Luka statyczna
Co to jest przerwa statyczna?
Luka statyczna to miara ekspozycji lub wrażliwości na stopy procentowe, obliczana jako różnica między aktywami i zobowiązaniami w porównywalnych okresach przeszacowania.
- Luka statyczna mierzy ekspozycję lub wrażliwość na stopy procentowe. Jest to różnica między aktywami i zobowiązaniami w porównywalnych okresach przeszacowania.
- Można go obliczyć dla okresów krótkoterminowych, długoterminowych i wielu okresów i jest stosowany głównie w przypadku ram czasowych krótszych niż rok.
- Luka statyczna jest powszechnie stosowana przez banki: bank pożycza środki według jednego oprocentowania i pożycza je według wyższego oprocentowania, przy czym luka stanowi jego zysk.
- Statyczna analiza luki nie uwzględnia wielu czynników, w tym śródrocznych przepływów pieniężnych, średniego terminu zapadalności i przedterminowej spłaty pożyczki.
Jak działa przerwa statyczna
Luka statyczna jest miarą luki między aktywami (posiadanymi pieniędzmi) a zobowiązaniami (pieniędzmi pożyczonymi lub wrażliwymi na odsetki) w określonym momencie. Znaki minus lub wartość ujemna w obliczonej luce wskazują na większą liczbę pasywów niż aktywów zapadających w tym konkretnym terminie zapadalności.
Ten rodzaj analizy jest powszechnie stosowany w branży bankowej. Bank pożycza środki na jednej stopie i pożyczek z pieniędzy w szybszym tempie, z przerwą lub różnicy między dwoma reprezentującą jego zysk.
Luka statyczna może być obliczana dla krótkoterminowych, długoterminowych i wielu okresów. Zwykle jest obliczany dla ram czasowych krótszych niż rok – często od 0 do 30 dni lub od 31 do 90 dni.
Przykład przerwy statycznej
Załóżmy, że bank ma 5 milionów dolarów aktywów i 5 milionów dolarów pasywów, które podlegają ponownej wycenie w dowolnym oknie czasowym. Zmiany stóp procentowych nie powinny wpływać na marżę odsetkową banku netto (NIM) – odsetki, które uzyskuje w porównaniu z kwotą odsetek wypłacanych pożyczkodawcom. Ten scenariusz reprezentowałby zrównoważoną pozycję luki.
Gdyby zamiast tego 12 mln USD przeszacowano aktywa, a jedynie 6 mln USD przeszacowało zobowiązania, bank znalazłby się w sytuacji wrażliwej na aktywa. W takim przypadku bank wrażliwy na aktywa odniesie korzyść ze wzrostu NIM, jeśli wzrosną stopy procentowe.
W przeciwieństwie do tego, jeśli tylko 5 mln USD przeszacuje aktywa w tym samym okresie, a 8 mln USD przeszacuje zobowiązania, jest to pozycja wrażliwa na zobowiązania. Tutaj, jeśli stopy procentowe wzrosną, NIM spadnie. Podobnie, jeśli stopy procentowe spadną, bank wrażliwy na zobowiązania zaproponuje szerszy NIM.
Ograniczenia przerwy statycznej
Ujemna luka nie zawsze oznacza złe wieści dla instytucji finansowych (FI). Tak, kiedy stopy procentowe spadają, banki zarabiają mniej na aktywach wrażliwych na oprocentowanie. Jednak płacą również mniej za zobowiązania odsetkowe.
W rzeczywistości, banki, które mają wyższy poziom zobowiązań niż aktywów są te, które widzą więcej szczepu na ich dolnej linii ze szczeliną ujemną.
Ważny
Proste luki statyczne nie zawsze są precyzyjne i wiarygodne, ponieważ nie uwzględniają kilku ważnych zmiennych, które mogą mieć duży wpływ na ekspozycję na stopę procentową.
Należy również wziąć pod uwagę niedopatrzenia związane z luką statyczną. Proste luki statyczne są z natury nieprecyzyjnymi pomiarami, ponieważ nie uwzględniają takich czynników, jak śródroczny przepływ środków pieniężnych, średni termin wymagalności i przedpłata pożyczki.
Powszechną i rażącą luką w analizie luk jest brak możliwości uwzględnienia opcjonalności wbudowanej w wiele aktywów i pasywów. Jeżeli stopy procentowe spadają, a aktywa spłacają się szybciej niż oczekiwano, lub jeśli stopy rosną, a średni okres życia aktywów nieoczekiwanie się wydłuża, te zdarzenia warunkowe zazwyczaj nie są składnikiem prostego raportowania i analizy statycznej luki.
Inne kwestie dotyczą depozytów bezterminowych. Niektóre depozyty są przenoszone bezterminowo, płacąc przez nieskończony czas.
Luka statyczna a luka dynamiczna
Analiza statycznej luki koncentruje się na różnicy między aktywami i zobowiązaniami w danym momencie. Z drugiej strony luka dynamiczna próbuje zmierzyć lukę w miarę upływu czasu i zmian zobowiązań finansowych.
Zamiast robić migawkę, ta alternatywna metoda próbuje śledzić stale powiększającą się i kurczącą się lukę, gdy rachunki bankowe są otwierane i zamykane, a pożyczki oferowane klientom i należne innym pośrednikom są zatwierdzane i spłacane.