Renta zwyczajna
Co to jest zwykła renta?
Renta zwykła to seria równych płatności dokonywanych na koniec kolejnych okresów w ustalonym okresie. Podczas gdy płatności w ramach zwykłej renty rocznej mogą być dokonywane tak często, jak co tydzień, w praktyce są one zwykle dokonywane co miesiąc, kwartalnie, półrocznie lub co roku. Przeciwieństwem zwykłej renty jest renta należna, w której płatności dokonywane są na początku każdego okresu. Te dwie serie płatności nie są tym samym, co produkt finansowy zwany rentą, chociaż są ze sobą powiązane.
Kluczowe wnioski
- Renta zwykła to seria regularnych płatności dokonywanych na koniec każdego okresu, na przykład miesięcznych lub kwartalnych.
- Z kolei w przypadku renty należnej płatności dokonywane są na początku każdego okresu.
- Konsekwentne kwartalne dywidendy z akcji są jednym z przykładów zwykłej renty; miesięczny czynsz jest przykładem należnej renty.
Jak działa zwykła renta
Przykładami zwykłych rent są spłaty odsetek z obligacji, które są zwykle wypłacane co pół roku, oraz kwartalne dywidendy z akcji, które od lat utrzymują stabilny poziom wypłat. Wartość bieżąca zwykłej renty w dużej mierze zależy od obowiązującej stopy procentowej.
Ze względu na wartość pieniądza w czasie, rosnące stopy procentowe zmniejszają wartość bieżącą zwykłej renty, podczas gdy malejące stopy procentowe zwiększają jej wartość bieżącą. Dzieje się tak, ponieważ wartość renty dożywotniej opiera się na zwrocie, który Twoje pieniądze mogą uzyskać gdzie indziej. Jeśli gdzie indziej można uzyskać wyższe oprocentowanie, wartość przedmiotowej renty spada.
Wartość bieżąca przykładu zwykłej renty
Wzór na wartość bieżącą dla renty zwykłej uwzględnia trzy zmienne. Są one następujące:
- PMT = okresowa płatność gotówkowa
- r = stopa procentowa na okres
- n = całkowita liczba okresów
Biorąc pod uwagę te zmienne, wartość bieżąca zwykłej renty wynosi:
- Wartość aktualna = PMT x ((1 – (1 + r) ^ -n) / r)
Na przykład, jeśli zwykła renta wypłaca 50000 USD rocznie przez pięć lat, a stopa procentowa wynosi 7%, wartość bieżąca byłaby:
- Wartość bieżąca = 50000 USD x ((1 – (1 + 0,07) ^ -5) / 0,07) = 205,010 USD
Renta zwykła będzie miała niższą wartość bieżącą niż należna renta, przy czym wszystkie pozostałe będą równe.
Przykład wartości bieżącej należnej renty
Przypomnijmy, że w przypadku zwykłej renty inwestor otrzymuje płatność na koniec okresu. Inaczej niż w przypadku należnej renty, w której inwestor otrzymuje płatność na początku okresu. Typowym przykładem jest czynsz, w którym najemca zazwyczaj płaci wynajmującemu z góry za następny miesiąc. Ta różnica w terminach płatności wpływa na wartość renty. Wzór na należną rentę jest następujący:
- Wartość bieżąca należnej renty = PMT + PMT x ((1 – (1 + r) ^ – (n-1) / r)
Gdyby renta w powyższym przykładzie była zamiast tego należną rentą, jej wartość bieżąca byłaby obliczana jako:
- Wartość bieżąca należnej renty = 50000 USD + 50000 USD x ((1 – (1 + 0,07) ^ – (5-1) / 0,07) = 219,360 USD.
Przy wszystkich pozostałych przypadkach należna renta jest zawsze warta więcej niż zwykła renta, ponieważ pieniądze są otrzymywane wcześniej.