Handel detaliczny a technika: jak te firmy wykorzystują kapitał obrotowy
Omawiając korporacyjne przepływy pieniężne, branża technologiczna i detaliczna są często używane jako przeciwstawne przykłady wykorzystania kapitału obrotowego przez różne typy przedsiębiorstw. Ogólnie rzecz biorąc, firmy zajmujące się handlem detalicznym wymagają znacznie więcej kapitału obrotowego niż firmy technologiczne, głównie ze względu na potrzeby w zakresie zapasów. Tempo, w jakim każdy rodzaj działalności zarabia, a następnie wydaje pieniądze, oraz jak i kiedy musi finansować regularne wydatki, przyczynia się do określenia jego potrzeb w zakresie kapitału obrotowego.
Co to jest kapitał obrotowy?
Kapitał obrotowy to po prostu ilość gotówki lub ekwiwalentów gotówki, które firma ma pod ręką na bieżące wydatki. Można go łatwo obliczyć, odejmując bieżące zobowiązania firmy od jej aktywów obrotowych. Aktywa obrotowe to wszystko, co posiada firma, i które można wykorzystać do szybkiego pokrycia wydatków. Obejmują one środki pieniężne i podobne rachunki, zbywalne papiery wartościowe i należności. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują te długi i wydatki, które firma musi sfinansować w bieżącym okresie 12 miesięcy.
Kapitał obrotowy w handlu detalicznym
Wysokość kapitału obrotowego, którego wymaga każdy rodzaj działalności, jest w dużej mierze podyktowana cyklem operacyjnym. Cykl operacyjny jest wyrażony jako liczba dni, które upłynęły między kiedy firma wydaje pieniądze na zapasach, a kiedy osiąga dochody ze sprzedaży tego wykazu. Ten dochód jest następnie wykorzystywany do zakupu większej ilości zapasów, kontynuując cykl. Firmy detaliczne często mają długie cykle, ponieważ muszą kupować duże ilości zapasów na długo przed sprzedażą. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku tradycyjnych sklepów detalicznych, ponieważ do otwarcia sklepu często potrzebne są ogromne ilości zapasów. Ponieważ sklepy detaliczne rzadko sprzedają wszystkie swoje zapasy od razu, muszą utrzymywać wyższy poziom kapitału obrotowego, aby móc pokryć wszelkie krótkoterminowe wydatki bez polegania na przychodach ze sprzedaży, które mogą nastąpić znacznie później.
Potrzeba dużego kapitału obrotowego jest szczególnie duża w okresach świątecznych. Sklepy detaliczne muszą wcześnie przygotować się na napaść kupujących w okresie świątecznym, co oznacza z góry zainwestowanie ogromnych ilości kapitału w zapasy. Dochód ze sprzedaży może potrwać kilka miesięcy, więc firmy detaliczne muszą upewnić się, że mają wystarczająco dużo pod ręką, aby pokryć rachunki, czynsz, składki ubezpieczeniowe, odsetki od pożyczek, płace i inne krótkoterminowe wydatki bez polegania na przyszłych dochodach. Oznacza to, że przedsiębiorstwa detaliczne potrzebują jeszcze więcej kapitału obrotowego tuż przed sezonem świątecznym i w jego trakcie niż przez resztę roku.
Kapitał obrotowy w tech
Wielkość kapitału obrotowego, którego potrzebuje firma, zmienia się w ciągu roku, czego dowodem jest powyższy przykład dotyczący świątecznych trendów w handlu detalicznym. Wiele firm technologicznych nie polega na produktach fizycznych w sprzedaży paliwa, co oznacza, że ich potrzeby w zakresie kapitału obrotowego są znacznie niższe. Istnieje jednak ważna różnica między producentami oprogramowania a producentami sprzętu.
Firma technologiczna, która sprzedaje oprogramowanie tylko za pośrednictwem strony internetowej, ma niewielkie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Ponieważ w magazynie nie ma fizycznego produktu, a klienci mogą pobrać oprogramowanie jednym kliknięciem, nie ma potrzeby martwić się o koszty zapasów z góry. Firmy programistyczne mogą więc zazwyczaj radzić sobie z bardzoniskim lub nawet ujemnym kapitałem obrotowym, ponieważ mają bardzo niskie koszty utrzymania i brak kosztów magazynowania. Jeśli firma działa całkowicie online i nie ma stacjonarnych lokalizacji, jest to jeszcze bardziej prawdziwe. Po skonfigurowaniu witryny internetowej i uzyskaniu nazwy domeny jej utrzymanie kosztuje bardzo niewiele. Nawet jeśli mała firma zajmująca się oprogramowaniem internetowym nie prowadzi sprzedaży przez miesiące, prawdopodobnie byłaby w stanie kontynuować działalność przy minimalnym kapitale obrotowym. Staje się to mniej prawdziwe wraz ze wzrostem wielkości firmy, ponieważ kapitał obrotowy może być potrzebny do opłacenia wynagrodzeń i innych powtarzających się wydatków, jeśli sprzedaż pozostanie niska.
Firmy produkujące i sprzedające sprzęt, taki jak komputery, telefony i ich części składowe, mają dużo więcej zapasów, którymi muszą się zajmować. W związku z tym ich potrzeby w zakresie kapitału obrotowego są takie same, jak w przypadku handlu detalicznego. Jednak oprócz gotowych produktów przeznaczonych do sprzedaży, przedsiębiorstwa te muszą jednak składować również surowce potrzebne do produkcji, co dłużej wiąże kapitał obrotowy. Każdy rodzaj działalności produkcyjnej zazwyczaj wymaga dużych inwestycji z góry w maszyny i sprzęt, więc firmy technologiczne, które zarówno opracowują, jak i wytwarzają sprzęt, muszą również utrzymywać wysoki kapitał obrotowy, aby zapewnić utrzymanie spłat pożyczek nawet w przypadku spadku sprzedaży.