Quasi-reorganizacja
Co to jest quasi-reorganizacja?
Quasi-reorganizacja to stosunkowo mało znany przepis w myśl ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP), który stanowi, że w pewnych okolicznościach firma może wyeliminować deficyt na swoim rachunku zysków zatrzymanych poprzez przekształcenie aktywów, zobowiązań i kapitału w sposób podobny do bankructwo. Akcjonariusze firmy muszą zgodzić się na zmianę rachunkowości, która zasadniczo resetuje księgi firmy, tak jakby nowa firma zaciągnęła aktywa i pasywa starej firmy.
Kluczowe wnioski
- Quasi-reorganizacja umożliwia spółce wyeliminowanie deficytu w zyskach zatrzymanych poprzez przekształcenie aktywów, pasywów i kapitału w sposób reprezentatywny dla upadłości.
- Quasi-reorganizacje są dozwolone zgodnie z ogólnie przyjętymi w USA zasadami rachunkowości (GAAP).
- Akcjonariusze firmy muszą zgodzić się na quasi-reorganizację, zanim to nastąpi.
- Głównym celem quasi-reorganizacji jest sprowadzenie salda zysków zatrzymanych do zera poprzez odpisanie przeszacowanych aktywów do ich wartości godziwej z bezpośrednim zmniejszeniem zysków zatrzymanych.
- Zobowiązania są również wyceniane według wartości godziwej, a wszelkie wynikające z nich kompensaty wpływają na deficyt zysków zatrzymanych.
- Quasi-reorganizacje są kontrowersyjne, ponieważ nie są one zmianą rzeczywistości ekonomicznej, a raczej sposobem na sprawienie, by książki wyglądały na bardziej korzystne.
Zrozumienie quasi-reorganizacji
Chociaż idea quasi-reorganizacji spotkała się z ponownym zainteresowaniem, przepis ten jest nadal rzadko stosowany w praktyce. Pomysł quasi-reorganizacji jest atrakcyjny dla niektórych, ponieważ jest pomysłem „nowego startu” i jest bardziej ekscytujący dla inwestorów niż powolne wykopywanie się z dużego deficytu zysków zatrzymanych.
Niektórzy twierdzą również, że quasi-reorganizacje mogą być skuteczną metodą dokładniejszego resetowania sald księgowych firmy, gdy poważny spadek wartości aktywów nie jest odpowiednio odzwierciedlony. Quasi-reorganizacja pozostaje jednak bardzo kontrowersyjna, ponieważ nie jest to prawdziwa zmiana rzeczywistości ekonomicznej, a raczej metoda, dzięki której książki wydają się bardziej korzystne.
Quasi-reorganizacje mogą wiązać się z ryzykiem dla kredytodawców lub dostawców, którzy udzielają kredytów firmom, które przeszły quasi-reorganizację. Ponieważ quasi-reorganizacja sprawia, że bilans firmy wygląda na mocniejszy, zapewnia to pożyczkodawcom komfort w udzielaniu kredytów. Gdyby pożyczkodawcy byli świadomi rzeczywistej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, być może nie pożyczyliby pieniędzy lub udzieliliby pożyczki po wyższej stopie procentowej, aby zrekompensować faktycznie podjęte ryzyko. Quasi-reorganizacje zwykle wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym, więc pożyczkodawcy powinni zwracać uwagę na takie pozycje.
Korzyści z quasi-reorganizacji
Wiele nowych firm przez kilka lat od momentu powstania działa ze stratą. W tym okresie zespół sprzedażowy nawiązuje kontakty, pracownicy są szkoleni, usprawniane i usprawniane procesy oraz kultywowana jest rozpoznawalność marki. Zanim firma osiągnie swój pierwszy zysk, może rozwinąć się znaczny deficyt zysków zatrzymanych. Ponadto przedłużająca się recesja może zmienić rentowną firmę w firmę z deficytem zysków zatrzymanych.
Płacenie dywidendy z zysków zatrzymanych podczas prowadzenia działalności z deficytem zysków zatrzymanych jest często niezgodne z prawem lub zabronione przez zobowiązania dotyczące zadłużenia. W tym przypadku koszt kapitału własnego może znacznie wzrosnąć, ponieważ inwestorzy żądają większego zwrotu z tytułu postrzeganego ryzyka. Tutaj quasi-reorganizacja może mieć sens finansowy.
Kiedy firma przechodzi quasi-reorganizację, może nadal wypłacać dywidendy, unika kosztów i czasu związanego z upadłością na podstawie rozdziału 11 i prawdopodobnie uzyskuje korzyści podatkowe. Ponieważ quasi-reorganizacja nie poprawia faktycznego aspektu operacyjnego działalności, zwykle towarzyszą im inne zmiany, takie jak konsolidacja, eliminacja nadmiaru i poprawa wydajności.
Cele quasi-reorganizacji
Głównym celem quasi-reorganizacji jest doprowadzenie do zera salda zysków zatrzymanych. Po pierwsze, przeszacowane aktywa powinny zostać odpisane do wartości godziwej z bezpośrednim zmniejszeniem zysków zatrzymanych. Chociaż spowoduje to chwilowe zwiększenie deficytu, zmniejszy to przyszłe koszty amortyzacji. Zobowiązania są również przekształcane do ich wartości godziwej, a wszelkie wynikające z tego kompensaty wpływają na deficyt zysków zatrzymanych.
Gdy aktywa zostaną zredukowane do wartości godziwej, albo dodatkowy wpłacony kapitał albo wartość nominalna akcji zwykłych jest zmniejszana, aby zrównoważyć eliminację deficytu zysków zatrzymanych. Przedsiębiorstwa mają pewną elastyczność przy podejmowaniu decyzji, jak kontynuować quasi-reorganizację; możliwe jest jednoczesne obniżenie wartości nominalnej, podwyższenie dodatkowego kapitału wpłaconego i wyzerowanie zysków zatrzymanych.