Swap Bank

Co to jest bank swapowy?

Bank swapowy to instytucja, która działa jako pośrednik między dwoma kontrahentami, którzy chcą zawrzeć umowę swapu stopy procentowej lub swapu walutowego i ewentualnie zachować anonimowość. Bank swapowy łączy obie strony transakcji i zazwyczaj otrzymuje niewielką premię od obu kontrahentów za ułatwienie zamiany.

Jak działa Bank Swap

Swap to kontrakt pochodny, za pośrednictwem którego dwie strony wymieniają instrumenty finansowe. Te instrumenty mogą być prawie wszystkim, ale większość swapów obejmuje przepływy pieniężne oparte na nominalnej kwocie głównej, na którą zgadzają się obie strony. Zazwyczaj dyrektor nie zmienia właściciela. Każdy przepływ środków pieniężnych składa się z jednej części swapu. Jeden przepływ pieniężny jest na ogół stały, a drugi zmienny, to znaczy oparty na referencyjnej stopie procentowej, zmiennym kursie wymiany lub cenie indeksu.

Swapy nie są przedmiotem handlu na giełdach, a inwestorzy detaliczni na ogół nie angażują się w transakcje zamiany. Raczej swapy są kontraktami pozagiełdowymi między przedsiębiorstwami lub instytucjami finansowymi. Jednak mniejsze instytucje mogą nadal mieć dostęp do tego rynku za pośrednictwem banku swapowego.

Ogólnie rzecz biorąc, firmy nie zwracają się bezpośrednio do innych firm, próbując zawrzeć umowy swapowe. Zamiast tego banki swapowe koordynują umowy swapowe dla firm. W większości przypadków tożsamość kontrahentów nie jest znana sobie nawzajem, a często również bankowi swapowemu.

Korzyści z banku swapowego

Istnieją trzy główne korzyści z korzystania z banku swapowego przy zawieraniu umowy swapowej. To anonimowość, mniejsze ryzyko i większa wiedza.

Wiele firm chce pozostać anonimowych, aby nie tracić przewagi konkurencyjnej. Innymi słowy, mogą nie chcieć, aby inni wiedzieli, co robią w zakresie finansowania, kontroli ryzyka i prawdopodobnie miejsca, w którym inwestują swój kapitał. Korzystając z brokera wymiany, mogą ukryć swoją tożsamość za niewielką opłatą.

Jednym z największych ryzyk w transakcji swap jest ryzyko kontrahenta lub ryzyko, że druga strona nie wywiąże się ze swoich zobowiązań, w tym niewywiązania się ze zobowiązań. Wszystkie przepływy pieniężne związane ze swapem często przepływają przez bank swapowy, który zbiera i przekazuje okresowe płatności. Często obejmuje to usługi kredytowe, od oceny zdolności kredytowej kontrahenta po gwarantowanie terminowej płatności przepływów pieniężnych.

Ponieważ transakcje zamiany mogą być złożone, firmy, które nie mają odpowiednich zasobów, ani wiedzy, ani doświadczenia, korzystają ze specjalistycznej wiedzy banku swapowego. Pozwala na lepsze warunki dla małego lub niedoświadczonego kontrahenta. I to daje im dostęp do szerokiego wachlarza potencjalnych kontrahentów, co jest szczególnie przydatne dla rzadkich lub pierwszego klienta wymiany.

Bank swapowy przekazuje te korzyści kontrahentom swapowym, ale sam bierze na siebie ryzyko związane z opłatami. Obejmuje to ryzyko stopy procentowej. Gdyby stopy uległy zmianie w czasie, gdy dokonał on tylko otrzymywania lub płacenia części swapu, bank byłby narażony na ryzyko przez pozostały okres. Ryzyko kredytowe jest największym zagrożeniem dla banku swapowego, pozostawiając go na haku, jeśli jedna ze stron nie wywiąże się ze zobowiązań. I wreszcie, znalezienie kontrahenta dla danego swapu może być trudne. Nazywa się to ryzykiem niedopasowania.