Société d’investissement à Capital Variable (SICAV)
Co to jest Société d’investissement à Capital Variable (SICAV)?
Société d’investissement à Capital Variable lub SICAV to publiczna struktura otwartych funduszy inwestycyjnych oferowana w Europie. Fundusze SICAV są podobne do otwartych funduszy inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych. Tytuły uczestnictwa w funduszu są kupowane i sprzedawane na podstawie bieżącej wartości aktywów netto funduszu (NAV).
Kluczowe wnioski
- SICAV to otwarta struktura funduszy inwestycyjnych oferowana przez europejskie firmy finansowe.
- Tytuły uczestnictwa funduszu SICAV są publicznie dostępne w obrocie, a ich ceny są oparte na wartości aktywów netto inwestycji funduszu.
- SICAV to skrót od Société d’investissement à Capital Variable, co dosłownie tłumaczy się na angielski jako „Spółka inwestycyjna o zmiennym kapitale”.
Zrozumieć SICAV
SICAV podlegają przepisom prawa europejskiego. Ich strukturyzacją mogą kierować ramy regulacyjne dotyczące przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania zbywalnych papierów wartościowych (UCITS) lub ramy wyspecjalizowanych funduszy inwestycyjnych (SIF). Większość funduszy przestrzega przepisów dotyczących UCITS uchwalonych w 2009 r. Przez Komisję Europejską w celu stworzenia zharmonizowanego systemu zarządzania i sprzedaży funduszy inwestycyjnych w całej Europie. Niektóre spółki SICAV mogą stosować się do przepisów SIF uchwalonych w lutym 2007 r., Głównie dla inwestorów instytucjonalnych.
SICAV mają zarząd, który nadzoruje fundusz. Każdy akcjonariusz otrzymuje prawo głosu i ma prawo uczestniczenia w corocznych walnych zgromadzeniach. Termin SICAV jest akronimem Société d’investissement à Capital Variable. Fundusze te są najbardziej znane i wykorzystywane we Francji, Luksemburgu i Włoszech. Podobnie jak otwarte fundusze inwestycyjne, SICAV nie mają określonej liczby akcji w obrocie na rynku publicznym.
SICAV kontra SICAF
SICAV są często przeciwstawiane SICAF. SICAF są podobne do funduszy zamkniętych w USA. SICAF to akronim od Société d’Investissement à Capital Fixe. Są przedmiotem obrotu na giełdach publicznych i działają z określoną liczbą akcji.
SICAV strukturyzowane UCITS są aktywnie sprzedawane w Europie za granicą. Są to jedne z najbardziej aktywnych produktów inwestycyjnych w Europie. Fundusze są wymieniane na giełdach w określonej walucie.
SICAV Investments
JPMorgan to globalna firma zarządzająca aktywami, oferująca pełną listę inwestycji SICAV. Firma zarządza ponad 600 SICAV.
Na przykład w październiku 2016 r. Firma wprowadziła na rynek JPM US Corporate Bond A (dist) – USD SICAV. Fundusz dąży do osiągnięcia lepszych wyników niż indeks Bloomberg Barclays US Corporate Investment Grade, inwestując głównie w amerykańskie korporacyjne dłużne papiery wartościowe denominowane w USD. Fundusz ma roczną opłatę w wysokości 1%, maksymalną opłatę za wejście w wysokości 3% i opłatę za wyjście w wysokości 0,50%.
Seria JPM Global Select Equity SICAV była jedną z pierwszych wprowadzonych przez firmę. Data rozpoczęcia strategii to 30 kwietnia 1981 r. Posiada trzy fundusze denominowane w USD i dwa fundusze denominowane w EUR. Fundusze koncentrują się na inwestycjach obejmujących cały światowy rynek akcji.