S&P 500 kontra Russell 2000 ETF: Jaka jest różnica?

S&P 500 kontra fundusze ETF Russell 2000: przegląd

Jeśli znajdziesz się na konserwatywnym końcu spektrum aktywnego i pasywnego, inwestowanie w fundusze ETF może być jednym ze sposobów. Możesz nie pokonać rynku, ale z pewnością będziesz blisko dopasowania go. Tutaj skupimy się na funduszach ETF, które śledzą dwa bardziej popularne indeksy, S&P 500 i Russell 2000.

Fundusze ETF S&P 500

Standard & Poor’s 500 (S&P 500) to indeks ważony kapitalizacją rynkową, należący do jednych z największych amerykańskich korporacji notowanych na giełdzie. Większość analityków postrzega S&P 500 jako najlepszy wskaźnik amerykańskiego rynku akcji. Indeks ten jest powszechnie używanym punktem odniesienia dla wielu zarządzających portfelami, funduszy inwestycyjnych i funduszy giełdowych.

Trzy najczęściej sprzedawane fundusze ETF, które śledzą wyniki indeksu S&P 500, obejmują:

1. State Street’s SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY )
2. Fundusz ETF iShares Core S&P 500 firmy BlackRock ( IVV )
3. Vanguard’s S&P 500 ETF ( VOO )

Wspólnym tematem dla wszystkich trzech funduszy jest oczywiście indeks, który śledzą – S&P 500. Wielu inwestorów uważa ten indeks za puls amerykańskiego rynku akcji. Oblicza się go na podstawie kapitalizacji rynkowej ponad 500 największych spółek amerykańskich, których akcje są notowane na giełdzie nowojorskiej (NYSE) lub giełdzie Nasdaq. Składniki indeksu są wybierane przez komitet, który bierze pod uwagę takie kryteria, jak kapitalizacja rynkowa, płynność, żywotność finansowa, długość obrotu i inne czynniki.

Najstarszym i najpowszechniejszym z trzech ETFów jest SPY. Wydatki funduszu wynoszą 0,09%. Chociaż koszt ten jest nieistotny w szerszym kontekście zarządzania aktywami, jest najwyższy wśród trzech konkurentów. Nawet pomimo wyższych kosztów fundusz ma doskonałą płynność, ze średnim dziennym wolumenem obrotu od 30 do 60 razy większym niż IVV i VOO.

Porównując wskaźniki wyników tych trzech – reprezentowane przez zwroty z wartości aktywów netto (NAV) – wszystkie trzy wykazywały nieco gorsze wyniki niż indeks S & P500 w ciągu ostatnich 10 lat. VOO to nowy dzieciak w bloku z datą powstania funduszu 9 września 2010 r., Więc ma mniej lat danych do rozważenia. SPY zwrócił najniższą z trzech funduszy. Niższego zwrotu należy się spodziewać, ponieważ ma najwyższy wskaźnik wydatków spośród trzech funduszy ETF. Należy również zrozumieć, że fundusze są porównywalne z praktycznie bezproblemowym indeksem S&P 500.

SPY różni się również strukturalnie od IVV i VOO, ponieważ jest ustanowiony jako fundusz inwestycyjny (UIT) z ograniczeniami dotyczącymi pożyczania akcji bazowych innym firmom. Dodatkowo wszelkie dywidendy ze składników SPY za dany okres są pobierane i przechowywane w gotówce do momentu wypłaty, podczas gdy IVV i VOO pozwalają na reinwestycję dywidend.

Russell 2000 ETF

Po przeciwnej stronie spektrum znajduje się indeks Russell 2000, który odzwierciedla wyniki około 2000 amerykańskich firm o małej kapitalizacji. Podobnie jak S&P 500, indeks jest ważony i regularnie służy jako indeks odniesienia.

Jak sama nazwa wskazuje, fundusze ETF Russell 2000 ściśle śledzą indeks Russell 2000, który łączy 2000 spółek o małej kapitalizacji w świecie 3000 akcji Russella. Russell 3000 śledzi prawie 98% wszystkich amerykańskich akcji notowanych na giełdzie.

Indeksy S&P 500 i Russell 2000 są ważone kapitalizacją rynkową. Jednak w przeciwieństwie do indeksu S&P 500 papiery wartościowe z indeksu Russell 2000 nie są wybierane przez komitet, ale raczej na podstawie formuły opartej na ich kapitalizacji rynkowej i obecnym członkostwie w indeksie.

Najbardziej godne uwagi fundusze ETF śledzące indeks Russell 2000, w kolejności ich znaczenia, to:

1. ETF iShares Russell 2000 firmy BlackRock ( IWM )
2. Vanguard’s Russell 2000 ETF ( VTWO )
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)

Tutaj znowu wydaje się, że wyższa płynność IWM Blackrock wpływa na wyższy wskaźnik wydatków. Jednak w porównaniu z funduszami ETF S&P 500 wszystkie fundusze śledzące indeks Russell 2000 są obciążone wyższymi opłatami pomimo znacznie niższej ogólnej płynności.

IWM jest najciężej notowanym funduszem ETF Russell 2000, a mimo to obraca tylko jedną czwartą wolumenu SPY SPDR. Wyższe opłaty za fundusze ETF Russell 2000 są prawdopodobnie spowodowane zwiększonym wysiłkiem zarządczym polegającym na okresowym równoważeniu większej liczby papierów wartościowych.

Fundusze ETF Russell 2000 mogą wyglądać bardziej atrakcyjnie niż fundusze ETF S&P 500 na początku hossy. Składnicy Russell 2000 z pewnością osiągną lepsze wyniki niż ich starsi bracia w indeksie S&P 500, jeśli trend wzrostowy będzie się utrzymywał. Wyzwaniem jest zmienność ich zwrotów. Tak więc jako inwestor możesz mieć trudną sytuację.

Uwagi specjalne

Zalety funduszy ETF jako atrakcyjnej inwestycji dla tych, którzy są zadowoleni z dopasowania zwrotu na szerszym rynku za ułamek kosztów aktywnego zarządzania. Inwestorzy mają do wyboru wiele funduszy ETF w oparciu o wielkość, położenie geograficzne lub przynależność branżową spółek do indeksu.

Dwie z bardziej popularnych opcji to fundusze ETF S&P 500 i fundusze ETF Russell 2000. Kluczowe różnice między nimi wynikają z wielkości spółek w indeksie, który śledzą – o dużej kapitalizacji w przypadku S&P 500 i małej kapitalizacji w przypadku Russell 2000 – zmienności indeksu bazowego, metody wyboru składnika i opłat ładują.