Udział w ryzyku
Co to jest udział w ryzyku?
Uczestnictwo w ryzyku to rodzaj transakcji pozabilansowej, w której bank sprzedaje swoją ekspozycję na warunkowe zobowiązanie, takie jak akceptacja bankiera, do innej instytucji finansowej. Udział w ryzyku pozwala bankom zmniejszyć ich narażenie na zaległości, przejęcia, upadłości i upadki firm.
Grupy branżowe starały się zapewnić, aby umowy udziału w ryzyku nie były traktowane przez SEC jako swapy.
Jak działa udział w ryzyku
Umowy o uczestnictwie w ryzyku są często stosowane w handlu międzynarodowym, ale umowy te są ryzykowne, ponieważ uczestnik nie ma stosunku umownego z pożyczkobiorcą. Z drugiej strony transakcje te mogą pomóc bankom w generowaniu strumieni przychodów i dywersyfikacji źródeł dochodów.
Pożyczki konsorcjalne mogą prowadzić do umów partycypacji w ryzyku, jeśli pożyczkodawcy podejmą określone działania. Gdy pożyczkobiorca stara się o dużą sumę finansowania, pożyczka konsorcjalna może zostać zaoferowana za pośrednictwem banku agenta, który współpracuje z konsorcjum innych pożyczkodawców. Uczestniczące banki prawdopodobnie wpłacą równe kwoty na poczet całkowitej potrzebnej kwoty i uiszczą opłatę bankowi pośredniczącemu. W ramach warunków pożyczki może nastąpić zamiana odsetek między pożyczkobiorcą a bankiem pośrednikiem. W umowie partycypacji w ryzyku można by wezwać banki konsorcjum do wzięcia na siebie ryzyka zdolności kredytowej dla tej zamiany. Warunki te są uwarunkowane niewywiązaniem się przez pożyczkobiorcę.
Niektórzy członkowie branży finansowej starali się wyjaśnić niektóre z nadzoru regulacyjnego, które można zastosować do umów udziału w ryzyku w odniesieniu do swapów. W szczególności istniała chęć zapewnienia, że umowy o uczestnictwo w ryzyku nie będą traktowane tak samo jak swapy przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Z pewnych perspektyw umowy o uczestnictwie w ryzyku mogą być traktowane jako coś, co powinno być regulowane jako swapy na mocy ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ze względu na strukturę transakcji.
Kluczowe wnioski
- Partycypacja w ryzyku to umowa, na mocy której bank sprzedaje swoją ekspozycję na warunkowe zobowiązanie innej instytucji finansowej.
- Umowy te są często wykorzystywane w handlu międzynarodowym, chociaż pozostają one ryzykowne.
- Pożyczki konsorcjalne mogą prowadzić do umów partycypacji w ryzyku, które czasami obejmują swapy.
- Grupy z branży finansowej starały się wyjaśnić nadzór regulacyjny, który można by zastosować do umów udziału w ryzyku w odniesieniu do swapów.
Uwagi specjalne
Stowarzyszenie branży finansowej zwróciło się o wyjaśnienie, ponieważ jego członkowie nie wierzyli, że umowy o uczestnictwo w ryzyku mają wspólne cechy z podstawowymi swapami. Na przykład umowy udziału w ryzyku nie przenoszą żadnej części ryzyka zmian stóp procentowych. Przenoszone jest ryzyko związane z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta. Stowarzyszenie argumentowało również, że umowy udziału w ryzyku mają cel spekulacyjny i inne cechy swapów ryzyka kredytowego.
Ponadto stowarzyszenie stwierdziło, że umowy służą jako produkty bankowe do lepszego zarządzania ryzykiem. Uniemożliwienie ich regulowania jako swapów było również zgodne z swobodą przyznaną bankom w zakresie angażowania się w transakcje zamiany dokonywane w odniesieniu do kredytów.