Sytuacja specjalna
Co to jest specjalna sytuacja?
Sytuacja specjalna to niezwykłe wydarzenie, które zmusza inwestorów do zakupu akcji lub innych aktywów w przekonaniu, że ich cena wzrośnie.
Ta szczególna sytuacja z definicji ma niewiele wspólnego z podstawowymi podstawami akcji lub jakimikolwiek innymi przesłankami, których inwestorzy zwykle używają przy wyborze inwestycji. Jest to próba skorzystania z potencjalnego wzrostu wyceny, jaki stwarza ta szczególna sytuacja.
Z drugiej strony może to być próba czerpania zysków z oczekiwanego odreagowania akcji, których cena została obniżona przez szczególną sytuację. To klasyczna rada „kup tanio, sprzedaj drogo”. Inwestor w wyjątkowych sytuacjach wyczuł okazję.
Zrozumienie szczególnej sytuacji
Okazje inwestycyjne w szczególnych sytuacjach mogą przybierać różne formy i obejmować wiele klas aktywów. Często wynikają z najświeższych wiadomości lub plotek o wiadomościach, które mają się wydać. Mogą one dotyczyć spinoffs, oferty przetargowe, fuzji, przejęć, upadłości, postępowania sądowego, struktura kapitału dyslokacji, akcjonariusz aktywizm, wykup zapasów, a także wszelkie inne zdarzenia, które mogą mieć wpływ krótkoterminowych perspektyw spółki.
Kluczowe wnioski
- Sytuacja specjalna to jednorazowe zdarzenie, które ma wpływ na akcje lub inne aktywa.
- Dowolna liczba zdarzeń, dodatnich lub ujemnych, może spowodować wzrost lub spadek ceny akcji.
- Istnieją specjalne fundusze sytuacyjne, które starają się wykorzystać takie wydarzenia.
Szczególna sytuacja może być pozytywna lub negatywna. Oznacza to, że pozytywne wydarzenie, takie jak ogłoszenie wykupu akcji, może spowodować krótkoterminowy trend wzrostowy akcji spółki. Lub negatywne zdarzenie, takie jak rządowe dochodzenie antymonopolowe, może tymczasowo obniżyć cenę akcji spółki, dając w ten sposób szansę inwestorowi, który przewiduje, że dochodzenie zakończy się na korzyść firmy.
Fundusze „zorientowane na wydarzenia” lub „oportunistyczne” szukają specjalnych sytuacji.
Akcje największych firm zapewniają najbardziej widoczne sytuacje specjalne. Jednak za kulisami wyrafinowani inwestorzy analizują uprzywilejowane i podporządkowane dłużne papiery wartościowe, szukając błędów w wycenie, aby skorzystać lub zaangażować się w oferty niepubliczne w znajdującej się w trudnej sytuacji spółce.
Szczególna sytuacja może pojawić się w każdej branży w dowolnym momencie cyklu gospodarczego.
Inwestowanie w specjalnych sytuacjach
Istnieją fundusze inwestycyjne, które są przeznaczone do wykorzystywania szczególnych sytuacji. Zwykle w nazwach funduszy znajdują się słowa „ Sterowane zdarzeniami ” lub „Oportunistyczne”.
Jedna z odmian tej strategii inwestycyjnej koncentruje się na aktywach znajdujących się w trudnej sytuacji i znajdujących się w specjalnej sytuacji. Inwestorzy ci starają się identyfikować i kupować aktywa niedoceniane przez rynki z różnych powodów i odpowiednio tanie.
Inwestowanie w sytuacjach wyjątkowych jest z natury ryzykownym przedsięwzięciem.
Przykład sytuacji specjalnej
Duża spółka publiczna wydzielająca jedną ze swoich jednostek biznesowych do własnej spółki publicznej stworzyłaby szczególną sytuację.
Jeśli rynek uzna, że spółka, która ma zostać wkrótce wydzielona, ma wyższą wycenę w obecnej formie niż po podziale, inwestor może kupić udziały w większej spółce przed podziałem, próbując szybko zrealizować wzrost ceny.