Definicja obligacji do celów prywatnych
Co to jest obligacja celu prywatnego?
Obligacja celu prywatnego to obligacja komunalna emitowana w celu sfinansowania projektu przynoszącego korzyści podmiotowi pozarządowemu. Z definicji, jeśli 10% lub więcej korzyści z zebranych pieniędzy przynosi korzyść podmiotowi prywatnemu, jest to obligacja celu prywatnego.
Obligacje przeznaczone na cele prywatne generalnie nie oferują takich samych korzyści podatkowych jak inne obligacje komunalne. W związku z tym są czasami nazywane obligacjami komunalnymi podlegającymi opodatkowaniu.
Podstawy obligacji celów prywatnych
Generalnie obligacje komunalne są emitowane w celu finansowania projektów przynoszących korzyści jego mieszkańcom. Może sfinansować ulepszenia dróg lub centrum seniora.
W niektórych przypadkach projekt może również przynieść korzyści podmiotowi prywatnemu. Na przykład miasto może zbudować nowy stadion piłkarski. Miasto spodziewa się korzyści ekonomicznych z obecności nowego stadionu, podobnie jak właściciele piłkarskiej franczyzy. To może sprawić, że będzie to więź o charakterze prywatnym.
Odsetki, które inwestorzy otrzymują od obligacji celu prywatnego, podlegają opodatkowaniu, chyba że obligacje są wyraźnie zwolnione.
Inwestowanie w obligacje celu prywatnego
Ulga podatkowa jest jedną z największych zachęt do inwestowania w obligacje komunalne. Są one zwolnione z podatków federalnych, a zazwyczaj również z podatków stanowych i lokalnych, jeśli inwestor jest rezydentem stanu lub gminy, które wyemitowały obligację – to znaczy, chyba że są to obligacje o przeznaczeniu prywatnym.
Inwestor rozważający zakup obligacji komunalnych powinien zapoznać się z ofertą. Zgodnie z prawem musi zawierać opinię wykwalifikowanego pełnomocnika podatkowego na temat tego, czy obligacje mają charakter publiczny, czy prywatny, zgodnie z definicją zawartą w ustawie o reformie podatkowej z 1986 r.
Ponadto obligacje celu prywatnego są czasami nazywane obligacjami komunalnymi podlegającymi opodatkowaniu. To oczywiście sprawia, że różnica jest dość oczywista bez uciekania się do drobnego druku w ofercie.
Kluczowe wnioski
- Obligacja celowa to obligacja komunalna, która większość swoich funduszy przeznacza na działalność prywatną, niepubliczną lub podmioty prywatne.
- Jeżeli ponad 10% jego wpływów jest przeznaczone na prywatną działalność pozarządową, uznaje się ją za obligację o przeznaczeniu prywatnym.
- Podczas gdy publiczne obligacje komunalne są wolne od podatku, prywatne – nie, co sprawia, że obligacje prywatne są mniej atrakcyjne dla inwestorów niż inne gminy.
Szerszy wpływ
Przed uchwaleniem ustawy o reformie podatkowej z 1986 r. Obligacje komunalne mające na celu pobudzenie prywatnych inwestycji gospodarczych były bardziej powszechne. Na przykład pogrążone w depresji miasto może wyemitować obligację, aby pomóc w pokryciu kosztów budowy nowej inwestycji przemysłowej, mając nadzieję na zwiększenie liczby nowych miejsc pracy.
Utrata części lub całości korzyści podatkowych z obligacji komunalnych spowodowała, że stały się one mniej atrakcyjne dla inwestorów.