Klauzula podporządkowania
Klauzula podporządkowania to klauzula w umowie, która stanowi, że obecne roszczenie z tytułu wszelkich długów będzie miało pierwszeństwo przed innymi roszczeniami wynikającymi z innych umów zawartych w przyszłości. Podporządkowanie jest aktem przyznania pierwszeństwa.
Zerwanie klauzuli podporządkowania
Kiedy dom zostaje przejęty i zlikwidowany za gotówkę, pierwszy pożyczkodawca hipoteczny otrzymuje pierwsze wpłaty z wpływów ze sprzedaży. Wszelkie pozostałe pieniądze są wykorzystywane na spłatę drugiego kredytu hipotecznego i tak dalej. Im niżej znajduje się wierzyciel, tym mniejsza szansa na odzyskanie kwoty pożyczki. W celu dostosowania priorytetu pożyczki w przypadku niespłacenia pożyczki pożyczkodawca może zażądać klauzuli podporządkowania, bez której pożyczki mają pierwszeństwo chronologiczne.
Klauzula podporządkowania w rzeczywistości sprawia, że obecne roszczenie w umowie jest nadrzędne w stosunku do wszelkich innych umów zawartych po pierwotnej umowie. Klauzule te najczęściej występują w umowach o kredyt hipoteczny i umowach o emisję obligacji. Na przykład, jeśli firma wyemituje obligacje na rynku z klauzulą podporządkowania, gwarantuje to, że w przypadku wyemitowania większej liczby obligacji w przyszłości pierwotni posiadacze obligacji otrzymają zapłatę, zanim spółka spłaci wszystkie inne zadłużenie wyemitowane po niej. Jest to dodatkowa ochrona dla pierwotnych posiadaczy obligacji, ponieważ prawdopodobieństwo odzyskania przez nich inwestycji jest większe dzięki klauzuli podporządkowania.
Klauzule podporządkowania są najczęściej spotykane w umowach o refinansowanie kredytów hipotecznych. Weź pod uwagę właściciela domu z pierwotnym kredytem hipotecznym i drugim kredytem hipotecznym. Jeśli właściciel domu refinansuje swoją główną hipotekę, oznacza to w efekcie anulowanie pierwszej hipoteki i ponowne wystawienie nowej. W takim przypadku drugi kredyt hipoteczny przesuwa się w górę do statusu podstawowego, a nowy kredyt hipoteczny staje się podrzędny w stosunku do drugiego kredytu hipotecznego. W związku z tą zmianą priorytetu większość pierwszych pożyczkodawców wymaga, aby drugi pożyczkodawca dostarczył i podpisał umowę podporządkowania, zgadzając się pozostać na swojej pierwotnej pozycji drugorzędnej. Zwykle ten proces jest standardową procedurą refinansowania. Jeśli jednak sytuacja finansowa kredytobiorcy uległa pogorszeniu lub jeśli wartość nieruchomości znacznie spadła, drugi wierzyciel hipoteczny może nie chcieć wykonać klauzuli podporządkowania.
Jeżeli drugi zastawnik przewiduje klauzulę podporządkowania, zezwala na to, aby hipoteki pierwotne na tej samej nieruchomości miały wyższe roszczenie. Gdyby spłata stała się problemem, na przykład w przypadku upadłości, pożyczki podporządkowane nie byłyby spłacane w stosunku do pierwotnej hipoteki i mogą w ogóle nie zostać spłacone.