10 zagrożeń, z którymi boryka się każda giełda
Inwestowanie wiąże się z wieloma ryzykami związanymi z sektorami, a nawet przedsiębiorstwami. W tym artykule przyjrzymy się jednak uniwersalnym zagrożeniom, na jakie narażona jest każda spółka, niezależnie od jej działalności.
SAMOUCZEK: Ryzyko i dywersyfikacja
Ryzyko cen towarów Ryzyko cen towarów jest po prostu ryzyko huśtawce w towarowych cen wpływających na działalność. Firmy sprzedające towary odnoszą korzyści, gdy ceny idą w górę, ale cierpią, gdy spadają. Firmy, które wykorzystują towary jako nakłady, widzą odwrotny skutek. Jednak nawet firmy, które nie mają nic wspólnego z towarami, są narażone na ryzyko związane z towarami. Wraz ze wzrostem cen towarów konsumenci mają tendencję do ograniczania wydatków, co wpływa na całą gospodarkę, w tym na gospodarkę usługową. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule Ceny towarów i zmiany walut ).
Ryzyko nagłówkowe Ryzyko nagłówkowe to ryzyko, że historie w mediach zaszkodzą biznesowi firmy. Z niekończącym się strumieniem wiadomości, które krążą po całym świecie, żadna firma nie jest bezpieczna przed głównym zagrożeniem. Na przykład wiadomość o kryzysie nuklearnym w Fukushimie w 2011 r. Ukarała spółki wszelkimi powiązanymi interesami, od górników uranu po amerykańskie zakłady użyteczności publicznej z energią jądrową w sieci. Jedna zła wiadomość może doprowadzić do gwałtownego sprzeciwu na rynku wobec określonej firmy lub całego sektora, często obu. Złe wiadomości na większą skalę – takie jak kryzys zadłużenia w niektórych krajach strefy euro w 2010 i 2011 roku – mogą ukarać całe gospodarki, nie mówiąc już o akcjach, i wywrzeć namacalny wpływ na gospodarkę światową.
Ryzyko ratingowe Ryzyko ratingu występuje zawsze, gdy firma otrzymuje liczbę do osiągnięcia lub utrzymania. Każda firma ma bardzo ważną liczbę, jeśli chodzi o jej zdolność kredytową. Rating kredytowy wpływa bezpośrednio na cenę, jaką firma zapłaci za finansowanie. Jednak spółki notowane na giełdzie mają inną liczbę, która ma takie samo znaczenie, jak zdolność kredytowa, jeśli nie większa. Ta liczba to ocena analityków. Wydaje się, że wszelkie zmiany ratingu akcji przez analityków mają nadmierny psychologiczny wpływ na rynek. Te zmiany ocen, czy to ujemne, czy pozytywne, często powodują wahania o wiele większe, niż jest to uzasadnione wydarzeniami, które skłoniły analityków do dostosowania swoich ocen. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule Co to jest zdolność kredytowa firmy? )
Ryzyko starzenia Ryzyko starzenia to ryzyko, że działalność firmy podąża drogą dinozaura. Bardzo niewiele firm dożywa 100 lat, a żadna z nich nie osiąga tego dojrzałego wieku, trzymając się tych samych procesów biznesowych, od których zaczynała. Największe ryzyko starzenia polega na tym, że ktoś może znaleźć sposób na wykonanie podobnego produktu po niższej cenie. Ponieważ globalna konkurencja staje się coraz bardziej świadoma technologii, a luka w wiedzy maleje, ryzyko przestarzałości prawdopodobnie wzrośnie z czasem.
Ryzyko wykrycia Ryzyko wykrycia to ryzyko, że audytor, program zgodności, regulator lub inny organ nie odnajdzie ciał zakopanych na podwórku, dopóki nie będzie za późno. Niezależnie od tego, czy kierownictwo firmy wyciąga pieniądze z firmy, niewłaściwie deklarowane zyski, czy jakiekolwiek inne oszustwa finansowe, rynkowa kalkulacja nadejdzie, gdy pojawią się wiadomości. W przypadku ryzyka wykrycia szkody reputacji firmy mogą być trudne do naprawienia – a nawet możliwe, że firma nigdy nie wyzdrowieje, jeśli oszustwo finansowe było powszechne ( Bre-X Minerals, ZZZZ Best, Crazy Eddie’s itd.). (Powiązane informacje można znaleźć w artykule
Ryzyko legislacyjne Ryzyko legislacyjne odnosi się do tymczasowych relacji między rządem a biznesem. W szczególności istnieje ryzyko, że działania rządu będą ograniczać korporację lub branżę, tym samym negatywnie wpływając na udziały inwestora w tej firmie lub branży. Faktyczne ryzyko można zrealizować na wiele sposobów – pozew antymonopolowy, nowe przepisy lub standardy, określone podatki i tak dalej. Ryzyko legislacyjne zmienia się w zależności od stopnia przemysłu, ale każda branża ma jedne.
Teoretycznie rząd działa jak chrząstka, aby powstrzymać interesy biznesu i opinii publicznej przed miażdżeniem się nawzajem. Rząd wkracza, gdy biznes zagraża społeczeństwu i wydaje się, że nie chce sam się regulować. W praktyce rząd ma tendencję do przejmowania prawodawstwa. Ustawodawstwo wzmacnia publiczny wizerunek znaczenia rządu, a także zapewnia rozgłos poszczególnym kongresmanom. Te potężne zachęty prowadzą do znacznie większego ryzyka legislacyjnego, niż jest to naprawdę konieczne.
Inflacyjnej ryzykiem oraz Interest Rate Risk Te dwa zagrożenia mogą działać osobno lub w tandemie. Ryzyko stopy procentowej w tym kontekście odnosi się po prostu do problemów, jakie rosnąca stopa procentowa powoduje dla przedsiębiorstw potrzebujących finansowania. Ponieważ ich koszty rosną ze względu na stopy procentowe, trudniej jest im pozostać na rynku. Jeśli ten wzrost stóp ma miejsce w czasie inflacji, a rosnące stopy są powszechnym sposobem walki z inflacją, wówczas firma może potencjalnie zobaczyć wzrost kosztów finansowania, gdy wartość wnoszonych przez nią dolarów spadnie. Chociaż ta podwójna pułapka jest mniejszym problemem dla firm, które mogą przerzucić wyższe koszty do przodu, inflacja ma również osłabiający wpływ na konsumentów. Wzrost stóp procentowych i inflacji w połączeniu ze słabym konsumentem może prowadzić do osłabienia gospodarki, aw niektórych przypadkach do stagflacji. (Dowiedz się, jakich narzędzi potrzebujesz do zarządzania ryzykiem związanym ze zmianami stóp. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej ).
Ryzyko modeli Ryzyko modeli to ryzyko, że założenia leżące u podstaw modeli ekonomicznych i biznesowych w gospodarce są błędne. Kiedy modele wypadają z tarapatów, firmy, którym zależy na ich słuszności, ponoszą straty. To wywołuje efekt domina, w którym te firmy walczą lub upadają, i z kolei szkodzą firmom zależnym od nich i tak dalej. Hipotecznych kryzys 2008-2009 był doskonałym przykładem tego, co się dzieje, gdy modele, w tym przypadku model ekspozycja na ryzyko, są nie dając prawdziwą reprezentację, co mają do pomiaru.
Podsumowanie Nie ma czegoś takiego jak akcje lub biznes bez ryzyka. Chociaż każda spółka stoi w obliczu tego uniwersalnego ryzyka i dodatkowego ryzyka charakterystycznego dla ich działalności, korzyści z inwestowania mogą nadal znacznie je przewyższać. Jako inwestor najlepszą rzeczą, jaką możesz zrobić, jest poznanie ryzyka przed zakupem i być może trzymanie w pobliżu butelki whisky i piłki stresowej w okresach zawirowań na rynku.