Jak obliczane są odsetki za rolowanie?
Na rynku forex wszystkie transakcje muszą zostać rozliczone w ciągu dwóch dni roboczych. Traderzy, którzy chcą przedłużyć swoje pozycje bez konieczności ich rozliczania, muszą zamknąć swoje pozycje przed godziną 17:00 czasu wschodniego w dniu rozliczenia i otworzyć je ponownie następnego dnia. To przesuwa rozliczenie o kolejne dwa dni handlowe. Strategia ta, zwana rolowaniem, jest tworzona poprzez umowę swapową i wiąże się z kosztem lub zyskiem dla przedsiębiorcy, w zależności od obowiązujących stóp procentowych.
Rynek Forex działa z parami walutowymi i jest kwotowany w walucie kwotowanej w porównaniu do waluty bazowej. Inwestor pożycza pieniądze na zakup innej waluty, a odsetki są płacone w pożyczonej walucie i zarabiane na zakupionej walucie, czego efektem netto są odsetki rolowane.
Obliczanie odsetek za rolowanie
Aby obliczyć odsetki za rolowanie, potrzebujemy krótkoterminowych stóp procentowych dla obu walut, aktualnego kursu pary walutowej oraz ilości zakupionej pary walutowej. Na przykład załóżmy, że inwestor posiada 10 000 CAD / USD. Obecny kurs wymiany wynosi 0,9155, krótkoterminowa stopa procentowa dolara kanadyjskiego (waluta bazowa) wynosi 4,25%, a krótkoterminowa stopa procentowa dolara amerykańskiego (waluta kwotowana) wynosi 3,5%. W tym przypadku odsetki za rolowanie wynoszą 22,44 USD
/ (365 x 0,9155)].
Używana jest liczba zakupionych jednostek, ponieważ jest to liczba posiadanych jednostek. Stosowane są krótkoterminowe stopy procentowe, ponieważ są to stopy procentowe walut używanych w parze walutowej. Inwestor w naszym przykładzie posiada dolary kanadyjskie, więc zarabia 4,25%, ale musi zapłacić pożyczoną stawkę dolara amerykańskiego w wysokości 3,5%. Iloczyn różnicy w liczniku równania jest dzielony przez iloczyn kursu wymiany i 365, ponieważ daje to nasz licznik do liczby dziennej. Gdyby natomiast krótkoterminowa stopa procentowa waluty bazowej była niższa od krótkoterminowej stopy procentowej pożyczonej waluty, rolowana stopa procentowa byłaby liczbą ujemną, powodując zmniejszenie wartości rachunku inwestora. Można uniknąć rolowania odsetek, zajmując zamkniętą pozycję na parze walutowej.