytury w latach czterdziestych i pięćdziesiątych XX wieku, kiedy średnia długość życia była znacznie niższa.
Średnia długość życia Amerykanów urodzonych w 2018 roku wynosiła około 78,7 lat. Długie życie jest błogosławieństwem i ograniczeniem. Twój klient nie może sobie pozwolić na wydawanie 10% swoich oszczędności emerytalnych każdego roku po 65 roku życia, jeśli planuje dożyć wieku 85 lat. Doradcy finansowi muszą pomóc swoim starszym klientom uniknąć nadmiernych wydatków na emeryturze.