Seria 4

Co to jest seria 4?

Seria 4 to egzamin i licencja na papiery wartościowe uprawniające do nadzorowaniapracowników sprzedaży opcji i spraw zgodności. Obejmuje takie tematy, jak strategie opcyjne, opcje walutowe i podatki. Przed przystąpieniem do egzaminu serii 4 kandydat musi posiadaćlicencję serii 7.

Zrozumienie serii 4

Egzamin Series 4, znany również jako egzamin Registered Options Principal Qualification Examination (OP), jest zarządzany przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Według FINRA „ocenia kompetencje podstawowego kandydata na głównego kandydata w zakresie opcji do wykonywania swojej pracy jako zarejestrowany zleceniodawca opcji”. W szczególności koncentruje się na „zasadach i przepisach ustawowych mających zastosowanie do nadzorczego zarządzania personelem, rachunkami i obrotem opcjami, a także zasadach i regulacjach giełdowych mających zastosowanie do obrotu kontraktami opcyjnymi”.

Działania nadzorcze objęte serią 4 obejmują animowanie rynku, subemisję, przestrzeganie przepisów dotyczących obrotu oraz reklamowanie:

• Opcje na akcje
• Opcje walutowe
• Opcje na stopę procentową
• Opcje indeksu
• Opcje na rządowe i hipoteczne papiery wartościowe

Struktura i treść egzaminu serii 4

Egzamin z serii 4 jest przeprowadzany komputerowo. Poradnik informujący o tym, jak podejść do egzaminu na komputerze, dostarczony przed egzaminem. Kandydatom nie zezwala się na żadne materiały referencyjne, ale otrzymują zdrapkę i podstawowe kalkulatory elektroniczne (niektóre pytania egzaminacyjne mogą wymagać obliczeń).

Egzamin składa się ze 125 pytań wielokrotnego wyboru (w tym 10 pytań bez punktacji i losowo rozdzielanych w trakcie testu) w sześciu obszarach tematycznych:2

• Stanowisko 1: Nadzorowanie otwierania nowych kont opcji (21 pytań)
• Stanowisko 2: Nadzorowanie działań na koncie opcji (25 pytań)
• Stanowisko 3: Nadzorowanie obrotu opcjami ogólnymi (30 pytań)
• Stanowisko 4: Nadzorowanie komunikacji opcji (9 pytań)
• Stanowisko 5: Wdrażanie praktyk i przestrzeganie wymagań prawnych (12 pytań)
• Stanowisko 6: nadzór nad osobami stowarzyszonymi i działaniami w zakresie zarządzania personelem (28 pytań)

Kandydaci z serii 4 mają trzy godziny i 25 minut na ukończenie testu. Aby zdać, wymagany jest wynik 72%. Nie ma kary za zgadywanie, więc kandydat powinien odpowiedzieć na każde pytanie. Aby uzyskać więcej informacji na temat testu, zobaczZarys treści egzaminu kwalifikacyjnego (OP) Registered Options Principal Qualification Examination (OP)serii 4 firmy FINRA.

Przykładowe pytania serii 4

Te przykłady, dostarczone przez FINRA, reprezentują typowe typy pytań i tematykę. Gwiazdka oznacza poprawną odpowiedź.

Przykład 1: Z szerokim indeksem na poziomie 266, klient pisze wezwanie do indeksu 1 lutego 270 o 2,75, pisze 1 lutego 260 po kursie 2,25, kupuje 1 lutego 275 wezwanie po cenie 1,25 i kupuje 1 lutego 255 po cenie 1. Co to jest maksymalny potencjalny zysk na tej pozycji?

(A) 225 USD

(B) 275 USD *

(C) 500 USD

(D) 725 USD

Przykład 2: Opcja sprzedaży jest uznawana za nieopłacalną, gdy cena rynkowa bazowego papieru wartościowego wynosi:

(A) równy lub wyższy od kursu wykonania. *

(B) niższy od kursu wykonania.

(C) niższa niż cena wykonania pomniejszona o premię.

(D) wyższa niż cena wykonania pomniejszona o premię.

Przykład 3: Notowane opcje na akcje nie byłyby korygowane w odniesieniu do których z poniższych działań w bazowym papierze wartościowym?

(A) Podział akcji 2 za 1

(B) Odwrotny split akcji 1 do 5

(C) Dywidenda z akcji w wysokości 5%

(D) Dywidenda gotówkowa w wysokości 0,50 USD *