Interpretacja raportu o wynikach strategii
Dzisiejsze platformy analizy rynku pozwalają inwestorom szybko przejrzeć system transakcyjny. Niezależnie od tego, czy chodzi o hipotetyczne wyniki, czy rzeczywiste dane handlowe, istnieją setki wskaźników wydajności, które można zastosować. Te metryki wydajności są zwykle wyświetlane w raporcie wydajności strategii, kompilacji danych opartych na różnych matematycznych aspektach wydajności systemu. Wiedza na temat tego, czego szukać w raporcie wyników strategii, może pomóc handlowcom przeanalizować mocne i słabe strony systemu.
Raport z wyników strategii to obiektywna ocena wydajności systemu handlowego. Handlowcy mogą tworzyć raporty skuteczności strategii, aby analizować ich rzeczywiste wyniki handlowe. Zestaw reguł transakcyjnych można również zastosować do danych historycznych, aby określić, jak system działałby w określonym okresie – jest to proces zwany testem historycznym. Większość platform do analizy rynku pozwala traderom na tworzenie raportów wydajności strategii podczas testowania historycznego, cennego narzędzia dla traderów, którzy chcą przetestować system transakcyjny przed wprowadzeniem go do użytku na rynku.
Elementy raportu z wykonania strategii
„Strona główna” raportu z wyników strategii to podsumowanie wyników. Rysunek 1 przedstawia przykład podsumowania wyników, które obejmuje różne wskaźniki wydajności. Metryki są wymienione po lewej stronie raportu; odpowiednie obliczenia znajdują się po prawej stronie, podzielone na kolumny. Podkreślono pięć kluczowych wskaźników raportu; omówimy je szczegółowo później.
Rysunek 1 – „Strona główna” raportu z wyników strategii to podsumowanie wyników. Kluczowe wskaźniki zidentyfikowane w tym artykule są podkreślone.
Oprócz podsumowania wyników przedstawionego na rysunku 1, raporty dotyczące wyników strategii mogą również zawierać listy transakcji, okresowe zwroty i wykresy wydajności. Lista transakcji zawiera zestawienie każdej transakcji, która została podjęta, w tym informacje takie jak rodzaj transakcji ( długa lub krótka ), data i godzina, cena, zysk netto, zysk skumulowany i zysk procentowy. Lista transakcji pozwala handlowcom dokładnie zobaczyć, co wydarzyło się podczas każdej transakcji.
Przeglądanie okresowych zwrotów dla systemu pozwala traderom zobaczyć wydajność w rozbiciu na segmenty dzienne, tygodniowe, miesięczne lub roczne. Ta sekcja jest pomocna przy określaniu zysków lub strat za określony okres. Handlowcy mogą szybko ocenić, jak system działa w ujęciu dziennym, tygodniowym, miesięcznym lub rocznym. Należy pamiętać, że w handlu liczą się skumulowane zyski (lub straty). Spojrzenie na jeden dzień handlowy lub tydzień handlu nie jest tak istotne, jak spojrzenie na dane miesięczne i roczne.
Jedną z najszybszych metod analizy wydajności strategii jest wykres wydajności. Pokazuje dane handlowe na różne sposoby, od wykresu słupkowego pokazującego miesięczny zysk netto po krzywą akcji. Tak czy inaczej, wykres wydajności zapewnia wizualną reprezentację wszystkich transakcji w okresie, umożliwiając handlowcom szybkie ustalenie, czy system działa zgodnie ze standardami. Rysunek 2 przedstawia dwa wykresy wydajności: jeden jako wykres słupkowy miesięcznego zysku netto; druga jako krzywa kapitałowa.
Rysunek 2 – Każdy wykres wydajności przedstawia te same dane handlowe pokazane w różnych formatach.
Kluczowe wskaźniki raportu wydajności strategii
Raport o wynikach strategii może zawierać ogromną ilość informacji dotyczących wydajności systemu transakcyjnego. Chociaż wszystkie statystyki są ważne, warto zawęzić początkowy zakres do pięciu kluczowych wskaźników wydajności:
- Całkowity zysk netto
- Czynnik zysku
- Procent zyskowny
- Średni zysk netto z handlu
- Maksymalna wypłata
Te pięć wskaźników stanowi dobry punkt wyjścia do testowania potencjalnego systemu transakcyjnego lub oceny systemu transakcyjnego na żywo.
Całkowity zysk netto
Łączny zysk netto reprezentuje dolnej linii dla systemu handlowego w określonym okresie czasu. Ten wskaźnik jest obliczany przez odjęcie straty brutto wszystkich przegranych transakcji (w tym prowizji) od zysku brutto wszystkich zwycięskich transakcji. Formuła byłaby następująca:
Tak więc na rysunku 1 całkowity zysk netto oblicza się jako:
Podczas gdy wielu traderów używa całkowitego zysku netto jako podstawowego środka do pomiaru wyników handlowych, sama miara może być myląca. Ta miara sama w sobie nie może określić, czy system transakcyjny działa efektywnie, ani nie może normalizować wyników systemu transakcyjnego w oparciu o wielkość ponoszonego ryzyka. Chociaż z pewnością jest to cenny wskaźnik, całkowity zysk netto należy rozpatrywać w zestawieniu z innymi wskaźnikami wydajności.
Czynnik zysku
Współczynnik zysku definiuje się jako zysk brutto podzielony przez stratę brutto (łącznie z prowizjami) z całego okresu handlowego. Ten miernik wydajności odnosi się do kwoty zysku na jednostkę ryzyka, przy czym wartości większe niż jeden wskazują na rentowny system. Na przykład raport z wyników strategii pokazany na rysunku 1 wskazuje, że testowany system transakcyjny ma współczynnik zysku 1,98. Oblicza się to poprzez podzielenie zysku brutto przez stratę brutto:
149 020 USD ÷ 75 215 USD = 1,98
Jest to rozsądny współczynnik zysku i oznacza, że ten konkretny system przynosi zysk. Wszyscy wiemy, że nie każda transakcja będzie wygrana i że będziemy musieli ponieść straty. Wskaźnik współczynnika zysku pomaga handlowcom analizować stopień, w jakim wygrane są większe niż straty.
149 020 $ ÷ 159 000 $ = 0,94
Powyższe równanie przedstawia ten sam zysk brutto co pierwsze równanie, ale zastępuje hipotetyczną wartość straty brutto. W takim przypadku strata brutto jest większa niż zysk brutto, co powoduje, że współczynnik zysku jest mniejszy niż jeden. Byłby to system przegrywający.
Procent zyskowny
Wskaźnik procentu rentowności jest również znany jako prawdopodobieństwo wygranej. Ten wskaźnik jest obliczany poprzez podzielenie liczby zwycięskich transakcji przez całkowitą liczbę transakcji w określonym okresie. Jako równanie:
W.jannjansol TrzaremisTotzal Trzaremis=%P.rofajatzablmi\ frac {Winning \ Trades} {Total \ Trades} = \% zyskowneTotal Trades
W przykładzie pokazanym na rysunku 1 procent rentowności będzie wyglądał następująco:
102 (zwycięskie transakcje) ÷ 163 (całkowita liczba transakcji) = 62,58% (procent zyskowności)
Idealna wartość wskaźnika procentu rentowności będzie się różnić w zależności od stylu tradera. Traderzy, którzy zazwyczaj decydują się na większe ruchy, z większymi zyskami, potrzebują jedynie niskiego procentu opłacalnej wartości, aby utrzymać zwycięski system, ponieważ transakcje, które wygrywają – to znaczy przynoszą zyski – są zwykle dość duże. Zwykle dzieje się tak w przypadku strategii znanej jako handel trendami. Ci, którzy stosują to podejście, często stwierdzają, że zaledwie 40% transakcji może zarabiać pieniądze i nadal zapewniać bardzo zyskowny system, ponieważ transakcje, które wygrywają, podążają za trendem i zazwyczaj osiągają duże zyski. Transakcje, które nie wygrywają, są zwykle zamykane z niewielką stratą.
Inwestorzy w ciągu dnia, a zwłaszcza scalperzy, którzy chcą zyskać niewielką kwotę na dowolnej transakcji, ryzykując podobną kwotę, będą potrzebować wyższego procentowego wskaźnika rentowności, aby stworzyć zwycięski system. Wynika to z faktu, że zwycięskie transakcje mają zwykle wartość zbliżoną do transakcji przegrywających; aby „wyprzedzić”, musi być znacznie wyższy procent rentowności. Innymi słowy, więcej transakcji musi być zwycięzcami, ponieważ każda wygrana jest stosunkowo niewielka.
Średni zysk netto z handlu
Średni zysk netto z transakcji to oczekiwanie systemu: reprezentuje średnią ilość pieniędzy, które zostały wygrane lub utracone na transakcję. Średni zysk netto z handlu jest obliczany poprzez podzielenie całkowitego zysku netto przez całkowitą liczbę transakcji. Jako równanie:
W naszym przykładzie z rysunku 1 średni zysk netto z handlu wyniósłby:
73805 $ (całkowity zysk netto) ÷ 166 (całkowita liczba transakcji) = 452,79 $ (średni zysk netto z handlu)
Innymi słowy, z biegiem czasu możemy się spodziewać, że każda transakcja wygenerowana przez ten system będzie wynosić średnio 452,79 USD. Uwzględnia to zarówno wygrane, jak i przegrane transakcje, ponieważ opiera się na całkowitym zysku netto.
Ta liczba może zostać wypaczona przez wartość odstającą, pojedynczą transakcję, która generuje zysk (lub stratę) wielokrotnie większy niż typowa transakcja. Wartość odstająca może powodować nierealistyczne wyniki poprzez zawyżenie średniego zysku netto z handlu. Jedna wartość odstająca może sprawić, że system będzie wyglądał na znacznie bardziej (lub mniej) rentowny niż jest to statystycznie. Wartość odstającą można usunąć, aby umożliwić dokładniejszą ocenę. Jeśli sukces systemu handlowego w testach historycznych zależy od wartości odstającej, system wymaga dalszego dopracowania.
Maksymalna wypłata
Maksymalne obsunięcie metryczny odnosi się do „najgorszego scenariusza” dla okresu rozliczeniowego. Mierzy największą odległość lub stratę od poprzedniego szczytu kapitału. Ta miara może pomóc zmierzyć wielkość ryzyka ponoszonego przez system i określić, czy system jest praktyczny, na podstawie wielkości konta. Jeśli największa kwota pieniędzy, którą trader jest skłonny zaryzykować, jest mniejsza niż maksymalna wypłata, system handlowy nie jest odpowiedni dla przedsiębiorcy. Należy opracować inny system, z mniejszą maksymalną wypłatą.
Ten wskaźnik jest ważny, ponieważ pozwala handlowcom sprawdzić rzeczywistość. Prawie każdy handlowiec mógłby zarobić milion dolarów – gdyby zaryzykował 10 milionów dolarów. Miara maksymalnej wypłaty musi być zgodna z tolerancją ryzyka przedsiębiorcy i rozmiarem rachunku handlowego.
Podsumowanie
Raporty o wynikach strategii, niezależnie od tego, czy są stosowane do wyników historycznych, czy na żywo, mogą stanowić potężne narzędzie pomagające inwestorom w ocenie ich systemów transakcyjnych. Chociaż łatwo jest zwrócić uwagę tylko na wynik końcowy lub całkowity zysk netto (wszyscy chcemy wiedzieć, ile zarabiamy), rozważenie dodatkowych wskaźników wydajności może zapewnić bardziej wszechstronny obraz skuteczności systemu – i jego zdolności do osiągnąć nasze cele handlowe.