Bezpieczne granie na zagranicznych rynkach akcji

Dla wielu inwestowanie na zagranicznych giełdach może być trudnym sposobem zrównoważenia portfela, chociaż wyniki często mogą być satysfakcjonujące. Inwestorzy, którzy się zaangażują, mają możliwość uczestniczenia w długoterminowych perspektywach wzrostu wielu rynków wschodzących – rynków, które mają szybsze stopy wzrostu w porównaniu z krajami rozwiniętymi.

Pomyślne inwestowanie wymaga zrozumienia ryzyka związanego z inwestowaniem na tego typu rynkach oraz tego, jak kupować akcje na rynkach zagranicznych.

Problemy z zagranicznymi rynkami akcji

Inwestowanie na zagranicznych giełdach wiąże się z wieloma wyzwaniami w porównaniu z inwestowaniem na rynkach krajowych. Inwestorzy odnoszący sukcesy wiedzą, jakie są te przeszkody i opracowali strategie ich pokonania, aby zapewnić swoim portfelom większe zwroty. Poniżej przeanalizujemy niektóre typowe ryzyka, w tym brak przejrzystości, ryzyko walutowe, zmienność i znalezienie sposobów kupowania na tych rynkach.

Brak przejrzystości

Wiele rynków wschodzących i niektóre rynki rozwinięte nie mają takich samych standardów raportowania jak Stany Zjednoczone. Na przykład, Ustawa o Papierach Wartościowych i Giełd od 1934 roku wymaga, aby wszystkie przedsiębiorstwa, które są wymienione w każdej amerykańskiej giełdzie zgłosić swoje zarobki kwartalne i złożyć odpowiednią dokumentację z KPWiG  w sposób regularny.

Mogą to być 10 KB, 10 kwartałów i inne typy dokumentów. W innych krajach te przepisy nie mają zastosowania i znalezienie dokładnych informacji o firmie może być trudne – nieważne, że dostęp do informacji może wiązać się z barierą językową.

Ryzyko walutowe

Kiedy waluta kraju, w którym dokonywana jest inwestycja, zyskuje na wartości w porównaniu do dolara amerykańskiego, wartość inwestycji jest warta więcej pieniędzy. Z drugiej strony, gdy osłabi się w stosunku do dolara amerykańskiego, wartość inwestycji może okazać się bezwartościowa. Ponadto niektóre kraje mogą nałożyć ograniczenia walutowe, które mogłyby opóźnić lub uniemożliwić „wypłatę” waluty danego kraju.

Kupowanie na rynkach zagranicznych

Kupowanie akcji na tych różnych rynkach może być co najmniej trudne. Brokerzy nie zawsze mają dostęp do określonych rynków i nie mogą wykonywać niektórych transakcji. Kiedy brokerzy są w stanie dokonać transakcji, czas raportowania i rozliczeń może być dłuższy niż na rynkach amerykańskich, co powoduje dłuższe rozliczenia. Ponadto przechowywanie akcji może nie być chronione przed oszustwem lub kradzieżą, jeśli bank lub firma maklerska ulegną upadkowi.

Zmienność

Zagraniczne rynki akcji mogą być czasami niestabilne. Rynki te mogą mieć ogromne wahania, w górę iw dół. Może to być bardziej ekstremalne w porównaniu z rynkami amerykańskimi z powodu wykorzystywania informacji poufnych, manipulacji lub innych czynników. Dobry przykład tego miał miejsce w Meksyku w 1994 roku.

W latach 1989–1993 Meksyk był w stanie kontrolować inflację i zmniejszyć rosnące zadłużenie zagraniczne. Przed 1994 r. Peso było ustalane według stałego kursu dolara amerykańskiego. Kiedy rząd zdecydował się poszerzyć przedział notowań z 3,47 do 4, doszło do ogromnego załamania peso, w wyniku którego akcje na Bolsa Mexicana de Valores (meksykańska giełda) spadły aż o 60%.

Inwestorzy na tych rynkach powinni skupić się na czynnikach długoterminowych. Podczas gdy rynki mogą być czasami niestabilne, codzienne wahania w górę i w dół nie powinny zniechęcać chętnych inwestorów. Istnieje wiele sposobów zaangażowania się na zagranicznych giełdach bez konieczności radzenia sobie z wieloma z powyższych ryzyk, takich jak amerykańskie kwity depozytowe (ADR), fundusze ETF i fundusze inwestycyjne.

Amerykańskie kwity depozytowe

ADR  to zagraniczne akcje, które są przedmiotem obrotu na giełdach w USA. Są to na ogół większe, bardziej stabilne firmy, które podlegają amerykańskim standardom notowań i sprawozdawczości. Muszą złożyć całą odpowiednią dokumentację w SEC, tylko po to, aby zostać wymienionym. ADRy należy traktować tak samo, jak papiery wartościowe notowane regularnie, jeśli chodzi o ryzyko nieodłączne związane z obrotem akcjami.

Fundusze giełdowe

ETF to fundusz, który obraca się na amerykańskiej giełdzie, która śledzi indeks bazowy. Obraca się jak akcje i można je kupować i sprzedawać przez cały dzień handlowy. Fundusze ETF mogą być używane do śledzenia indeksu, który jest skorelowany z określonym krajem lub regionem. Stwarza to większą dywersyfikację poprzez rozłożenie ryzyka.

Fundusze ETF są zobowiązane do przestrzegania amerykańskich standardów raportowania. Wadą ETF jest to, że mogą one w pewnych momentach stać się niestabilne, ponieważ mogą podążać za indeksami z różnych krajów.

Fundusze inwestycyjne

Fundusz wspólnego inwestowania to firma inwestycyjna, która gromadzi pieniądze od wielu inwestorów. Te pieniądze są wykorzystywane do inwestowania w akcje, obligacje i inne obszary. Podstawową ideą jest to, że fundusze inwestycyjne mogą zapewnić dywersyfikację, umożliwiając inwestorom rozłożenie ryzyka na wiele różnych obszarów. Fundusze inwestycyjne pozwalają inwestorom na wiele sposobów wchodzenia na rynki zagraniczne, a ich rodzaje są różne.

Poniżej znajduje się kilka typów, z których mogą korzystać inwestorzy:

• Fundusze globalne inwestują głównie w spółki zagraniczne, ale mogą też inwestować w spółki amerykańskie.
• Fundusze międzynarodowe inwestują w określone firmy poza Stanami Zjednoczonymi.
• Fundusze regionalne i krajowe inwestują w określonym regionie lub kraju.
• Międzynarodowe fundusze indeksowe śledzą indeks giełdowy danego kraju.

Ponadto fundusze inwestycyjne są zwykle bardziej zdywersyfikowane, więc mogą zmniejszyć część potencjalnej zmienności.

Jednak, podobnie jak w przypadku ADR i ETF, mogą podlegać wahaniom w górę iw dół, które mogą wystąpić na rynku. Ponadto fundusze inwestycyjne mają zwykle liczne opłaty i obciążenia, co może zniechęcać wielu potencjalnych inwestorów do kupowania.