Czy Twój plan emerytalny o zdefiniowanych świadczeniach jest bezpieczny?
Programy emerytalne o zdefiniowanym świadczeniu (DB) były przez wiele lat podstawą świadczeń emerytalnych zapewnianych przez pracodawców. Plany te są często nazywane emeryturami lub tradycyjnymi emeryturami. Chociaż nadal są dość powszechne w sektorze publicznym, takim jak samorządy, zniknęły z większości sektora prywatnego. Plany DB są złożone i niejasne, nawet dla wielu ich uczestników, aw ostatnich latach pojawiły się poważneobawy co do wypłacalności finansowej znacznej ich liczby. Oto spojrzenie na historię planów emerytalnych DB i kilka sposobów oceny ich kondycji finansowej.
Kluczowe wnioski
- Do lat 80. XX wieku programy emerytalne o zdefiniowanym świadczeniu (DB) były dominującym narzędziem, za pośrednictwem którego pracodawcy w USA dostarczali swoim pracownikom świadczenia emerytalne.
- Nie wszystkie plany emerytalne DB są w dobrej kondycji finansowej. Dotyczy to zwłaszcza planów obejmujących wielu pracodawców dla członków związku.
- Jednak ustawa American Rescue Plan Act z 2021 r. Zapewnia znaczną pomoc, aby pomóc programom wielozatrudnieniowym w wypłacie świadczeń, które obiecały pracownikom.
Krótka historia planów emerytalnych
Aż do pojawienia sięKorporację Gwarancji Świadczeń Emerytalnych (PBGC) jako niezależną agencję federalną mającą na celu zapewnienie świadczeń z planu DB w sektorze prywatnym.
W latach dziewięćdziesiątych XX wieku, gdy 401 (k) zaczęło dominować w środowisku pracy, tysiące planów DB zniknęło, a wiele innych zostało zamrożonych (co oznacza, że zasięg kontynuowano tylko dla obecnych uczestników).
Plany DB nadal mają znaczne zobowiązania na przyszłe wypłaty świadczeń, wraz z ogromnymi aktywami, które mają im pomóc. Na dzień 30 czerwca 2020 r. Narodowe Stowarzyszenie Doradców Planów poinformowało, że fundusze emerytalne w USA miały aktywa o wartości 31,9 bln USD, z tej kwoty prywatne plany DB miały 3,4 bln USD.
Mieszany obraz zdrowia dla planów DB
Dla pracowników liczących na plan emerytalny DB jako część zabezpieczenia finansowego na emeryturze, są zła i dobra wiadomość.
Niektóre plany emerytalne DB w USA nie są w dobrej kondycji finansowej i istnieje ryzyko, że nie będą w stanie wywiązać się z obiecanych świadczeń emerytalnym pracownikom. PBGC, który gwarantuje korzyści w większości prywatnych planów DB, również nie jest w świetnej kondycji finansowej.
Zgodnie z raportem prognoz na 2018 rok, Program ubezpieczeń wielozatrudnieniowych PBGC stanął przed niewypłacalnością do końca roku podatkowego2026. Plany dotyczące wielu pracodawców obejmują zazwyczaj pracowników związkowych pracujących dla różnych firm z określonej branży.
Pewna ulga może być na wyciągnięcie ręki, w związku z ustawą American Rescue Plan Act z 2021 r. Jeden z jej wielu przepisów pozwala kwalifikującym się wielozatrudnieniom na ubieganie się o specjalną pomoc finansową w postaci jednorazowej, zryczałtowanej wypłaty, która powinna być wystarczająca do pokryć swoje zobowiązania do 2051 r. Pomoc, której plany nie muszą spłacać, będzie administrowana przez PBGC i finansowana z ogólnych wpływów Skarbu Państwa USA.
Z kolei Program dla pojedynczego pracodawcy PBGC jest w lepszej kondycji po wyjściu z deficytu w roku budżetowym 2018. Obejmuje około 28 mln uczestników.
Prognozy PBGC wskazują na dalszą poprawę sytuacji finansowej programu. Z 5000 symulacji, żadna nie przewidywała, że w ramach Programu dla jednego pracodawcy w PBGC skończą się pieniądze w ciągu najbliższych 10 lat. Jednak wysoki poziom niedofinansowania planów pozostaje poważnym problemem, przez co system jest podatny na wszelkie nieoczekiwane pogorszenie koniunktury w gospodarce.
Pracownicy zyskali również dodatkową ochronę wraz z uchwaleniemustawy o ochronie emerytur (PPA) z 2006 r. Między innymi wprowadził surowsze przepisy na pracodawców, aby zapewnić odpowiednie finansowanie ich planów emerytalnych.
Rodzaje planów DB i ich obietnice
Oto cztery główne typy planów DB w Stanach Zjednoczonych:
1. Plany rządu federalnego
Obejmują one pracowników służby cywilnej, emerytowany personel wojskowy i niektórych emerytowanych pracowników kolei. Obiecane korzyści są wspierane przez bezpieczne finansowanie (głównie amerykańskie papiery skarbowe ) oraz uprawnienia podatkowe rządu USA. Są one uważane za najbezpieczniejsze plany DB w USA
2. Plany państwowe i samorządowe
Plany te obejmują pracowników rządowych, nauczycieli, policję, strażaków i pracowników sanitarnych. Największa grupa branżowa tych planów, Krajowa Konferencja Publicznych Pracowniczych Systemów Emerytalnych (NCPERS), obejmuje 500 funduszy publicznych z ponad 7 milionami emerytów i 15 milionami aktywnych pracowników.
3. Prywatne plany dla jednego pracodawcy
Większość prywatnych planów nadal oferowanych przez firmy należy do tej kategorii, z niespełna 45 000 planów amerykańskich (w 2019 r.), Z których około 23 200 jest obecnie ubezpieczonych przez PBGC. Trzy poziomy bezpieczeństwa wspierają obietnice korzyści płynących z tych planów: ich aktywa obrotowe i bieżące wyniki inwestycyjne; składki, które pracodawcy są zobowiązani wnosić, aby plany były finansowane; oraz gwarancje udzielone przez PBGC na wypadek, gdyby plany te nie były w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań.
4. Prywatne plany dla wielu pracodawców
Są one negocjowane przez związki zawodowe w imieniu pracowników wielu firm. Ich liczba systematycznie spada. Według PBGC na 2021 r. Było około 1400 planów reprezentujących 10,9 mln uczestników.
Zrozumienie finansowania planu DB
Plan DB jest uważany za odpowiednio finansowany, jeśli jego aktywa są równe lub przekraczają zdyskontowaną wartość przyszłych zobowiązań – świadczeń, które musi wypłacić emerytom. Większość aktywów można wycenić dokładnie, ale wycena zobowiązań jest znacznie bardziej złożona. Wycena zobowiązań przeprowadzona przez uprawnionego aktuariusza musi obejmować oszacowanie liczby uczestników kwalifikujących się do otrzymania świadczeń i okresu ich życia.
Być może najważniejszą zmienną w zobowiązaniach programu jest koszt pieniądza lub stopa dyskontowa. Przed 2006 rokiem plany DB były zobowiązane do wykorzystania rentowności 30-letnich obligacji skarbowych USA. W umowie PPA wyjaśniono, że zarówno krótko, jak i długoterminowe stopy dyskontowe muszą być mieszane w oparciu o dojrzałość danych demograficznych uczestników planu.
Na normalnej krzywej dochodowości długoterminowe stopy są wyższe niż krótkoterminowe, a im niższa stopa dyskontowa zostanie zastosowana w planie, tym więcej będą warte jego przyszłe zobowiązania. Zatem wymóg KDT dotyczący stosowania krótkoterminowych stóp procentowych do dyskontowania zobowiązań krótkoterminowych może skutkować wzrostem zgłaszanych zobowiązań w przypadku niektórych programów. To z kolei może spowodować, że te plany nie będą miały wystarczających środków finansowych.
Jak sprawdzić, czy plan prywatny jest niedofinansowany
W ramach umowy PPA prywatne plany DB, które są znacznie niedofinansowane, muszą spełniać specjalne wymagania dotyczące przyspieszonego finansowania i ujawniania niedoborów PBGC.
Jeśli plan DB jest znacznie niedofinansowany, pytanie brzmi, czy firma (lub firmy, w przypadku planu dla wielu pracodawców) jest wystarczająco silna finansowo, aby wnieść dodatkowe składki wymagane przez PPA, aby podnieść je do 100%. Jeśli tak nie jest, plan może ostatecznie polegać na PBGC jako poręczycielu świadczeń.
Zwróć uwagę, że jeśli PBGC będzie musiało przejąć upadający plan emerytalny, uczestnicy mogą otrzymać mniej pieniędzy niż otrzymaliby, gdyby plan był kontynuowany. Dzieje się tak, ponieważ istnieje limit maksymalnych korzyści, które wypłaci PBGC. Na przykład w 2021 r. 65-latek korzystający z planu dla jednego pracodawcy, którypobieraemeryturę jako renta dożywotnia, może otrzymać maksymalnie 6034,09 USD miesięcznie.
Łatwym sposobem sprawdzenia kondycji finansowej prywatnego planu DB jest przeczytanie corocznego zawiadomienia o finansowaniu, że PPA wymaga od firm dostarczania każdego roku każdej osobie objętej ich planem.
Kluczowe wskaźniki, na które należy zwrócić uwagę, obejmują:
- Współczynnik bieżącego finansowania (aktywa programu podzielone przez świadczenia, które musi on wypłacić) – im wyższy, tym lepiej
- Plany sponsora dotyczące uzupełnienia ewentualnego niedoboru w tym wskaźniku dodatkowymi składkami
- Część aktywów programu narażona na zmienność rynku akcji
Aby uzyskać więcej informacji, uczestnicy mają również prawo zażądać kopii formularza 5500 swojego planu, rocznego sprawozdania, które plan musi złożyć w rządzie.
Ważny
Emerytury stanowe i lokalne nie są objęte gwarancją świadczeń emerytalnych. W wielu przypadkach polegają na władzy podatkowej państwa, aby zagwarantować korzyści, które obiecali pracownikom.
Gwarancje państwowego i lokalnego planu emerytalnego
W przeciwieństwie do planów prywatnych dla jednego pracodawcy lub wielu pracodawców, plany DB sponsorowane przez państwo i lokalnie nie są wspierane przez PBGC. Tak więc, jeśli na przykład miasto lub hrabstwo zbankrutuje i nie będzie w stanie wypłacić świadczeń emerytalnych, uczestnicy muszą szukać pomocy w ustawach stanowych – i mogą znaleźć głównie język prawniczy.
W kilku stanach prawo jest wyraźnie korzystne dla emerytów, wyrażone potocznym językiem, takim jak ten: „Członkostwo w pracowniczych systemach emerytalnych państwa lub jego jednostek politycznych stanowi stosunek umowny. Naliczone świadczenia z tych systemów nie będą umniejszane ani osłabione ”. Oznacza to, że państwo musi wykorzystać swoją moc podatkową, aby zrekompensować wszelkie obiecane świadczenia emerytalne.
Na przeciwnym biegunie znajdują się stany, które traktują prawa emerytalne jako gratyfikacje, co oznacza, że pracownicy nie mają praw wynikających z umowy, gdy argumentują przeciwko państwu. Pomiędzy tymi dwoma państwami znajdują się państwa, które nie zapewniają ochrony konstytucyjnej ani ustawowej, ale mają bogatą historię orzecznictwa chroniącego publiczne emerytury. NCPERS zapewnia przydatne podsumowanie ochrony konstytucyjnej w każdym stanie.