Ryzyko spekulacyjne
Co to jest ryzyko spekulacyjne?
Ryzyko spekulacyjne to kategoria ryzyka, której podjęcie skutkuje niepewnym stopniem zysku lub straty. W szczególności ryzyko spekulacyjne polega na tym, że możliwość niż inwestycja nie zyska na wartości. Ryzyka spekulacyjne są dokonywane jako świadome wybory i nie są jedynie wynikiem niekontrolowanych okoliczności. Ponieważ istnieje szansa na duży zysk pomimo wysokiego poziomu lub ryzyka, ryzyko spekulacyjne nie jest czystym ryzykiem, co oznacza możliwość poniesienia jedynie straty, a nie potencjału zysków.
Prawie wszystkie działania inwestycyjne wiążą się z pewnym stopniem ryzyka spekulacyjnego, ponieważ inwestor nie ma pojęcia, czy inwestycja będzie olbrzymim sukcesem, czy całkowitą porażką. Niektóre aktywa – takie jak kontrakty na opcje niosą ze sobą kombinację ryzyk, w tym ryzyko spekulacyjne, które można zabezpieczyć lub ograniczyć.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko spekulacyjne odnosi się do niepewności cenowej i potencjalnych strat na inwestycjach.
- Zakładanie, że ryzyko spekulacyjne jest zwykle wynikiem wyboru, a nie niekontrolowanych okoliczności.
- Natomiast czyste ryzyko to potencjalne straty, w przypadku których nie ma realnej okazji do jakiegokolwiek zysku.
- Zakłady sportowe, inwestowanie w akcje i kupowanie śmieciowych obligacji to tylko niektóre przykłady działań, które wiążą się z ryzykiem spekulacyjnym.
Zrozumienie ryzyka spekulacyjnego
Inwestycja spekulacyjna to taka, w przypadku której podstawy nie wykazują natychmiastowej siły lub zrównoważonego modelu biznesowego. Zamiast tego trader spodziewa się, że cena może wzrosnąć z innych powodów lub że przyszłe perspektywy przyćmiewają obecne okoliczności. Takie zabezpieczenie może wiązać się z dużymi korzyściami, ale także z dużym ryzykiem. Może to być akcja groszowa lub akcje z rynków wschodzących, które według tradera będą znacznie korzystniejsze w przyszłości.
Niektóre inwestycje mają charakter bardziej spekulacyjny niż inne. Na przykład inwestowanie w obligacje rządowe wiąże się z dużo mniejszym ryzykiem spekulacyjnym niż inwestowanie w obligacje śmieciowe, ponieważ obligacje rządowe wiążą się z dużo mniejszym ryzykiem niewypłacalności. W wielu przypadkach im większe ryzyko spekulacyjne, tym większy potencjał zysków lub zwrotów z inwestycji.
Ryzyko spekulacyjne może przynieść zysk lub stratę. Wymaga wkładu od osoby, która chce podjąć ryzyko i dlatego ma całkowicie dobrowolny charakter. Jednocześnie wynik ryzyka spekulacyjnego jest trudny do przewidzenia, ponieważ dokładna kwota zysku lub straty nie jest znana. Zamiast tego różne czynniki – takie jak historia firmy i trendy rynkowe przy zakupie akcji – są wykorzystywane do oszacowania potencjału zysku lub straty.
Ryzyko spekulacyjne a ryzyko czyste
W przeciwieństwie do ryzyka spekulacyjnego, czyste ryzyko obejmuje sytuacje, w których jedynym rezultatem jest strata. Ogólnie rzecz biorąc, tego rodzaju ryzyka nie są podejmowane dobrowolnie, a zamiast tego często pozostają poza kontrolą inwestora. Do oceny potrzeb ubezpieczeniowych najczęściej używa się czystego ryzyka. Np. Gdyby ktoś w wypadku uszkodził samochód, nie ma szans, żeby wynikiem tego był zysk. Ponieważ wynik tego zdarzenia może skutkować jedynie stratą, jest to czyste ryzyko.
Przykłady ryzyka spekulacyjnego
Większość inwestycji finansowych, takich jak zakup akcji, wiąże się z ryzykiem spekulacyjnym. Możliwe jest, że wartość akcji wzrośnie, co spowoduje zysk lub spadnie, co spowoduje stratę. Chociaż dane mogą pozwolić na przyjęcie pewnych założeń dotyczących prawdopodobieństwa określonego wyniku, wynik nie jest gwarantowany.
Zakłady sportowe również kwalifikują się jako obarczone ryzykiem spekulacyjnym. Jeśli osoba obstawia, która drużyna wygra mecz piłki nożnej, wynik może skutkować zyskiem lub stratą, w zależności od tego, która drużyna wygra. Chociaż wyniku nie można poznać z wyprzedzeniem, wiadomo, że zarówno zysk, jak i strata są możliwe.
Kupując opcję kupna, wiesz z góry, że Twoje maksymalne ryzyko spadku to utrata zapłaconej premii, jeśli umowa opcyjna wygaśnie bezwartościowa. Jednocześnie nie wiesz, jaki będzie Twój potencjalny zysk, ponieważ nikt nie może znać przyszłości.
Z drugiej strony, sprzedaż lub wystawienie opcji kupna niesie ze sobą nieograniczone ryzyko w zamian za zebraną premię. Jednak część tego ryzyka spekulacyjnego można zabezpieczyć innymi strategiami, takimi jak posiadanie akcji lub zakup opcji kupna z wyższą ceną wykonania. Ostatecznie kwota ryzyka spekulacyjnego będzie zależeć od tego, czy opcja zostanie kupiona, czy sprzedana oraz czy jest zabezpieczona, czy nie.