Indeks S&P 500 – Indeks Standard & Poor’s 500
Co to jest indeks S&P 500?
Indeks S&P 500 lub Standard & Poor’s 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową obejmujący 500 największych spółek giełdowych w USA. Nie jest to dokładna lista 500 największych spółek amerykańskich pod względem kapitalizacji rynkowej, inne kryteria, które należy uwzględnić w indeksie. Indeks jest powszechnie uważany za najlepszy miernik amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. Inne popularne indeksy giełdowe w USA to Dow Jones Industrial Average lub Dow 30 oraz Russell 2000 Index, który reprezentuje indeks spółek o małej kapitalizacji.
S&P nie podaje obecnie na swojej stronie internetowej całkowitej listy wszystkich 500 firm poza pierwszą dziesiątką. Wiele czołowych firm w rankingu S&P 500 to firmy technologiczne i finansowe.
Kluczowe wnioski
- Indeks S&P 500 lub Standard & Poor’s 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową obejmujący 500 największych amerykańskich spółek giełdowych.
- Indeks S&P jest indeksem ważonym na giełdzie, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółki jest korygowana o liczbę akcji dostępnych w publicznym obrocie.
- Indeks jest powszechnie uważany za najlepszy miernik amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. W rezultacie istnieje wiele funduszy przeznaczonych do śledzenia wyników S&P.
Wzór ważenia i obliczenia dla S&P 500
S&P 500 wykorzystuje metodę ważenia kapitalizacją rynkową, dając wyższy procent alokacji spółkom o największych kapitalizacjach rynkowych.
Określenie wagi każdego składnika indeksu S&P 500 rozpoczyna się od zsumowania całkowitej kapitalizacji rynkowej indeksu.
- Oblicz całkowitą kapitalizację rynkową indeksu, dodając wszystkie kapitalizacje rynkowe poszczególnych spółek.
- Wagę każdej spółki w indeksie oblicza się, biorąc kapitalizację rynkową spółki i dzieląc ją przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu.
- Dla porównania, kapitalizacja rynkowa spółki jest obliczana poprzez wzięcie bieżącej ceny akcji i pomnożenie jej przez akcje spółki pozostające w obrocie.
- Na szczęście łączna kapitalizacja rynkowa S&P, a także kapitały rynkowe poszczególnych spółek są często publikowane w serwisach finansowych, dzięki czemu inwestorzy nie muszą ich obliczać.
Budowa indeksu S&P 500
Kapitalizację rynkową spółki oblicza się, biorąc aktualną cenę akcji i mnożąc ją przez liczbę akcji pozostających w obrocie. S&P wykorzystuje wyłącznie akcje w wolnym obrocie, czyli akcje, którymi może handlować społeczeństwo. S&P dostosowuje kapitalizację rynkową każdej firmy, aby zrekompensować nowe emisje akcji lub fuzje spółek. Wartość indeksu oblicza się poprzez zsumowanie skorygowanych limitów rynkowych każdej firmy i podzielenie wyniku przez dzielnik. Niestety, dzielnik jest zastrzeżoną informacją S&P i nie jest podawany do wiadomości publicznej.
Możemy jednak obliczyć wagę spółki w indeksie, co może dostarczyć inwestorom cennych informacji. Jeśli cena akcji rośnie lub spada, możemy zorientować się, czy może to mieć wpływ na ogólny indeks. Na przykład spółka z wagą 10% będzie miała większy wpływ na wartość indeksu niż spółka z wagą 2%.
Ostatnie zrównoważenie S&P 500 zostało ogłoszone 12 marca 2021 r. I zaczęło obowiązywać przed otwarciem rynków 22 marca 2021 r. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) zostały dodane do S&P 500. Zastąpiły Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) i Vontier (VNT).
Powszechnie notowany indeks S&P 500
S&P 500 jest jednym z najczęściej notowanych amerykańskich indeksów, ponieważ reprezentuje największe korporacje notowane na giełdzie w USA. S&P 500 koncentruje się na sektorze dużych spółek na rynku amerykańskim i jest również indeksem ważonym na giełdzie, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółek jest korygowana przez liczbę akcji dostępnych w publicznym obrocie.
S&P 500 kontra DJIA
Indeks S&P 500 jest często preferowanym przez inwestorów instytucjonalnych indeksem, biorąc pod uwagę jego głębokość i rozpiętość, podczas gdy Dow Jones Industrial Average był historycznie kojarzony ze wskaźnikiem amerykańskiego rynku akcji inwestora detalicznego. Inwestorzy instytucjonalni postrzegają indeks S&P 500 jako bardziej reprezentatywny dla amerykańskich rynków akcji, ponieważ obejmuje on więcej akcji ze wszystkich sektorów (500 w porównaniu z 30 branżami Dow).
Ponadto S&P 500 wykorzystuje metodę ważenia kapitalizacją rynkową, dając wyższy procent alokacji spółkom o największych kapitalizacjach rynkowych, podczas gdy DJIA jest indeksem ważonym ceną, który daje spółkom z wyższymi cenami akcji wyższą wagę indeksu. Struktura ważenia kapitalizacją rynkową jest bardziej powszechna niż metoda ważenia ceną w indeksach amerykańskich.
Indeksy S&P vs. Russell
S&P 500 jest członkiem zestawu indeksów stworzonych przez firmę Standard & Poor’s. Zestaw indeksów Standard & Poor jest podobny do rodziny indeksów Russell, ponieważ oba są indeksami ważonymi kapitalizacją rynkową (o ile nie zaznaczono inaczej, podobnie jak indeksy o jednakowej ważeniu ), które można zainwestować.
Istnieją jednak dwie duże różnice między konstrukcją rodzin indeksów S&P i Russel. Po pierwsze, Standard & Poor’s wybiera spółki wchodzące w skład grupy za pośrednictwem komitetu, podczas gdy indeksy Russella korzystają ze wzoru, aby wybrać akcje do uwzględnienia. Po drugie, nazwy nie pokrywają się w ramach indeksów typu S&P (wzrost kontra wartość), podczas gdy indeksy Russella będą uwzględniać tę samą spółkę zarówno w indeksach typu „wartość”, jak i „wzrost”.
Inne indeksy S&P
S&P 500 jest członkiem rodziny indeksów S&P Global 1200. Inne popularne indeksy to S&P MidCap 400, który reprezentuje spółki o średniej kapitalizacji, oraz S&P SmallCap 600, który reprezentuje spółki o małej kapitalizacji. S&P 500, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 łączą się, tworząc amerykański indeks kapitalizacji znany jako S&P Composite 1500.
S&P 500 kontra fundusz Vanguard 500
Vanguard 500 fundusz Wskaźnik ma śledzenie wydajności cena i wydajność S & P 500 inwestowanie jego całkowite aktywów w zasobów zawierające indeks i utrzymania każdego składnika w przybliżeniu o tej samej wadze jak indeksem S & P. W ten sposób fundusz ledwo odbiega od S&P, który ma naśladować.
S&P 500 jest indeksem, ale ci, którzy chcą inwestować w spółki wchodzące w skład S&P, muszą zainwestować w fundusz, który śledzi indeks, taki jak fundusz Vanguard 500.
Ograniczenia indeksu S&P 500
Jedno z ograniczeń indeksu S&P i innych indeksów, które są ważone kapitałem rynkowym, pojawia się, gdy akcje w indeksie są przewartościowane, co oznacza, że rosną one powyżej wartości fundamentalnej. Jeśli akcja ma dużą wagę w indeksie, a jednocześnie jest przewartościowana, zwykle zawyża ogólną wartość lub cenę indeksu.
Rosnąca kapitalizacja rynkowa firmy niekoniecznie wskazuje na fundamenty firmy, ale raczej odzwierciedla wzrost wartości akcji w stosunku do akcji znajdujących się w obrocie. W rezultacie coraz bardziej popularne stają się indeksy o jednakowym znaczeniu, w których ruchy cen akcji każdej firmy mają taki sam wpływ na indeks.
Przykład kapitalizacji rynkowej S&P 500
Aby zrozumieć, w jaki sposób akcje bazowe wpływają na indeks S&P, należy obliczyć indywidualne wagi rynkowe, co jest dokonywane poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej każdej spółki przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu. Poniżej znajduje się przykład wagi Apple w indeksie:
- Firma Apple Inc. (AAPL ) odnotowała 17001 802 000 podstawowych akcji zwykłych za rok obrotowy 2020 zakończony 26 września 2020 r., A na dzień 21 grudnia 2020 r. Jej cena wyniosła 128,23 USD.
- Kapitalizacja rynkowa Apple wyniosła 2,18 biliona dolarów (czyli 17 miliardów * 128,23 dolarów). 2,18 biliona dolarów jest używane jako licznik w obliczaniu indeksu.
- Całkowita kapitalizacja rynkowa S&P 500 wyniosła około 31,61 bln USD, co jest sumą limitów rynkowych wszystkich akcji w indeksie.
- Udział Apple w indeksie wynosił 7% i jest obliczany w następujący sposób: 2,18 bln USD / 31,61 bln USD.
Ogólnie rzecz biorąc, im większa waga rynkowa firmy, tym większy wpływ każdej 1% zmiany ceny akcji na indeks.