Bezpośrednie inwestycje wychodzące (ODI)
Co to jest zewnętrzna inwestycja bezpośrednia (ODI)?
Zewnętrzna inwestycja bezpośrednia (ODI) to strategia biznesowa, w ramach której firma krajowa rozszerza swoją działalność na zagraniczny kraj.
W zależności od firmy ODI może przybierać różne formy. Na przykład niektóre firmy dokonają inwestycji typu green field, czyli wtedy, gdy spółka macierzysta tworzy spółkę zależną w obcym kraju. Fuzja lub przejęcie może również mieć miejsce w obcym kraju (i dlatego można je uznać za zagraniczną inwestycję bezpośrednią). Wreszcie, firma może zdecydować się na rozbudowę istniejącego zagranicznego zakładu w ramach strategii ODI. Zatrudnienie ODI jest naturalnym postępem dla firm, jeśli ich rynki krajowe są nasycone, a za granicą dostępne są lepsze możliwości biznesowe.
Kluczowe wnioski
- Zewnętrzna inwestycja bezpośrednia (ODI) to strategia biznesowa, w ramach której firma krajowa rozszerza swoją działalność na zagraniczny kraj.
- Zatrudnianie zewnętrznych inwestycji bezpośrednich (ODI) jest naturalnym postępem dla firm, jeśli ich rynki krajowe zostaną nasycone, a za granicą dostępne są lepsze możliwości biznesowe.
- Firmy amerykańskie, europejskie i japońskie od dawna dokonują rozległych inwestycji poza swoimi rynkami krajowymi.
ODI jest również nazywany zewnętrznymi bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi lub bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi.
Zrozumienie zewnętrznych inwestycji bezpośrednich (ODI)
Zakres bezpośrednich inwestycji zewnętrznych danego kraju można postrzegać jako wskazówkę, że jego gospodarka jest dojrzała. Wykazano, że ODI zwiększa konkurencyjność inwestycyjną kraju i okazał się kluczowy dla długoterminowego, zrównoważonego wzrostu. Na przykład firmy amerykańskie, europejskie i japońskie od dawna dokonują rozległych inwestycji poza swoimi rynkami krajowymi.
Z powodu szybszego tempa wzrostu wschodzące gospodarki rynkowe często otrzymują duże kwoty ODI, tak jak Chiny przez ostatnie dwie dekady. W 2019 roku Chiny były drugim co do wielkości odbiorcą inwestycji zagranicznych. Ale nawet niektóre kraje wschodzące zaczęły inwestować za granicą.
W 2015 r. Chińskie inwestycje zagraniczne po raz pierwszy przekroczyły bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) w Chinach. W 2016 r. Chiński szczyt ODI osiągnął szczyt: chińskie firmy zainwestowały ponad 170 miliardów dolarów za granicą. Począwszy od 2017 roku, ODI rozpoczął trend spadkowy, który trwał nadal. W 2018 roku napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) do Chin po raz kolejny przekroczył ODI (ponownie czyniąc kraj dłużnikiem netto).
Ważne jest, aby dokonać rozróżnienia między bezpośrednimi inwestycjami wychodzącymi (ODI) a bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi (BIZ). BIZ mają miejsce, gdy nierezydent inwestuje w akcje spółki będącej rezydentem. ODI ma miejsce, gdy firma będąca rezydentem inwestuje w spółkę zależną będącą w całości jej własnością lub w spółkę joint venture w kraju niebędącym rezydentem w ramach strategii rozszerzenia swojej działalności.
W 2019 r. Chiński ODI spadł o 8,2%, do 110,6 mld USD. W przeliczeniu na juany spadł o 6%, do 807,95 mld juanów w 2019 r. Większość chińskiego ODI to wpływy do wynajmu i usług handlowych, produkcji, dystrybucji i handlu detalicznego. Od 2016 roku Pekin zaczął zaostrzać kontrolę kapitału. W rezultacie wiele chińskich projektów zagranicznych zostało ograniczonych. Te restrykcyjne środki miały na celu ograniczenie ucieczki kapitału – kiedy aktywa lub pieniądze szybko wypływały z kraju. Jednocześnie osłabienie koniunktury gospodarczej w Chinach, głównie ze względu na utrzymujące się skutki wojny handlowej z USA, również utrudnia chińskie ODI. Ze względu na powolny wzrost krajowy inwestycje w aktywa zagraniczne stały się mniej atrakcyjne. Wcześniej inwestycje zagraniczne chińskich firm były istotnym czynnikiem wpływającym na globalne ceny aktywów, głównie w wyniku sprzedaży nieruchomości oraz fuzji i przejęć.