Sidecar reasekuracji

Co to jest Sidecar reasekuracji?

Sidecar reasekuracji to podmiot finansowy, który pozyskuje prywatne inwestycje w umowie o podziale kwot z firmą ubezpieczeniową. W traktacie kwotowym spółka cedująca i reasekurator dzielą się składkami i stratami według ustalonej wartości procentowej. Inwestorzy, którzy biorą udział w ubezpieczeniach dodatkowych, mają udział w składkach i stratach z polis ubezpieczeniowych. Zyski i straty będą proporcjonalne do zainwestowanej kwoty.

Jak działa Sidecar reasekuracji

Firmy ubezpieczeniowe zwykle ustanawiają dodatkowe struktury reasekuracyjne, aby zabezpieczyć pewną część swojej księgi biznesowej. Zwykle istniejący reasekuratorzy tworzą wózki boczne, próbując rozłożyć ryzyko na inwestorów zewnętrznych, takich jak fundusze hedgingowe i firmy kapitałowe.

Reasekuracja to ubezpieczenie dla ubezpieczycieli lub ubezpieczenie typu stop-loss dla tych dostawców. W ramach tego procesu firma może rozłożyć ryzyko polis ubezpieczeniowych, przenosząc je na inne towarzystwa ubezpieczeniowe. Podstawową firmą, która pierwotnie sporządziła polisę, jest firma cedująca. Drugą firmą, która bierze na siebie ryzyko, jest reasekurator. Reasekurator otrzymuje proporcjonalną część składek. Będą albo przejmować procent strat związanych z roszczeniami, albo przejmą straty powyżej określonej kwoty.

Reasekuratorzy będą tworzyć wózki boczne, aby rozłożyć ryzyko ubezpieczeniowe, które przyjęli. Ponieważ mogą sprzedać wózek boczny inwestorom będącym stronami trzecimi, mogą zmniejszyć dolarową kwotę ryzyka wykazaną na ich kontach. To zmniejszenie ryzyka roszczeń pozwoli reasekuratorowi na przejęcie dodatkowego ryzyka ze strony cedenta. Huragany Katriny, Rity i Wilmy w 2005 roku spowodowały, że agencje ratingowe, takie jak AM Best, ustanowiły nowe wymogi kapitałowe dla reasekuratorów. Firmy te stworzyły więcej wózków bocznych, aby uwolnić ten kapitał, a rynek wózków bocznych reasekuracji rósł.

Podczas gdy wózki boczne mogą z technicznego punktu widzenia mieć dowolną liczbę centów, ich stosunkowo prosty charakter sprawia, że ​​są atrakcyjne dla poszczególnych firm jako sposób na pozyskanie kapitału i zwiększenie zdolności ubezpieczeniowej. Dla inwestorów zewnętrznych, wózki boczne oferują potencjał inwestycji o wysokim dochodzie przy stosunkowo ograniczonym ryzyku ze względu na ich ograniczony czas trwania i elastyczną strukturę.

Uwagi specjalne

Dodatkowe wózki reasekuracyjne wiążą się z ryzykiem i korzyściami podobnymi do innych umów traktatowych dotyczących udziału kwotowego. Dochody inwestorów zależą od stawek roszczeń wynikających z zasadniczych polis objętych wózkiem bocznym. Im niższe wskaźniki roszczeń podczas istnienia wózka bocznego, tym wyższe zyski zobaczą inwestorzy. Takie rozwiązanie umożliwia ubezpieczycielom zwiększenie ich zdolności ubezpieczeniowej poprzez sprzedaż części ich portfela ryzyka inwestorom prywatnym lub zewnętrznym inwestorom.

Dodatkowe wózki reasekuracyjne są atrakcyjne dla inwestorów ze względu na węższy zakres ubezpieczenia lub portfela ryzyka. Mniejsza księga ogranicza ekspozycję inwestora na ryzyko w stosunku do szerszego zestawu zagrożeń, rodzajów ubezpieczeń lub obszarów geograficznych ogólnie obecnych w pełnej księdze biznesowej firmy ubezpieczeniowej.

W praktyce pozwala to inwestorom, którzy mają niewielkie lub żadne doświadczenie w ubezpieczeniach, uczestniczyć w rynku ubezpieczeniowym z doświadczonym partnerem. Inwestorzy mogą również wyszukiwać lub negocjować rodzaje polis, które ubezpieczają, co daje im pewną elastyczność w ograniczaniu ich potencjalnej ekspozycji. Ponieważ wózki boczne istnieją przez uzgodniony okres, inwestorzy mogą skorzystać na zmniejszonym ryzyku wynikającym z krótszego ogona inwestycji.

Dodatkowe wózki reasekuracyjne na ogół ograniczają ekspozycję inwestorów na ich zainwestowany kapitał, ponieważ większość z nich wymaga wystarczających inwestycji, aby pokryć roszczenia wynikające z polis ubezpieczeniowych. Oznacza to, że ryzyko straty zwykle nie przekracza zainwestowanej kwoty.