Czym są odwrotne podziały akcji?
Odwrotnej photography Split jest, gdy firma zmniejsza liczbę akcji w obrocie na rynku poprzez anulowanie bieżące akcje i wydawanie mniejszej ilości nowych akcji na podstawie odpowiednich proporcjach. Na przykład w przypadku odwróconego podziału akcji 2: 1 firma wzięłaby co dwa udziały i zastąpiła je jednym udziałem. Odwrotny podział akcji skutkuje wzrostem ceny jednej akcji.
Podziału akcji, z drugiej strony, to, gdy firma zwiększa liczbę akcji wyemitowanych przez dzieląc je na kilka akcji. Tak więc w przypadku podziału akcji 2: 1 każda akcja zostanie podzielona na dwie akcje, w wyniku czego cena jednej akcji spadnie.
Kluczowe wnioski
- Odwrotny podział akcji zmniejsza liczbę akcji posiadanych przez każdego akcjonariusza na mniejszą proporcjonalnie bardziej wartościową liczbę akcji.
- Odwrotny podział akcji może być sygnałem ostrzegawczym, że firma ma kłopoty finansowe, ponieważ podnosi cenę akcji o niskiej wartości.
- Odwrotne podziały są często motywowane chęcią zapobieżenia wycofywaniu akcji lub opcji spółki z giełdy i poprawienia odbioru opinii publicznej.
Czy istnieją typowe wskaźniki odwrotnego podziału akcji?
Wskaźniki wymiany akcji zwykłych stosowane w przypadku splitu akcji w odwróconym układzie to 1: 2 (1 za 2), 1:10, 1:50, a nawet 1: 100. Nie ma ustalonego standardu ani formuły określania wskaźnika odwróconego podziału akcji. Ostatecznie wybrany stosunek zależy od ceny akcji, po której firma chce handlować na giełdach.
Przykład odwróconego podziału
Firma ogłasza odwrócony podział akcji w stosunku 1: 100, co oznacza, że inwestorzy otrzymają 1 akcję za każde 100 posiadanych udziałów, ale o odpowiednio wyższej wartości.
Jeśli więc posiadasz 1000 udziałów o wartości 50 centów za akcję przed odwrotnym podziałem, będziesz posiadał 10 udziałów po cenie 50 USD każdy po odwróconym splicie. Wartość Twoich udziałów wynosiła 500 USD przed podziałem (1000 udziałów po 50 centów każdy) i 500 USD po podziale (10 udziałów po 50 USD każdy).
Jednak niektórzy inwestorzy mogą zostać spieniężeni ze swoich pozycji, jeśli posiadają niewielką liczbę akcji. Na przykład, jeśli inwestor posiada 50 udziałów spółki, która dzieli się w stosunku 100: 1, pozostanie mu tylko połowa udziału. W takim przypadku spółka zapłaci inwestorowi wartość 50 udziałów.
Odwrotny podział akcji nie powoduje zmiany wartości rynkowej spółki ani kapitalizacji rynkowej, ponieważ zmienia się również cena akcji. Tak więc, gdyby spółka miała 100 milionów akcji pozostających w obrocie przed podziałem, liczba akcji w obrocie wyniosłaby 1 milion po podziale.
Dlaczego firma miałaby dokonać odwrotnego podziału?
1. Aby zapobiec wycofaniu akcji z giełdy poprzez podwyższenie ceny akcji.
Obecność na dużej giełdzie jest uważana za korzyść dla firmy pod względem przyciągania inwestorów kapitałowych. Jeśli cena akcji spadnie poniżej 1 USD, istnieje ryzyko wycofania akcji z giełd , na których obowiązują zasady dotyczące minimalnej ceny akcji. Odwrotne podziały akcji zwiększają cenę akcji na tyle, aby uniknąć wycofania z giełdy.
2. Poprawa publicznego wizerunku firmy.
Zwykle akcje z jednocyfrową ceną akcji są postrzegane jako ryzykowne. Gdy cena zbliża się do 1 dolara, inwestorzy mogą postrzegać akcje jako akcje groszowe. Często istnieje negatywne piętno związane z akcjami grosza będącymi w obrocie wyłącznie bez recepty, a firma może próbować unikać tej etykiety i chronić swoją markę, angażując się w odwrotny podział.
3. Aby przyciągnąć więcej uwagi analityków.
Firma może również chcieć podwyższyć cenę swoich akcji, aby przyciągnąć więcej uwagi analityków i wpływowych inwestorów. Akcje o wyższych cenach zwykle przyciągają więcej uwagi analityków rynkowych i jest to postrzegane jako dobry marketing.
4. Aby uniknąć wykreślania z giełd opcji.
Zwykle cena akcji firmy musi być wyższa niż 5 USD, aby opcje były przedmiotem obrotu na akcjach. Jeśli cena akcji spółki spadnie zbyt nisko, aby można było na niej handlować opcjami, akcje mogą stracić zainteresowanie funduszy hedgingowych i zamożnych inwestorów instytucjonalnych, którzy inwestują miliardy dolarów na rynku i zabezpieczają swoje pozycje za pomocą opcji. Jeśli zarządzający portfelem nie mogą zabezpieczyć swoich długich pozycji z powodu wycofania z giełdy opcji, mogą sprzedać akcje.
Inne uwagi
Odwrotne podziały akcji również mogą być negatywnym sygnałem dla rynku. Jak wspomniano powyżej, istnieje większe prawdopodobieństwo, że spółka zostanie poddana odwróconemu podziałowi akcji, jeśli cena jej akcji spadnie tak nisko, że grozi jej wycofanie z notowań. W rezultacie inwestorzy mogą sądzić, że firma ma problemy i postrzegać odwrotny podział jako nic więcej niż sztuczkę księgową.
Firmy muszą wziąć to pod uwagę, zanim zaangażują się w odwrotny podział akcji. Zadaniem zarządu jest ustalenie, czy korzyści wynikające z odwrócenia podziału akcji przewyższają ryzyko potencjalnego odrzucenia przez inwestorów.