Zwrot z inwestycji (ROI)
Co to jest zwrot z inwestycji (ROI)?
Zwrot z inwestycji (ROI) to miara wydajności używana do oceny wydajności lub rentowności inwestycji lub porównania wydajności wielu różnych inwestycji. ROI próbuje bezpośrednio zmierzyć kwotę zwrotu z określonej inwestycji w stosunku do kosztu inwestycji.
Aby obliczyć ROI, zysk (lub zwrot) z inwestycji jest dzielony przez koszt inwestycji. Wynik jest wyrażony w procentach lub jako stosunek.
Kluczowe wnioski
- Zwrot z inwestycji (ROI) to popularny wskaźnik rentowności używany do oceny wyników inwestycji.
- Zwrot z inwestycji jest wyrażony w procentach i obliczany poprzez podzielenie zysku (lub straty) netto z inwestycji przez jej początkowy koszt lub nakłady.
- Zwrot z inwestycji może być używany do porównywania jabłek z jabłkami i oceniania inwestycji w różne projekty lub aktywa.
- Zwrot z inwestycji nie bierze pod uwagę okresu utrzymywania ani upływu czasu, więc może przeoczyć koszty alternatywne inwestowania w innym miejscu.
Jak obliczyć zwrot z inwestycji (ROI)
Wzór zwrotu z inwestycji (ROI) wygląda następująco:
„Bieżąca wartość inwestycji” odnosi się do wpływów uzyskanych ze sprzedaży inwestycji będącej przedmiotem zainteresowania. Ponieważ ROI jest mierzony jako wartość procentowa, można go łatwo porównać ze zwrotami z innych inwestycji, co pozwala zmierzyć różne rodzaje inwestycji w stosunku do nawzajem.
Zrozumienie zwrotu z inwestycji (ROI)
Zwrot z inwestycji to popularny wskaźnik ze względu na jego wszechstronność i prostotę. Zasadniczo ROI może służyć jako podstawowy miernik rentowności inwestycji. Może to być zwrot z inwestycji w akcje, zwrot z inwestycji, jakiego firma spodziewa się po rozbudowie fabryki, lub zwrot z inwestycji wygenerowany w transakcji dotyczącej nieruchomości.
Samo obliczenie nie jest zbyt skomplikowane i jest stosunkowo łatwe do zinterpretowania ze względu na szeroki zakres zastosowań. Jeśli zwrot z inwestycji jest dodatni netto, prawdopodobnie warto. Ale jeśli dostępne są inne możliwości z wyższym zwrotem z inwestycji, sygnały te mogą pomóc inwestorom wyeliminować lub wybrać najlepsze opcje. Podobnie inwestorzy powinni unikać ujemnych zwrotów z inwestycji, które oznaczają stratę netto.
Na przykład załóżmy, że Jo zainwestował 1000 USD w Slice Pizza Corp. w 2017 roku i rok później sprzedał akcje za łączną kwotę 1200 USD. Aby obliczyć zwrot z tej inwestycji, podziel zysk netto (1200 USD – 1000 USD = 200 USD) przez koszt inwestycji (1000 USD), aby uzyskać zwrot z inwestycji 200 USD / 1000 USD, czyli 20%.
Mając te informacje, można porównać inwestycję w Slice Pizza z jakimikolwiek innymi projektami. Załóżmy, że Jo zainwestował również 2000 USD w Big-Sale Stores Inc. w 2014 r. I sprzedał akcje za łącznie 2800 USD w 2017 r. Zwrot z inwestycji Jo z udziałów Jo w Big-Sale wyniósłby 800 USD / 2000 USD, czyli 40%.
Ograniczenia zwrotu z inwestycji (ROI)
Przykłady takie jak Jo (powyżej) ujawniają pewne ograniczenia w korzystaniu z zwrotu z inwestycji, szczególnie przy porównywaniu inwestycji. Podczas gdy zwrot z inwestycji w drugą inwestycję Jo był dwukrotnie większy niż w przypadku pierwszej, czas pomiędzy zakupem i sprzedażą przez Jo wyniósł jeden rok w przypadku pierwszej inwestycji i trzy lata w przypadku drugiej.
Jo mógł odpowiednio dostosować zwrot z inwestycji w wieloletnią inwestycję. Ponieważ całkowity zwrot z inwestycji wyniósł 40%, aby uzyskać średni roczny zwrot z inwestycji, Jo mógł podzielić 40% przez 3, uzyskując 13,33% w ujęciu rocznym. Po tej korekcie wydaje się, że chociaż druga inwestycja Jo przyniosła większy zysk, pierwsza inwestycja była w rzeczywistości bardziej efektywnym wyborem.
ROI można stosować w połączeniu ze stopą zwrotu (RoR), która uwzględnia ramy czasowe projektu. Można również użyć wartości bieżącej netto (NPV), która uwzględnia różnice w wartości pieniądza w czasie, wynikające z inflacji. Stosowanie NPV przy obliczaniu RoR jest często nazywane rzeczywistą stopą zwrotu.
Zmiany zwrotu z inwestycji (ROI)
Ostatnio niektórzy inwestorzy i firmy zainteresowali się opracowaniem nowej formy wskaźnika zwrotu z inwestycji, zwanej „społecznym zwrotem z inwestycji ” lub SROI. SROI został początkowo opracowany pod koniec lat 90. XX wieku i uwzględnia szerszy wpływ projektów wykorzystujących wartość pozafinansową (tj. Wskaźniki społeczne i środowiskowe, które nie są obecnie odzwierciedlone w konwencjonalnych rachunkach finansowych).
SROI pomaga zrozumieć propozycję wartości niektórych środowiskowych kryteriów społecznych i zarządzania (ESG) stosowanych w praktykach inwestowania odpowiedzialnego społecznie (SRI). Na przykład firma może zdecydować się na recykling wody w swoich fabrykach i wymianę oświetlenia na wszystkie żarówki LED. Przedsięwzięcia te wiążą się z natychmiastowym kosztem, który może negatywnie wpłynąć na tradycyjny zwrot z inwestycji – jednakże korzyść netto dla społeczeństwa i środowiska może prowadzić do dodatniego SROI.
Istnieje kilka innych nowych odmian zwrotu z inwestycji, które zostały opracowane do określonych celów. Statystyki ROI w mediach społecznościowych wskazują skuteczność kampanii w mediach społecznościowych – na przykład ile kliknięć lub polubień jest generowanych dla jednostki wysiłku. Podobnie statystyki marketingowe ROI próbują zidentyfikować zwrot, który można przypisać reklamom lub kampaniom marketingowym.
Tak zwany zwrot z inwestycji w naukę odnosi się do ilości informacji zdobytych i zatrzymanych jako zwrot z edukacji lub szkolenia w zakresie umiejętności. Wraz z rozwojem świata i zmianami gospodarczymi w przyszłości z pewnością zostanie opracowanych kilka innych niszowych form zwrotu z inwestycji.
Często Zadawane Pytania
Jak obliczasz zwrot z inwestycji (ROI)?
Zwrot z inwestycji (ROI) oblicza się, dzieląc zysk uzyskany z inwestycji przez koszt tej inwestycji. Na przykład inwestycja z zyskiem 100 USD i kosztem 100 USD miałaby zwrot z inwestycji 1 lub 100% wyrażony w procentach.
Chociaż zwrot z inwestycji to szybki i łatwy sposób oszacowania sukcesu inwestycji, ma on pewne poważne ograniczenia. Na przykład zwrot z inwestycji nie odzwierciedla wartości pieniądza w czasie, a sensowne porównanie zwrotu z inwestycji może być trudne, ponieważ niektóre inwestycje będą generować zysk dłużej niż inne. Z tego powodu inwestorzy branżowi mają tendencję do stosowania innych wskaźników, takich jak wartość bieżąca netto (NPV) lub wewnętrzna stopa zwrotu (IRR).
Co to jest dobry zwrot z inwestycji?
To, co kwalifikuje się jako „dobry” zwrot z inwestycji, będzie zależeć od takich czynników, jak tolerancja ryzyka inwestora i czas wymagany do wygenerowania zwrotu z inwestycji. Pozostając bez zmian, inwestorzy, którzy są bardziej niechętni do podejmowania ryzyka, prawdopodobnie zaakceptują niższy zwrot z inwestycji w zamian za mniejsze ryzyko. Podobnie inwestycje, których spłacenie trwa dłużej, zazwyczaj wymagają wyższego zwrotu z inwestycji, aby były atrakcyjne dla inwestorów.
Które branże mają najwyższy zwrot z inwestycji?
Historycznie, średni zwrot z inwestycji dla indeksu S&P 500 wynosił około 10% rocznie. W ramach tego mogą jednak występować znaczne różnice w zależności od branży.
Na przykład w 2020 roku firmy technologiczne, takie jak Apple Inc., Microsoft Corp. i Amzon.com Inc., generowały roczne zwroty znacznie powyżej tego progu 10%. W międzyczasie firmy z innych branż, takie jak przedsiębiorstwa energetyczne i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, generowały znacznie niższe zwroty z inwestycji, aw niektórych przypadkach poniosły straty rok do roku.
Z biegiem czasu średni zwrot z inwestycji w branży zmienia się z powodu takich czynników, jak zwiększona konkurencja, zmiany technologiczne i zmiany preferencji konsumentów.