Wskaźnik nastrojów

Co to jest wskaźnik nastrojów?

Wskaźnik nastrojów ma na celu przedstawienie opinii grupy o rynku lub gospodarce. Te oparte na psychologii rynku wskaźniki służą do kwantyfikacji nastrojów w postaci liczb lub graficznie, aby przewidzieć, jak obecne przekonania i pozycje mogą wpłynąć na przyszłe zachowania rynkowe.

Wskaźniki nastrojów pokazują, jak byczy lub niedźwiedzia uczestnicy rynku oraz co myślą i czują, co może pomóc w prognozowaniu przyszłych zachowań inwestorów. Kiedy odczyty sentymentów są niezwykle wysokie lub niskie, mogą zacząć zachowywać się w sposób przekorny. Na przykład, gdy inwestorzy są wyjątkowo niedźwiedzi, często jest to odwrotny sygnał dla handlowców wskaźników nastrojów, że ceny rynkowe mogą wkrótce zacząć rosnąć.

Co mówią Ci wskaźniki nastrojów?

Inwestorzy mogą wykorzystać wskaźniki nastrojów, aby zobaczyć, jak optymistycznie lub pesymistycznie patrzą na obecne warunki rynkowe lub gospodarcze. Na przykład wskaźnik nastrojów konsumentów, taki jak raport Michigan Consumer Sentiment, pokazuje, że pesymizm może sprawić, że firmy będą mniej skłonne do uzupełniania zapasów, ponieważ mogą się obawiać, że konsumenci nie wydadzą.

Dane podlegają interpretacji. Wysoki odczyt pokazuje, że konsumenci są optymistyczni. Jednak po wysokim odczycie niektórzy uważają, że z czasem prawdopodobnie spadnie. Niski odczyt pokazuje, że konsumenci są uciskani, a stamtąd sytuacja prawdopodobnie ulegnie poprawie.

Wskaźniki nastrojów to tylko jeden element danych i nie mają być sygnałem czasowym do podjęcia działań. Na przykład, jeśli wskaźnik nastrojów, taki jak stosunek kupna / sprzedaży, ma bardzo wysoki odczyt (w stosunku do wartości historycznych), co wskazuje, że inwestorzy spodziewają się spadku cen na giełdzie. Odwrotny aspekt wskazuje, że ceny prawdopodobnie wzrosną, ponieważ pozostało niewiele osób, które nadal obniżają ceny. To, czego wskaźnik nam nie mówi, to kiedy to się stanie. Zamiast tego inwestorzy wykorzystują dane, aby obserwować punkty zwrotne cen, gdy poziomy nastrojów osiągają skrajne wartości.

Kiedy wskaźniki nastrojów nie są bliskie skrajności, mogą pomóc potwierdzić obecny trend. Na przykład rosnący współczynnik kupna / sprzedaży sygnalizuje, że inwestorzy są pesymistyczni, co może pomóc w potwierdzeniu spadkowego trendu cenowego. Podobnie spadający stosunek opcji kupna do opcji kupna pomógłby w potwierdzeniu rosnącej ceny.

Decydenci mogą również korzystać ze wskaźników nastrojów w połączeniu z innymi danymi ekonomicznymi, aby pomóc na przykład określić przyszły kierunek stóp procentowych. (Więcej informacji można znaleźć w artykule: How to Read the Michigan Consumer Sentiment Index? ).

Rodzaje wskaźników nastrojów rynkowych

Inwestorzy mogą korzystać ze wskaźników nastrojów, aby uzyskać wgląd w nastroje na giełdzie. Ekstremalne odczyty podane przez te wskaźniki mogą wskazywać na zbliżające się zmiany. Oto mała próbka wskaźników nastrojów, których mogą używać handlowcy i analitycy:

• Wskaźnik zmienności CBOE ( opcji sprzedaży w celu ochrony ich portfeli. Inwestorzy, którzy kupują opcje sprzedaży, uważają, że cena akcji bazowych spadnie. Jeśli VIX rośnie, oznacza to strach na rynku.
• Wskaźnik New York Stock Exchange (NYSE) High / Low: Inwestorzy mogą śledzić ten wskaźnik, aby porównać akcje, które osiągnęły nowe 52-tygodniowe szczyty w stosunku do akcji, które osiągnęły nowe 52-tygodniowe minima. Skoki w obu kierunkach często wykazują skrajnie uparty lub niedźwiedzi nastrój. W przeciwieństwie do innych inwestorów inwestorzy mogą wykorzystać ten wskaźnik nastrojów do kupowania wysokiej jakości akcji w okresach ostrego pesymizmu.
• 200-dniowa średnia krocząca NYSE: Ten wskaźnik pokazuje, ile akcji znajduje się w obrocie powyżej ich długoterminowej średniej ruchomej i jest wyrażony jako wartość procentowa. Na przykład, jeśli wskaźnik rośnie i pokazuje, że ponad 60% akcji jest notowanych powyżej wykupione.
• Statystyki transakcji nieparzystych: Ten wskaźnik mierzy liczbę akcji kupowanych i sprzedawanych w partiach nieparzystych, która jest mniejsza niż 100 akcji dla większości akcji. Teoria kryjąca się za tym wskaźnikiem nastrojów jest taka, że inwestorzy detaliczni, którzy zazwyczaj mają najmniej pieniędzy, prawdopodobnie kupują i sprzedają nieparzyste partie, kupują, gdy sentyment wzrostowy osiągnie szczyt, i sprzedają, gdy sentyment niedźwiedzi osiągnie punkt kulminacyjny. Dlatego też, gdy handel nieparzystymi lotami rośnie w ekstremalnych warunkach rynkowych, doświadczeni inwestorzy mogą zająć pozycję w przeciwnym kierunku.
• Raport zaangażowania traderów : ten cotygodniowy raport przedstawia łączne pozycjonowanie różnych grup inwestorów na rynkach kontraktów terminowych. Rosnąca pozycja spekulacyjna wskazuje na wzrost ceny tego aktywa. Kiedy jednak zainteresowanie spekulacyjne osiąga skrajność, oznacza to, że ceny mogą pójść w drugą stronę.

Różnica między wskaźnikami nastrojów a wskaźnikami technicznymi

Podczas gdy niektóre wskaźniki nastrojów będą również podlegać wskaźnikowi technicznemu lub odwrotnie, wskaźniki nastrojów mają na celu pokazanie, w jaki sposób konsumenci lub inwestorzy się pozycjonowali lub jakie są ich obecne przekonania na temat gospodarki lub rynku. Wskaźnik techniczny jest szerokim terminem używanym do opisania formuł, które manipulują danymi dotyczącymi ceny lub wolumenu (a czasem innymi typami danych) aktywów, aby zapewnić inną perspektywę tego, co dzieje się na wykresie ceny / wolumenu.

Ograniczenia stosowania wskaźnika nastrojów

Wskaźniki nastrojów nie są sygnałami czasowymi. Ekstremalny odczyt raportu Commitment of Traders nie oznacza, że ​​cena aktywów natychmiast się odwróci. Ekstremalne odczyty mogą pozostać na miejscu przez długi czas lub cena może pozostać tam, gdzie jest, podczas gdy inwestorzy rozwijają swoje pozycje, a skrajny odczyt znika bez znaczącego odwrócenia ceny.

Wskaźniki nastrojów najlepiej stosować w połączeniu z innymi formami analizy technicznej i fundamentalnej, aby potwierdzić rynkowe lub gospodarcze punkty zwrotne. Na przykład wyjątkowo byczy odczyt nastrojów w połączeniu z wyjątkowo wysokim stosunkiem ceny do zysków (i / lub pogarszającymi się fundamentami), a także załamaniem cen, dostarcza bardziej przekonujących dowodów na zbliżający się trend spadkowy niż działanie wyłącznie na podstawie sentymentów.