Rozważ fundusze Prime Rate, aby uzyskać większy dochód

Fundusze o najwyższej stopie procentowej to zamknięte fundusze wspólnego inwestowania, które starają się zapewniać dochody odpowiadające podstawowej stopie procentowej. Ta atrakcyjna stopa zwrotu jest często ponad dwukrotnie wyższa niż stopa funduszy federalnych i nieco wyższa niż stopa z pięcioletnich certyfikatów depozytowych (CD). Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, dlaczego inwestorzy poszukujący portfeli generujących dochód mogą znaleźć fundusze o najwyższej stopie procentowej, którym warto się przyjrzeć.

Jak generowany jest zysk

Aby osiągnąć tak wysokie zyski, fundusze o podstawowym oprocentowaniu inwestują w zabezpieczone pożyczki korporacyjne o zmiennym oprocentowaniu. Pożyczki te zostały udzielone przez banki komercyjne i firmy ubezpieczeniowe korporacjom, które znajdują się w niedoskonałej sytuacji finansowej. Oprócz pożyczania pieniędzy od banków lub firm ubezpieczeniowych, korporacje mogły również pożyczać pieniądze, emitując obligacje o ratingu poniżej poziomu inwestycyjnego, powszechnie określane jako obligacje śmieciowe. Podczas gdy kredyty korporacyjne stanowiące podstawę funduszy o podstawowym oprocentowaniu są zabezpieczone, wykorzystanie obligacji śmieciowych do finansowania stanowi oświadczenie o kondycji finansowej tych przedsiębiorstw.

Plusy

Obligacje, które kupują fundusze o podstawowym oprocentowaniu, są często nazywane długiem uprzywilejowanym, ponieważ są zabezpieczone zabezpieczeniem, a w przypadku upadłości emitenta obligacjiposiadacze długu uprzywilejowanego muszą zostać spłaceni przed innymi wierzycielami. Chociaż ten status nie gwarantuje pełnej spłaty, oznacza to zazwyczaj, że inwestorzy otrzymają większość swoich pieniędzy w przypadku upadłości.

Rentowności rosną i spadają wraz ze zmianami krótkoterminowych stóp procentowych, więc cena akcji pozostaje stabilna, generalnie nie zmieniając się o więcej niż kilka centów. Tradycyjne obligacje o stałym oprocentowaniu tracą na wartości, gdy rosną stopy procentowe, ponieważ inwestorzy są skłonni kupować obligacje o niższej rentowności tylko wtedy, gdy uzyskają dyskonto od ceny. Fundusze o najwyższej stopie procentowej nie tylko utrzymują swoją wartość i cieszą się niską zmiennością, ale także zapewniają zabezpieczenie przed podwyżkami stóp, ponieważ ich rentowność zmienia się wraz z rynkiem.

Fundusze typu prime rate posiadają w swoich portfelach dużą liczbę pożyczek. Ta dywersyfikacja oznacza, że jeśli jedna z bazowych korporacji ogłosi upadłość, ogólny wpływ na portfel będzie minimalny.

Cons

Z drugiej strony bankructwo któregokolwiek z emitentów obligacji bazowych może skutkować stratą. Podczas gdy posiadacze długu uprzywilejowanego są pierwsi w kolejce do roszczeń dotyczących aktywów, odzyskanie będzie niższe niż 100%.

Innym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest to, że wykupy są dozwolone tylko co miesiąc lub czasami co kwartał. Brak płynności oznacza, że ​​dostęp inwestora do pieniędzy jest ograniczony. (Zobacz także: Rozliczenie długów. )

Fundusze te często mają również wyższe niż przeciętne wskaźniki kosztów i pobierają opłaty za umorzenie, jeśli inwestorzy starają się wycofać swoje pieniądze przed osiągnięciem wymaganego minimalnego czasu utrzymywania.

Innym potencjalnym kosztem jest to, że chociaż fundusze te starają się utrzymać stałą cenę akcji, czasami handlują z premią lub dyskontem. Jeśli kupujesz, gdy fundusz jest sprzedawany z premią lub wykupujesz, gdy jest sprzedawany z dyskontem, albo wydajesz więcej, niż są warte aktywa bazowe, albo otrzymujesz mniej niż pełną wartość swoich aktywów.

Strategie handlowe to kolejna godna uwagi pozycja. Aby osiągnąć atrakcyjne zyski, fundusze te inwestują w prywatne pożyczki udzielane firmom, które, gdyby zostały ocenione przez agencję, zaklasyfikowałyby je jako śmieciowe. Pamiętaj, że pożyczki zakupione przez fundusze o podstawowym oprocentowaniu są zabezpieczone, w przeciwieństwie do obligacji śmieciowych, ale sami emitenci są w gorszej kondycji finansowej. Aby kupić te pożyczki, fundusze często wykorzystują dźwignię finansową, praktykę, która może powiększać zarówno zyski, jak i straty.

Podsumowanie

Podczas gdy funduszom o podstawowym oprocentowaniu towarzyszy wiele potencjalnie przerażających negatywów, fundusze te mają solidne doświadczenie w wywiązywaniu się ze swoich obietnic. Zwroty często są o około 2% wyższe niż zwroty z funduszy rynku pieniężnego. Mogą być warte rozważenia przez inwestorów poszukujących niskiej zmienności i stabilnego, przewidywalnego źródła dochodu w oparciu o wyższe niż przeciętne stopy procentowe. Nie są dobrym wyborem dla inwestorów poszukujących łatwego i częstego dostępu do swoich pieniędzy.

Fundusze o podstawowym oprocentowaniu są nieco bardziej wyrafinowane niż wiele innych funduszy inwestycyjnych. Z ich złożoności wynika wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę przed dokonaniem zakupu. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, zarówno prostych, jak i złożonych, inwestorzy powinni poświęcić trochę czasu na zapoznanie się ze wszystkimi aspektami inwestycji przed przekazaniem gotówki. Podejmowanie wyważonego ryzyka jest częścią procesu inwestycyjnego, ale kupowanie czegoś, czego nie do końca rozumiesz, nigdy nie jest dobrym pomysłem. (Zobacz także:  Fundusze powiernicze rynku pieniężnego: lepsze konto oszczędnościowe ).