Strategie inwestycyjne dla skrajnie niestabilnych rynków

Większość inwestorów ma świadomość, że na rynku przeżywają okresy silnych trendów. Ale co dzieje się w okresach skrajnej  zmienności? Wykonywanie złych ruchów może zniweczyć wcześniejsze zyski i nie tylko. Korzystając z metod handlowych bezkierunkowych lub opartych na prawdopodobieństwie, inwestorzy mogą w pełni chronić swoje aktywa.

Zmienność a ryzyko

Ważne jest, aby zrozumieć różnicę między zmiennością a ryzykiem przed podjęciem decyzji o metodzie handlu. Zmienność na rynkach finansowych  jest postrzegana jako ekstremalne i szybkie wahania cen. Ryzyko to możliwość utraty części lub całości inwestycji.

Wraz ze wzrostem zmienności rynku rośnie potencjał zysków i ryzyko straty. Zwykle w tych okresach następuje wyraźny wzrost częstotliwości transakcji i odpowiadający temu spadek czasu, przez jaki pozycje są utrzymywane. Ponadto nadwrażliwość na wiadomości często znajduje odzwierciedlenie w cenach rynkowych w okresach skrajnych wahań.

Inwestowanie oparte na prawdopodobieństwie

Chociaż konsensus inwestorów zazwyczaj skutkuje stosunkowo efektywną ceną akcji, która odzwierciedla wszystkie znane informacje, zdarzają się sytuacje, w których co najmniej jeden kluczowy element danych o spółce nie jest szeroko rozpowszechniany. Może to skutkować nieefektywną ceną akcji, która nie jest odzwierciedlona w jej beta. Inwestor podejmuje zatem dodatkowe ryzyko, o którym najprawdopodobniej nie zdaje sobie sprawy.

Inwestowanie oparte na prawdopodobieństwie to jedna ze strategii, która może pomóc w ustaleniu, czy czynnik ten dotyczy danej akcji lub papieru wartościowego. Inwestorzy, którzy stosują tę strategię, porównają przyszły wzrost firmy zgodnie z przewidywaniami rynku z rzeczywistymi danymi finansowymi firmy, w tym bieżącymi przepływami pieniężnymi i wzrostem historycznym.

Porównanie to pomaga obliczyć prawdopodobieństwo, że cena akcji naprawdę odzwierciedla wszystkie istotne dane. Firmy, które spełniają kryteria tej analizy, są zatem uważane za bardziej prawdopodobne, że osiągną przyszły poziom wzrostu, jaki według rynku posiadają.

Inwestowanie kierunkowe a niekierunkowe

Większość inwestorów prywatnych stosuje  inwestycje kierunkowe, które wymagają od rynków konsekwentnego podążania w pożądanym kierunku (który może być w górę lub w dół). Rynek timerów, długich lub krótkich inwestorów kapitałowych i inwestorów trendów, wszyscy polegają na kierunkowych strategiach inwestowania. Czasy zwiększonej zmienności mogą skutkować rynkiem bezkierunkowym lub bocznym, wielokrotnie wywołując stop loss. Zyski wypracowane przez lata mogą ulec erozji w ciągu kilku dni.

Inwestorzy bezkierunkowi próbują  wykorzystać nieefektywność rynku  i względne rozbieżności cenowe. Następnie przyjrzymy się niektórym z tych strategii.

Strategia neutralna dla rynku akcji

To jest miejsce, w którym osoby wybierające akcje mogą zabłysnąć, ponieważ możliwość wybrania odpowiedniego towaru jest najważniejsza w przypadku tej strategii. Celem jest wykorzystanie różnic w cenach akcji poprzez bycie długimi i krótkimi między akcjami z tego samego sektora, branży, kraju, kapitalizacji rynkowej itp.

Koncentrując się na sektorze, a nie na rynku jako całości, kładziesz nacisk na ruch w ramach kategorii. W konsekwencji stratę na krótkiej pozycji można szybko zrównoważyć zyskiem na długiej. Rzecz w tym, aby zidentyfikować akcje wyróżniające się i słabo radzące sobie.

Zasada stojąca za strategią neutralną dla rynku akcji polega na tym, że Twoje zyski będą ściślej powiązane z różnicą między najlepszymi i najgorszymi wynikami niż ogólne wyniki rynkowe – i będą mniej podatne na zmienność rynku.

Arbitraż w sprawie fuzji

Wielu inwestorów prywatnych zauważyło, że akcje dwóch spółek biorących udział w potencjalnej fuzji lub przejęciu często różnie reagują na wiadomość o zbliżającej się akcji i starają się wykorzystać reakcję akcjonariuszy. Często akcje nabywcy są dyskontowane, podczas gdy akcje przejmowanej firmy rosną w oczekiwaniu na wykup.

A fuzji strategia arbitrażu  próbuje wykorzystać fakt, że zapasy w połączeniu z reguły handlu z dyskontem do ceny po fuzji ze względu na ryzyko, że każde połączenie może się rozpaść. Mając nadzieję na zamknięcie fuzji, inwestor jednocześnie kupuje akcje spółki przejmowanej i zwiera akcje spółki przejmującej.

Arbitraż wartości względnej

Wartość względna  podejście stara się korelacji pomiędzy papierami wartościowymi i jest zwykle używany podczas bokiem rynku. Jakie rodzaje par są idealne? Są to akcje o dużej gramaturze w tej samej branży, które mają znaczną historię handlową.

Po zidentyfikowaniu podobieństw czas poczekać, aż ich ścieżki się rozejdą. Dywergencja na poziomie 5% lub większa trwająca dwa dni lub dłużej oznacza, że ​​można otworzyć pozycję na obu papierach wartościowych z oczekiwaniem, że w końcu się zbiegną. Możesz zająć pozycję długo na niedoszacowanym papierze wartościowym i skrócić ten zawyżony, a następnie zamknąć obie pozycje, gdy się zbiegną.

Strategia oparta na wydarzeniach

Ten scenariusz jest wywoływany przez wstrząsy korporacyjne, czy to fuzję, sprzedaż aktywów, restrukturyzację, czy nawet upadłość. Każde z tych wydarzeń może tymczasowo zawyżyć lub obniżyć cenę akcji spółki, podczas gdy rynek próbuje ocenić i wycenić te nowe wydarzenia.

Ta strategia wymaga umiejętności analitycznych w celu zidentyfikowania podstawowego problemu i tego, co go rozwiąże, a także umiejętności określenia indywidualnych wyników w odniesieniu do rynku w ogóle.

Handel na zmienności

Inwestorzy, którzy szukają zysków ze zmienności rynku, mogą handlować funduszami ETF lub ETN, które śledzą indeks zmienności. Jednym z takich indeksów jest indeks zmienności (VIX) stworzony przez Cboe.

Zmienne czasy dają możliwość ponownego przemyślenia strategii inwestycyjnej. Chociaż opisane tutaj podejścia nie są dla wszystkich inwestorów, mogą je wykorzystać doświadczeni handlowcy. Alternatywnie, każda opcja jest dostępna za pośrednictwem profesjonalnego menedżera pieniędzy.