Zatrzymany przepływ środków pieniężnych (RCP)
Co to jest zatrzymany przepływ środków pieniężnych (RCP)?
Zatrzymany przepływ środków pieniężnych (RCP) jest miarą zmiany netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu obrotowego. Jest to różnica między przychodzącą i wychodzącą gotówką w danym okresie. Zatrzymane przepływy pieniężne obejmują pozostałe środki pieniężne po wykorzystaniu przez jednostkę środków pieniężnych na wydatki i zwróceniu środków pieniężnych dostawcom kapitału, takich jak spłata zobowiązań dłużnych lub wypłata dywidend. RCP jest zwykle używany do reinwestycji w projekty o dodatniej wartości bieżącej netto (NPV), tym samym rozwijając działalność.
Kluczowe wnioski
- Zatrzymane przepływy pieniężne (RCP) to zmiana netto stanu środków pieniężnych na koniec okresu, po odjęciu takich wypływów, jak wydatki gotówkowe i wypłaty dywidend.
- RCP to miara gotówki dostępnej do reinwestycji w przyszły wzrost, np. Projekty o dodatniej wartości bieżącej netto (NPV).
- RCP jest prawie zawsze najtańszą formą nowego pieniądza w porównaniu z innymi metodami – takimi jak pozyskiwanie dodatkowych pieniędzy za pośrednictwem rynków kapitałowych.
- RCP to środki pieniężne pochodzące z działalności operacyjnej, z wyłączeniem zmian na różnych rachunkach.
- W przeciwieństwie do RCP, zyski zatrzymane nie są miarą przepływu środków pieniężnych, lecz obliczeniem zysków „zatrzymanych” w firmie po wypłacie dywidendy.
Zrozumienie zatrzymanych przepływów pieniężnych (RCP)
Zatrzymany przepływ środków pieniężnych jest dobrym wskaźnikiem ilości gotówki dostępnej do reinwestycji w przyszłe wysiłki na rzecz wzrostu i innowacji. Jest to przydatna miara przy tworzeniu budżetu, mierzeniu sukcesu finansowego oraz prognozowaniu przyszłych przychodów i wydatków.
Gdy firma nie ma dodatniego RCP i chce sfinansować projekty z dodatnim NPV, podmiot może potrzebować udać się na rynki kapitałowe, aby zebrać dodatkowe fundusze. Jest to bardziej kosztowna metoda, ponieważ zatrzymana gotówka jest prawie zawsze najtańszym źródłem nowych pieniędzy.
Uwagi specjalne
Gotówka, którą ma firma, jest ważna. Zatrzymane przepływy pieniężne to wzrost lub spadek netto środków pieniężnych, które firma posiada między okresami. Aby obliczyć zatrzymane przepływy pieniężne, potrzebujesz rachunku przepływów pieniężnych z dwóch ostatnich okresów.
Zasadniczo zatrzymane przepływy pieniężne to środki pieniężne pochodzące z działalności operacyjnej, z wyłączeniem zmian na różnych rachunkach – w tym należności, zapasy i zobowiązania, pomniejszone o dywidendy pieniężne. RCP jest ogólnie uznawany za różnicę między przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej pomniejszonymi o dywidendy za dwa okresy.
Na przykład, powiedzmy, że firma ABC wygenerowała 200 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w czwartym kwartale 2020 r. I wypłaciła 50 mln USD dywidendy. Następnie, w pierwszym kwartale 2021 r., Firma wygenerowała 125 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wypłaciła 50 mln USD dywidendy. Zatem jego RCP wynosi 75 milionów USD ((200 milionów – 50 milionów USD) – (125 milionów – 50 milionów USD)).
Przepływy środków pieniężnych zatrzymanych a zyski zatrzymane
Zyski zatrzymane nie mają nic wspólnego z gotówką, którą firma ma pod ręką. Zamiast tego jest to suma bieżąca wszystkich zysków i strat firmy od pierwszego dnia jej działalności. Zyski wygenerowane, ale niewypłacone w formie dywidend są uznawane za zyski zatrzymane.
Na przykład, jeśli firma ma 10 milionów dolarów zatrzymanych zysków, nie oznacza to 10 milionów dolarów w gotówce. Powiedzmy, że firma osiąga 100 milionów dolarów zysku i wypłaca 75 milionów dolarów dywidend, a jej zysk zatrzymany wyniósłby 25 milionów dolarów. Zyski zatrzymane to zyski z przeszłości, które są zazwyczaj ponownie inwestowane w firmę.