Zdefiniowanie aktywów ryzyka
Co to jest zasób ryzyka?
Aktywa ryzykowne to aktywa, które niosą ze sobą pewne ryzyko. Ryzyko aktywa generalnie odnosi się do aktywów o znacznym stopniu zmienności cen, takich jak akcje, towary, obligacje o wysokiej rentowności, nieruchomości i waluty.
W szczególności w kontekście bankowym aktywa ryzykowne odnoszą się do aktywów będących własnością banku lub instytucji finansowej, których wartość może ulegać wahaniom z powodu zmian stóp procentowych, jakości kredytu, ryzyka spłaty itd.
Termin ten może również odnosić się do kapitału własnego spółki, która ma problemy finansowe lub jest w stanie bliskiej upadłości, ponieważ roszczenia jej udziałowców byłyby niższe od roszczeń posiadaczy obligacji firmy i innych pożyczkodawców.
Kluczowe wnioski
- Aktywa ryzykowne to aktywa charakteryzujące się znaczną zmiennością cen, takie jak akcje, towary, obligacje o wysokiej rentowności, nieruchomości i waluty.
- W bankowości aktywa ryzykowne to aktywa posiadane przez instytucję finansową, których wartość może ulegać wahaniom w wyniku zmian stóp procentowych, jakości kredytu, ryzyka spłaty i innych czynników.
- Ryzyko aktywa może również odnosić się do kapitału własnego przedsiębiorstwa, które ma problemy finansowe, ponieważ roszczenia jej udziałowców byłyby niższe od roszczeń posiadaczy obligacji firmy i innych pożyczkodawców.
Zrozumienie aktywów ryzykownych
Apetyt inwestorów na aktywa ryzykowne znacznie się zmienia w czasie. Lata 2003-2007 charakteryzowały się dużym apetytem na ryzyko, ponieważ rosnący popyt inwestorów spowodował wzrost cen większości aktywów związanych z ponadprzeciętnym ryzykiem, w tym towarów, rynków wschodzących, papierów wartościowych zabezpieczonych kredytami hipotecznymi typu subprime, a także walut eksporterów towarów, takich jak: jak Kanada i Australia. Globalna recesja od 2008 do 2009 roku wywołał ogromne awersji do ryzykownych aktywów, jak kapitał uciekł do najistotniejszego safe-haven amerykańskich obligacji skarbowych.
Od marca 2009 r., Gdy wahania apetytu na ryzyko stały się bardziej wyraźne ze względu na globalne obawy makroekonomiczne, takie jak europejski dług państwowy (w 2010 i 2011 r.) Oraz klif fiskalny w USA (w 2012 r.), Obserwatorzy rynku zaczęli odnosić się do czasów, w których inwestorzy mają znaczną apetyt na aktywa ryzykowne jako okresy „ryzyka na” i okresy awersji do ryzyka jako okresy „bez ryzyka”.
Jak aktywa ryzykowne mogą wpływać na portfel
Okres wzrostu, a następnie spadek wartości nieuregulowanej kryptowaluty to kolejny przykład ryzykownego aktywa podlegającego wahaniom wskazującym na rynek. Po tym, jak kryptowaluty, takie jak Bitcoin, zaczęły być wykorzystywane w transakcjach, w tym na rynkach „darknet”, ich wartość gwałtownie wzrosła. Tradycyjne instytucje finansowe wkrótce zaczęły poszukiwać podstawowej technologii blockchain, która weryfikuje transakcje kryptowalutowe, a ogólna uwaga skupiona na zasobach cyfrowych została zwiększona.
Wcześni inwestorzy w kryptowaluty zauważyli wykładnicze zyski, a inni poszukiwacze poszli za nimi, chcąc budować bogactwo poprzez inwestowanie, czasami z różnym stopniem zrozumienia potencjalnych zagrożeń. Oczekiwanie szybkiego zwrotu z inwestycji nadal przyciągało nowych inwestorów, co zostało opisane jako szum lub „overhype”.
Połączenie różnych czynników, które rozpoczęło się pod koniec 2017 r. I potrwa do 2018 r., Doprowadziło do nagłego spadku wartości, który zniwelował nie tylko zyski, ale całą wartość niektórych inwestycji w kryptowalutę.
Wzrost dyskusji na temat potencjalnej regulacji kryptowaluty, w połączeniu z obawami przed nadmierną spekulacją, przyczynił się do spadku tego ryzykownego aktywa.