Przetwarzanie potransakcyjne
Co to jest przetwarzanie potransakcyjne?
Przetwarzanie potransakcyjne następuje po zakończeniu transakcji. Na tym etapie kupujący i sprzedający porównują szczegóły transakcji, zatwierdzają transakcję, zmieniają zapisy własności i organizują przeniesienie papierów wartościowych i gotówki. Przetwarzanie potransakcyjne jest szczególnie ważne na rynkach, które nie są ustandaryzowane, takich jak rynki pozagiełdowe (OTC).
Jak działa przetwarzanie potransakcyjne
Przetwarzanie potransakcyjne jest ważne, ponieważ weryfikuje szczegóły transakcji. Rynki i ceny zmieniają się szybko; transakcje są realizowane szybko, często natychmiastowo. Wiele transakcji na papierach wartościowych odbywa się przez telefon; zdolność do popełniania błędów jest nieodłączna, pomimo umiejętności traderów. Coraz częściej transakcje są wykonywane z dużą częstotliwością tylko przez komputery. Szansa na małe pomyłki pozostaje wysoka.
Przetwarzanie potransakcyjne umożliwia kupującemu i sprzedającemu papiery wartościowe wykorzenienie i naprawienie tych błędów. Oprócz dopasowywania szczegółów zleceń kupna i sprzedaży, przetwarzanie potransakcyjne obejmuje przenoszenie zapisów własności i autoryzację płatności.
Rozliczenia i rozliczenia transakcji
Po wykonaniu transakcji transakcja wchodzi w tak zwany okres rozliczeniowy. Podczas rozliczenia kupujący musi dokonać płatności za zakupione papiery wartościowe, a sprzedający musi dostarczyć nabyte papiery wartościowe. W zależności od rodzaju papieru wartościowego terminy rozliczenia będą się różnić. Jako przykład, jak działają terminy rozliczenia, załóżmy, że inwestor kupuje akcje Amazon (AMZN) w poniedziałek 28 stycznia 2019 r. Broker obciąży rachunek inwestora całkowitym kosztem zlecenia natychmiast po jego wypełnieniu, ale status akcjonariusza Amazona zostanie zapisany w księgach spółki dla inwestora dopiero w środę 30 stycznia. W tym czasie inwestor zostałby akcjonariuszem ewidencyjnym.
Gdy transakcja zostanie rozliczona, a środki ze sprzedaży akcji lub innego rodzaju papieru wartościowego zostaną zaksięgowane na Twoim koncie, inwestor może zdecydować się na wypłatę środków, ponowne zainwestowanie w nowe papiery wartościowe lub zatrzymanie kwoty w gotówce na koncie. Dla tych, którzy chcą wypłacić część zysków (lub to, co zostało ze straty), sprawdź, czy Twój broker oferuje przelewy na Twoje konto bankowe za pomocą Automated Clearing House (ACH) lub przelewem.
T + 2
Okres rozliczeniowy dla obsługi potransakcyjnej zapasów i kilku innych aktywów notowanych na giełdzie. W marcu 2017 roku SEC skróciła okres rozliczeniowy z T + 3 do T + 2 dni, aby odzwierciedlić ulepszenia technologiczne, zwiększone wolumeny obrotu oraz zmiany w produktach inwestycyjnych i krajobrazie handlowym.
Rozliczenie to proces uzgadniania kupna i sprzedaży różnych opcji, kontraktów terminowych lub papierów wartościowych, a także bezpośredniego transferu środków z jednej instytucji finansowej do drugiej. Proces sprawdza dostępność odpowiednich środków, rejestruje przelew, aw przypadku papierów wartościowych zapewnia dostarczenie zabezpieczenia kupującemu. Nierozliczone transakcje mogą skutkować ryzykiem rozliczenia, a jeśli transakcje nie zostaną wyjaśnione, pojawią się błędy księgowe, w wyniku których można stracić prawdziwe pieniądze.
Transakcja wychodząca to transakcja, której nie można zawrzeć, ponieważ została otrzymana w wyniku wymiany z sprzecznymi informacjami. Powiązana izba rozliczeniowa nie może rozliczyć transakcji, ponieważ dane przekazane przez strony po obu stronach transakcji są niespójne lub sprzeczne.
Kluczowe wnioski
- Przetwarzanie potransakcyjne następuje po zakończeniu transakcji.
- Na tym etapie kupujący i sprzedający porównują szczegóły transakcji, zatwierdzają transakcję, zmieniają zapisy własności i organizują przeniesienie papierów wartościowych i gotówki.
- Przetwarzanie potransakcyjne zwykle obejmuje okres rozliczeniowy i obejmuje proces rozliczeniowy.
- Transakcje OTC, które nie opierają się na scentralizowanych izbach rozliczeniowych, będą musiały rozliczać własne transakcje, co naraża na ryzyko kontrahenta i ryzyko rozliczeniowe.
Przykłady przetwarzania potransakcyjnego
Na platformie NYSE Bonds Platform, po zakończeniu transakcji, wszystkie kwalifikujące się transakcje na obligacjach Depozytory Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organisation (RIO) są przesyłane do NSCC w celu dopasowania szczegółów transakcji zarówno kupujących, jak i odpowiednich sprzedawców. Szczegóły są przekazywane za pośrednictwem RIO.
Usługi potransakcyjne znalazły się ostatnio w czołówce jako środek dla firm finansowych do dywersyfikacji źródeł przychodów. Dzięki połączeniu nowych przepisów, standaryzacji instrumentów pochodnych oraz zwiększonej potrzebie bardziej skomplikowanych procesów przetwarzania, w związku ze wzrostem aktywów alternatywnych, usługi posttransakcyjne są obszarem, w którym niektóre firmy mają szansę wyprzedzić konkurentów.