Ryzyko systemowe a ryzyko systemowe: jaka jest różnica?
Ryzyko systemowe a ryzyko systemowe: przegląd
Ryzyko systemowe opisuje zdarzenie, które może wywołać poważne załamanie w określonej branży lub w całej gospodarce. Ryzyko systematyczne to wszechobecne, dalekosiężne, wieczne ryzyko rynkowe, które odzwierciedla różnorodne niepokojące czynniki.
Ryzyko systemowe jest często całkowitym, egzogenicznym szokiem dla systemu, takim jak groźba, że jeden z głównych banków, który upadł podczas kryzysu finansowego w 2008 r., Może wywołać masową implozję na rynku.
Ryzyko systematyczne to ogólne, codzienne, ciągłe ryzyko, które może być spowodowane kombinacją czynników, w tym gospodarką, stopami procentowymi, kwestiami geopolitycznymi, kondycją korporacji i innymi czynnikami.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko systemowe i ryzyko systemowe są zagrożeniami zarówno dla rynków finansowych, jak i dla gospodarki, ale przyczyna tych ryzyk – i metody zarządzania nimi – jest inna.
- Ryzyko systemowe to ryzyko, że ryzyko na poziomie przedsiębiorstwa lub branży może wywołać ogromny upadek.
- Ryzyko systematyczne to ryzyko właściwe dla całego rynku, które można przypisać szeregowi czynników, w tym wydarzeniom ekonomicznym, społeczno-politycznym i rynkowym.
Ryzyko systemowe jest trudniejsze do oszacowania i trudniej do przewidzenia, podczas gdy ryzyko systemowe jest bardziej wymierne i można je przewidzieć (w niektórych przypadkach).
Ryzyko systemowe
Ryzyko systemowe oznacza ryzyko związane z całkowitym upadkiem przedsiębiorstwa, sektora, branży, instytucji finansowej lub całej gospodarki. Może być również używany do opisywania drobnych, specyficznych problemów, takich jak luki w zabezpieczeniach konta bankowego lub informacji o użytkowniku witryny. Większe, szersze kwestie obejmują szeroki kryzys gospodarczy wywołany załamaniem systemu finansowego.
Samo słowo systemowy jest używane głównie do opisania konkretnego problemu zdrowotnego, który wpływa na całe ciało człowieka. Opis ten został następnie zapożyczony, aby wyjaśnić, w jaki sposób mniejsze kwestie finansowe mogą niebezpiecznie wpływać na gospodarkę lub system finansowy.
Systematyczne ryzyko
Podczas gdy ryzyko systemowe jest nieco amorficzne, ryzyko systemowe ma bardziej powszechne znaczenie. Termin ten jest często używany zamiennie z „ryzykiem rynkowym” i oznacza zagrożenie, które pojawia się na całym rynku, a którego nie można rozwiązać poprzez dywersyfikację portfela lub posiadanych aktywów. Szerokie ryzyko rynkowe może być spowodowane między innymi recesjami, okresami słabości gospodarczej, wojnami, wzrostem lub stagnacją stóp procentowych, wahaniami kursów walut lub cen towarów. Chociaż systematycznego ryzyka nie można wyeliminować za pomocą innej strategii alokacji aktywów, można nim zarządzać.
Ryzyko rynkowe, które jest stałe lub specyficzne dla branży i jest możliwe do naprawienia, nazywane jest ryzykiem niesystematycznym lub idiosynkratycznym. Przy systematycznym ryzyku dywersyfikacja nie pomoże. Dzieje się tak, ponieważ ryzyko jest znacznie szersze niż jeden sektor lub firma. Słowo systematyczne oznacza planowane, stopniowe podejście do problemu lub kwestii.
Inwestorzy, którzy chcą złagodzić ryzyko systematycznego ryzyka, mogą upewnić się, że ich portfele obejmują różne klasy aktywów – takie jak akcje, instrumenty o stałym dochodzie, środki pieniężne i nieruchomości – ponieważ każda z nich zareaguje inaczej na poważną zmianę systemową.
Przykład ryzyka systemowego a ryzyko systemowe
Przykładem ryzyka systemowego jest upadek Lehman Brothers Holdings Inc. w 2008 roku. Po ogłoszeniu upadłości przez globalną firmę świadczącą usługi finansowe, w całym systemie finansowym i gospodarce odczuwalne były wstrząsy. Ponieważ Lehman Brothers była dużą firmą i głęboko zakorzenioną w gospodarce, jej upadek spowodował efekt domina, który wygenerował poważne zagrożenie dla globalnego systemu finansowego.
Przykładem systematycznego ryzyka jest wielka recesja końca pierwszej dekady XXI wieku. Każdy, kto zainwestował na rynku w 2008 roku, widział drastyczną zmianę wartości swoich inwestycji po tym wydarzeniu gospodarczym. Recesja wpłynęła na różne kategorie aktywów: bardziej ryzykowne papiery wartościowe zostały wyprzedane w dużych ilościach, podczas gdy prostsze aktywa, takie jak amerykańskie papiery skarbowe, zwiększyły swoją wartość.