Klasa opcji
Co to jest klasa opcji?
Klasa opcji to wszystkie opcje kupna lub wszystkie opcje sprzedaży notowane na giełdzie dla danego instrumentu bazowego. Na przykład wszystkie wezwania dostępne do handlu akcjami Apple Inc. (APPL) należałyby do tej samej klasy opcji. Wszystkie pozycje byłyby częścią innej klasy. Liczba opcji dostępnych do kupna lub sprzedaży w ramach danej klasy opcji będzie zależeć od wielkości i wolumenu obrotu aktywem bazowym, a także od ogólnych warunków rynkowych.
Kluczowe wnioski
- Klasa opcji to wszystkie opcje sprzedaży lub kupna danego aktywa bazowego. Puts to jedna klasa, to różne klasy.
- Klasę opcji można podzielić na serie, które obejmują wszystkie opcje kupna lub sprzedaży aktywów bazowych, które wygasają w tym samym miesiącu.
- To, jak duża jest klasa opcji, zależy od wolumenu instrumentu bazowego oraz warunków rynkowych zarówno na rynku bazowym, jak i bazowym na rynku opcji.
Zrozumienie klasy opcji
Klasy opcji służą do kategoryzacji opcji na giełdzie dla inwestorów. Wszystkie główne giełdy publiczne używają klas opcji do wystawiania opcji dostępnych do handlu na danym instrumencie bazowym. Dość często giełdy i strony finansowe dzielą tę klasę na serie. Serie opcji jest cała rozmowa lub oddaje do różnych kursach wykonania i tym samym wygaśnięcie dla danego składnika aktywów.
Na przykład wszystkie opcje kupna i sprzedaży, które wygasają w czerwcu, byłyby serią opcji. Seria opcji jest częścią większej klasy opcji. Dlatego podczas przeglądania notowań opcji niektóre witryny mogą wyświetlać całą klasę opcji, ale dość często będzie ona sortowana według daty wygaśnięcia (serii).
Opcje na rynku
Inne rynki, takie jak bez recepty (OTC) lub rynkach instytucjonalnych może nie zawsze korzystają z klas opcji ze względu na złożoność i dostosowane strukturyzacji z opcji znajdujących się w obrocie.
Podobnie jak w przypadku akcji, opcje notowane na giełdzie muszą być przedmiotem obrotu za pośrednictwem brokera, który łączy się z animatorami rynku, aby ułatwić handel. Giełdy opcji korzystają ze standardowych modeli cenowych typu „ bid-ask”. Podczas gdy ceny opcji są generowane na podstawie zaawansowanych analiz, na ich codzienne ceny transakcyjne nadal wpływa podaż i popyt na rynku.
Brokerzy-dealerzy zazwyczaj wymagają kapitału w wysokości co najmniej 2000 USD, aby zatwierdzić konto do handlu opcjami. Zasady i przepisy dotyczące handlu opcjami są nadzorowane przez Options Clearing Corporation.
Łańcuch opcji to wszystkie opcje sprzedaży i kupna dla danego instrumentu bazowego.
Ogólnie rzecz biorąc, po uzyskaniu dostępu do platformy obrotu opcjami inwestorzy będą mogli przeglądać pełną listę klas opcji dla ich preferowanych bazowych papierów wartościowych. Opcje są zwykle notowane i klasyfikowane według tickera na instrumencie bazowym.
Platforma handlu opcjami będzie segregować opcje kupna i sprzedaży bazowych papierów wartościowych. Call i put to zwykle dwie najszersze dostępne klasy opcji. W ramach każdej z tych klas inwestorzy znajdą listę dostępnych cen wykonania i wygaśnięcia.
Ilość informacji dostarczanych na temat każdej klasy opcji będzie zazwyczaj oparta na preferencjach subskrypcji inwestora. Niektóre notowania opcji obejmują zaawansowane analizy, takie jak greckie, podczas gdy inne platformy / subskrypcje mogą pokazywać tylko podstawową nazwę kontraktu, strajk, wygaśnięcie, ofertę, zapytanie, ostatnią cenę, datę / godzinę ostatniej transakcji, zmianę procentową, wolumen, otwarte zainteresowanie i często zakładana zmienność jest również uwzględniona.
Przykład klasy opcji w świecie rzeczywistym
Niektóre klasy opcji są duże, podczas gdy inne są stosunkowo małe, w zależności od popularności rynku opcji dla danego instrumentu bazowego.
Na przykład wszystkie połączenia dostępne do handlu pod numerem SPDR S&P 500 Trust (SPY) w setkach.
Z drugiej strony, klasa opcji dla Barnes Group Inc. (B ) była stosunkowo niewielka od czerwca 2019 r., Z kilkoma opcjami dostępnymi do handlu z dwoma dostępnymi datami wygaśnięcia. W tym czasie cena akcji wynosiła 54,46 USD.
Wszystkie powyższe wezwania reprezentują klasę opcji kupna dla tych akcji, podczas gdy opcje sprzedaży reprezentują klasę opcji sprzedaży dla tych akcji w momencie sporządzania niniejszego dokumentu. Klasy opcji mogą rosnąć lub kurczyć się w zależności od tego, czy więcej lub mniej opcji stanie się dostępnych z powodu zwiększonego lub zmniejszonego zainteresowania.