Prawidło R
Co to jest regulacja R?
Przepis R przewiduje zwolnienia banków ze statusu brokera zgodnie z sekcją 3 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Sekcja 3 ustawy została zmieniona ustawą Gramm-Leach-Bliley z 1999 r. I koncentruje się przede wszystkim na przepisach dotyczących pośredników i transakcji maklerskich.
Przepis R. Wyjaśnienie
Przepis R przewiduje wyjątki dla banków oferujących określone usługi maklerskie zgodnie z definicją zawartą w sekcji 3 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Regulacja R daje bankom większą swobodę w zakresie ich działalności operacyjnej w ramach statusu banku, umożliwiając im świadczenie określonych transakcji maklerskich bez rejestracji jako broker. kupiec.
W roku 1999, sekcja 3 Ustawy o papierach wartościowych z Exchange 1934 został zmodyfikowany w celu włączenia przepisów wszczęte z ustawą Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Akt ten był znany na modernizację i rozszerzenie zarządzania na rynkach finansowych. GLBA skupiała się głównie na rozszerzeniu oferty, jaką była w stanie zapewnić pojedyncza firma świadcząca usługi finansowe.
Postanowienia GLBA z 1999 roku umożliwiły firmom finansowym oferowanie szerszego zakresu usług. Pozwoliło to również firmom finansowym na swobodniejszą współpracę przy fuzjach związanych z rozszerzaniem usług dla klientów. Przed 1999 r. Firmy świadczące usługi finansowe ograniczały się głównie do koncentrowania swoich produktów wokół jednej oferty usług.
Wyjątki dla banków
W 2007 roku Rezerwa Federalna oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wydały ostateczne szczegóły dotyczące Regulacji R. Rozporządzenie R określa wyjątki dla banków, które ubiegają się o zwolnienie z wymogów rejestracji brokerów-dealerów w znowelizowanej ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Obejmuje wyjątki przewidziane w Ustawa o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r., a także dodaje kilka dodatkowych kryteriów zwolnienia. Ogólnie rzecz biorąc, banki mogą otrzymać zwolnienie z rejestracji brokera-dealera, gdy transakcje papierami wartościowymi są częścią funkcji powierniczej, powierniczej, depozytowej i zamiatania depozytów banku. Zwolnienia mogą również dotyczyć transakcji na zagranicznych papierach wartościowych oraz niepowiernych transakcji pożyczkowych papierów wartościowych przeprowadzanych w charakterze agencyjnym. Generalnie jednak banki muszą współpracować ze stroną trzecią, aby oferować usługi maklerskie. W związku z tym działania banków, które nie są objęte określonymi zwolnieniami, muszą być skierowane do zarejestrowanego brokera-dealera, z którym współpracują w celu dokonania transakcji.
W niektórych przypadkach banki mogą zdecydować się na nabycie pośrednika-dealera jako spółki zależnej, aby zachować zgodność z zasadami i regulacjami rynkowymi. Jednym z przykładów jest fuzja Merrill Lynch z Bank of America. Merrill Lynch został przejęty przez Bank of America w 2009 roku. Merrill Lynch oferuje szeroką gamę usług maklerskich i jest głównym partnerem maklerskim Bank of America. Klienci Bank of America są kierowani do Merrill Lynch w celu uzyskania porady finansowej, pełnych usług transakcji maklerskich i transakcji maklerskich ze zniżkami za pośrednictwem platformy Merrill Edge. To partnerstwo zapewnia zgodność z sekcją 3 ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r. I rozporządzeniem R.