Przepływ spekulacyjny
Co to jest przepływ spekulacyjny
Przepływ spekulacyjny to przepływ gorącego pieniądza do akcji sektora, określonej firmy lub klasy aktywów w celu osiągnięcia krótkoterminowych zysków. Przepływ spekulacyjny może być trwały lub krótkotrwały, a jeśli jest dostatecznie duży, zwiększony popyt wywoła presję na wzrost cen papierów wartościowych, przez które przepływa pieniądz.
Zrozumienie spekulatywnego przepływu
Nie należy mylić spekulacji z świadomym inwestowaniem. Spekulanci zazwyczaj bardzo niewiele wiedzą o fundamentach firmy lub sektora, lub o podstawowych czynnikach napędzających określoną klasę aktywów. Jeśli jednak wierzą, że coś pójdzie w górę, mogą postawić zakłady na przedmiot ich uwielbienia. Inni spekulanci o podobnych poglądach mogą złapać wiatr gorącego handlu i dołączyć do spekulacyjnego przepływu pieniędzy na papier wartościowy – akcje, sektor ETF, obligacje śmieciowe, walutę obcą, kryptowalutę itp.
Chociaż spekulacyjny przepływ generalnie ma złą reputację, jeśli chodzi o jego skutki, może również okazać się siłą działającą na dobre. Na przykład przepływy spekulacyjne mogą zapewnić płynność powstającym firmom lub sektorom, które mają trudności z osiągnięciem swojego potencjału rynkowego. Napływ pieniędzy może pomóc takim sektorom w skalowaniu i budowaniu niezbędnej infrastruktury i strategii marketingowej niezbędnych do zdobycia nowych odbiorców. Przepływ spekulacyjny może mieć taki sam wpływ na rozwijające się lub słabo rozwinięte gospodarki, umożliwiając im ożywienie wzrostu.
Kluczowe wnioski
- Przepływ spekulacyjny to przepływ gorącego pieniądza do akcji sektora, spółki lub klasy aktywów w celu uzyskania krótkoterminowych zysków.
- Przepływ spekulacyjny nie jest generalnie oparty na głębokich podstawach lub analizie.
- Przepływy spekulacyjne mogą również mieć pozytywny wpływ na powstające sektory lub firmy, które mają trudności z budowaniem nowych rynków.
Przykład spekulatywnego przepływu
Każdego dnia handlowego można znaleźć przepływy spekulacyjne we wszystkich zakątkach rynków. Te zgłaszane w wiadomościach to bardziej interesujące przypadki dotyczące nazw lub klas aktywów, które zna wiele osób. Weźmy na przykład Twittera, który wszedł na giełdę w 2013 roku. Krótko po tym, jak pojawił się na rynku, masowy przepływ spekulacyjny spowodował, żecenaakcji z IPO wynosząca 26 USD za akcjęspadłado blisko 45 USD pod koniec pierwszego dnia notowań.1 Spekulacje napływają do akcji regularnie, gdy kręci się plotka, że firma zostanie kupiona.
Innym przykładem klasy aktywów, która jest podatna na spekulacje – tej globalnej i gigantycznej – jest ropa naftowa. Kiedy traderzy spodziewają się wybuchu napięć na Bliskim Wschodzie, trzymania się OPEC lub ograniczenia dostaw ropy w inny sposób, mogą agresywnie kupować kontrakty terminowe na ropę, próbując czerpać krótkoterminowe zyski z potencjalnego skoku cen ropy.
Kolejny przykład spekulacji miał miejsce podczas kryzysu mieszkaniowego w 2006 r. Spekulanci wpompowali pieniądze na rynek mieszkaniowy i w oczekiwaniu na zyski zwiększyli podaż dostępnych zasobów mieszkaniowych. Ich uzasadnienie ożywienia na rynku mieszkaniowym nie było oparte na obecnej rzeczywistości gospodarczej. Według badań było to częściowo zakotwiczone na ekstrapolacji zmian na rynku mieszkaniowym w przeszłości. Jednak scenariusz został zmieniony w 2006 roku, a nadmiar mieszkań nie przekształcił się w boom ani zyski. Zamiast tego doprowadziło to do awarii.