Shakeout
Co to jest shakeout?
Shakeout to sytuacja, w której wielu inwestorów jednocześnie wychodzi ze swoich pozycji na giełdzie lub w segmencie rynku, często ze stratą. Wstrząs jest zwykle spowodowany niepewnością lub niedawnymi złymi wiadomościami krążącymi wokół określonego bezpieczeństwa lub branży. Shakeouty mogą mieć dość zmienny czas trwania, ale zwykle są gwałtowne, jeśli chodzi o ilość utraconą w wyniku ostatnich szczytów.
Kluczowe wnioski
- Shakeout odnosi się do sytuacji, w której wielu inwestorów opuszcza swoje pozycje, często ze stratą, z powodu skrajnej niepewności lub ostatnich złych wiadomości.
- Shakeouty mogą mieć dość zmienny czas trwania, ale zwykle są gwałtowne, jeśli chodzi o ilość utraconą w wyniku ostatnich szczytów.
- Trzęsienie w branży ma miejsce, gdy po okresie masowej ekspansji następuje konsolidacja.
- Trzęsienia branżowe są zdrowe, ponieważ pozwalają silniejszym firmom przejmować lub eliminować słabszych konkurentów, którzy przeszli się.
Zrozumieć Shakeouts
Shakeout nie jest dobrze zdefiniowanym terminem. W zależności od tego, kto go używa, może odnosić się do sytuacji, w której dochodzi do konsolidacji lub sytuacji, w której następuje poważna korekta. W szerokim zastosowaniu rynkowym wstrząs to po prostu okres zawirowań na rynku, które powodują wycofywanie się inwestorów. Ponownie, w zależności od tego, kto mówi, sytuację tę można opisać jako wstrząs, analizie technicznej shakeout jest lepiej zdefiniowany i mówi się, że występuje, gdy wiodące akcje korygują cenę.
Techniczne Shakeouts
Jeśli chodzi o formacje wykresów, istnieje kilka formacji, które są uważane za wzorce wstrząsów. Należą do nich wzór miseczki i uchwytu oraz podwójne dno. Narracja rynkowa dotycząca wstrząsu mówi, że okresy wzrostu cen ostatecznie wyczerpią wszystkie niedźwiedzie, a także wszystkich zainteresowanych sprzedawców. Przy braku presji sprzedażowej akcja cenowa porusza się w górę poza swoje średnie kroczące i napotyka opór i spadające wolumeny. Zatrzymuje to kurs akcji i prowadzi do wycofania. Po wstrząsie często powraca poprzedni trend. Warto zauważyć, że shakeout jest używany prawie wyłącznie w odniesieniu do przerwania długoterminowego trendu wzrostowego.
Industry Shakeouts
Shakeouty zdarzają się cały czas. Podczas szeroko zakrojonych wydarzeń rynkowych, takich jak bańka internetowa czy Wielka Recesja, dochodzi do wielu wstrząsów, w wyniku których pieniądze są wyciągane z poszczególnych segmentów rynku. Istnieje jednak powiązane użycie shakeout, które dotyczy określonych branż. Trzęsienie w branży ma miejsce, gdy po okresie masowej ekspansji następuje konsolidacja. W tym przypadku silniejsze firmy wykorzystują swoje rezerwy kapitałowe do przejmowania lub eliminowania słabszych konkurentów, którzy się nadmiernie rozwinęli.
Dzieje się tak często w nowych branżach, jak w przypadku bańki internetowej i niedawnego wzrostu i konsolidacji firm z mediów społecznościowych. Jeśli dane firmy są notowane na giełdzie, to wstrząs w branży znajduje odzwierciedlenie w wstrząsie rynkowym. Jeśli jednak niektóre lub wszystkie firmy pozostaną prywatne na etapie wzrostu – co jest coraz bardziej powszechne w firmach technologicznych – to następuje wstrząs bez angażowania inwestorów detalicznych i szerszego rynku.