Zwrot ze średnich aktywów – definicja ROAA
Jaki jest zwrot ze średnich aktywów – ROAA?
Zwrot ze średnich aktywów (ROAA) jest wskaźnikiem służącym do oceny rentowności aktywów firmy i jest najczęściej używany przez banki i inne instytucje finansowe jako środek pomiaru wyników finansowych. Znany jest również jako zwykły zwrot z aktywów (ROA).
Wskaźnik pokazuje, jak dobrze aktywa firmy są wykorzystywane do generowania zysków. ROAA oblicza się, biorąc dochód netto i dzieląc go przez średnie aktywa ogółem. Ostateczny wskaźnik jest wyrażony jako procent całkowitych średnich aktywów.
Wzór na zwrot ze średnich aktywów to
Jak obliczyć zwrot ze średnich aktywów – ROAA
ROAA oblicza się, dzieląc dochód netto przez średnie aktywa ogółem. Zysk netto można znaleźć w rachunku zysków i strat, który zawiera przegląd wyników firmy w danym okresie. Analitycy mogą szukać aktywów w bilansie.
W przeciwieństwie do rachunku zysków i strat, który pokazuje rosnące salda w ciągu roku, bilans to tylko migawka w czasie. Nie zawiera przeglądu zmian wprowadzonych w pewnym okresie, ale na koniec okresu.
Aby uzyskać dokładniejszą miarę zwrotu z aktywów, analitycy lubią brać średnią sald aktywów z początku i końca tego samego okresu, który został użyty do określenia dochodu netto.
Co mówi Ci ROAA?
Zwrot ze średniego majątku (ROAA) pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje aktywa i jest również przydatny przy ocenie podobnych firm z tej samej branży. W przeciwieństwie do zwrotu z kapitału, który mierzy zwrot z zainwestowanych i zatrzymanych dolarów, ROAA mierzy zwrot z aktywów zakupionych za pomocą tych dolarów.
Wynik ROAA różni się znacznie w zależności od rodzaju branży, a firmy, które z góry inwestują duże kwoty w sprzęt i inne aktywa, będą miały niższy ROAA. Wynik wskaźnika wynoszący 5% lub lepszy jest ogólnie uważany za dobry.
Kluczowe wnioski
- ROAA pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków i działa najlepiej w porównaniu z podobnymi firmami z tej samej branży.
- Formuła wykorzystuje zbyt wysokie aktywa, aby uchwycić wszelkie znaczące zmiany w saldach aktywów w analizowanym okresie.
- Firmy, które z góry inwestują z góry w sprzęt i inne aktywa, mają zazwyczaj niższy ROAA.
Przykład korzystania z ROAA
Załóżmy, że firma A ma 1000 USD dochodu netto na koniec roku 2. Analityk weźmie saldo aktywów z bilansu firmy na koniec roku 1 i uśredni je z aktywami na koniec roku 2 dla ROAA obliczenie.
Aktywa firmy na koniec roku 1 wynoszą 5 000 USD i pod koniec roku 2 wzrosną do 15 000 USD. Średnie aktywa między rokiem 1 a rokiem 2 wynoszą (5 000 USD + 15 000 USD) / 2 = 10 000 USD. Następnie oblicza się ROAA, dzieląc dochód netto firmy w wysokości 1000 USD i dzieląc go przez 10000 USD, aby otrzymać odpowiedź 10%.
Jeśli zwrot z aktywów jest obliczany przy użyciu aktywów tylko z końca roku 1, zwrot wynosi 20%, ponieważ firma osiąga większy dochód z mniejszej liczby aktywów. Jeśli jednak analityk oblicza zwrot z aktywów, wykorzystując tylko aktywa zmierzone na koniec roku 2, odpowiedź brzmi 6%, ponieważ firma osiąga mniejszy dochód przy większej liczbie aktywów.
Z tego powodu analitycy używają średnich aktywów, ponieważ uwzględniają wahania salda w ciągu roku i zapewniają dokładniejszą miarę efektywności aktywów w danym okresie.