Wycena poziomu III

Co to jest wycena poziomu III?

Kwotowanie poziomu III to informacje cenowe dotyczące papieru wartościowego zapewnianego przez usługę handlową. Obejmuje cenę kupna w czasie rzeczywistym, cenę sprzedaży, wielkość oferty, cenę ostatniej transakcji, wielkość ostatniej transakcji, najwyższą cenę dnia i najniższą cenę dnia. Kwotowanie na poziomie III daje instytucji możliwość wprowadzania kwotowań, wykonywania zleceń i wysyłania informacji. Ponieważ usługa poziomu III oferuje wysoki poziom głębokości rynku, jest ograniczona do zarejestrowanych animatorów rynku Nasdaq.

Zrozumienie notowań poziomu III

Notowania poziomu III pozwalają osobie na zawieranie transakcji z najlepszą realizacją, ponieważ ceny są aktualizowane w czasie rzeczywistym. Wszystkie akcje notowane na giełdzie mają cenę kupna i cenę sprzedaży, gdy są kupowane i sprzedawane. Oferta to najwyższa cena, jaką inwestor jest skłonny kupić akcje. Ask (oferta) to najniższa cena, po której inwestor jest skłonny sprzedać akcje.

Za każdym razem, gdy rozpowszechniana jest cena kupna lub cena sprzedaży, jest to uważane za kwotowanie. Giełda amerykańska ma trzy poziomy notowań: poziom I, poziom II i poziom III. Spojrzenie na te notowania pozwala inwestorowi zobaczyć, jak określone akcje radzą sobie w czasie, a także gdzie konsolidują się działania rynku.

• Notowania poziomu I dostarczają podstawowych danych cenowych dla papieru wartościowego, w tym najlepszej ceny kupna i sprzedaży + wielkości po każdej stronie.
• Notowania poziomu II dostarczają więcej informacji niż kwotowania poziomu I, dodając głębokość rynku. Poziom II pokazuje głębokość rynku zazwyczaj do 5-10 najlepszych cen kupna i sprzedaży.
• Notowania poziomu III dodają większą głębokość rynku, do 20 najlepszych cen kupna i sprzedaży. Użytkownicy mogą również wprowadzać dane bezpośrednio. Są one używane głównie przez brokerów i animatorów rynku.

Cytuj poziomy

Wszystkie trzy poziomy cudzysłowów nakładają się na siebie. Notowania poziomu I zapewniają inwestorom najwyższą cenę kupna i najniższe ceny sprzedaży dla poszczególnych akcji. Będzie to również reprezentować najnowsze dane dotyczące konkretnego papieru wartościowego na podstawie arkusza zamówień w ramach wymiany. Tego typu notowania są najbardziej powszechne i widzą je indywidualni inwestorzy, gdy proszą o informacje od swojej firmy świadczącej usługi finansowe.

Notowania poziomu II wskazują te same informacje kupna i sprzedaży, ale także pokazują ceny kupna i sprzedaży dla każdego animatora rynku. Pozwala to inwestorom zidentyfikować animatora rynku z najniższym spreadem kupna / sprzedaży, co jest ważne dla większych inwestorów, którzy prowadzą transakcje o dużym wolumenie i wysokiej częstotliwości (HFT).

Kwotowania poziomu III zawierają wszystkie informacje i usługi dotyczące kwotowań poziomu I i II. Ponadto notowania poziomu III dają również inwestorowi możliwość wprowadzania lub zmiany kwotowań, wykonywania zleceń i wysyłania potwierdzeń transakcji. Tego typu notowania są zarezerwowane dla zarejestrowanych brokerów i instytucji finansowych. Na przykład animatorzy rynku uczestniczą w notowaniach poziomu III, co umożliwia im wykonywanie zleceń klientów.

Poziom III oraz Rozkazy rezerwowe i ukryte

Wiele sieci komunikacji elektronicznej lub ECN, które są zautomatyzowanymi systemami dopasowującymi zlecenia kupna i sprzedaży dla papierów wartościowych, oferuje handlowcom możliwość wysyłania zleceń rezerwowych i zleceń ukrytych. ECN generalnie wyświetlają najlepsze dostępne oferty kupna i sprzedaży od wielu uczestników rynku, a także automatycznie dopasowują i wykonują zlecenia.

ECN oferują opcję zamówienia z rezerwacją, na którą składa się cena i rozmiar wyświetlania oraz rzeczywisty rozmiar. Ta kolejność pokazuje tylko określony rozmiar wyświetlania na poziomie III, ponieważ ukrywa prawdziwy rozmiar całego zamówienia. Zlecenia ukryte, które są opcją, w której inwestorzy mogą ukryć duże zlecenia z rynku na ECN, działają w podobny sposób, ale często są niewidoczne na poziomie III. Pozwala to na większą dowolność w ustalaniu cen. Najlepszym sposobem na określenie przez użytkowników statusu rezerwacji lub zamówień ukrytych jest sprawdzenie czasu i sprzedaży transakcji po wskazanych cenach.

Jak używane są poziomy ofert

Wszystkie domy maklerskie i instytucje finansowe mają najlepsze wymagania dotyczące wykonywania zleceń w imieniu swoich klientów. Oznacza to, że są one zobowiązane do zapewnienia swoim klientom najlepszej dostępnej obecnie ceny akcji. Na przykład, jeśli prywatny inwestor chce zainwestować w akcje Apple, zobaczyłby poziom oferowany przeze mnie i ceny ofertowe podane na portalu handlowym jego brokera.

Kiedy klient inicjuje zlecenie zakupu akcji, broker używa notowań poziomu III, aby zapewnić inwestorowi najlepszą możliwą cenę. Tak więc głębsze informacje zawarte w kwotowaniach poziomu III są wykorzystywane na korzyść inwestora, mimo że widzą oni tylko kwotowania poziomu I.