Ontario Securities Commission (OSC)
Co to jest Ontario Securities Commission?
Ontario Securities Commission (OSC) jest największym organem nadzoru papierów wartościowych w Kanadzie, egzekwującym przepisy dotyczące papierów wartościowych w prowincji Ontario. Jako korporacja koronna, OSC odpowiada przed rządem prowincji Ontario.
Zrozumieć Ontario Securities Commission (OSC)
Ontario Securities Commission (OSC) reguluje giełdy, alternatywne systemy obrotu (ATS) oraz systemy notowań i raportowania transakcji (QTRS) w prowincji Ontario. Podobnie jak praktycznie wszyscy regulatorzy papierów wartościowych, OSC działa na rzecz utrzymania integralności rynku i zaufania inwestorów poprzez egzekwowanie przepisów dotyczących papierów wartościowych. W szczególności OSC egzekwuje ustawę o papierach wartościowych i ustawę o kontraktach terminowych na towary w Ontario.
OSC opracowuje zasady dotyczące papierów wartościowych, konsultując się z kanadyjską opinią publiczną, komitetami doradczymi i organizacjami międzynarodowymi. Komisja jest upoważniona do podjęcia szeregu działań w celu wyegzekwowania zgodności z prawem papierów wartościowych w Ontario. Może wydać nakaz zaprzestania handlu, nakazać przekształcenie i ponowne wypełnienie sprawozdań finansowych oraz dodać warunki do rejestracji. Może również, w następstwie postępowania egzekucyjnego, nakładać sankcje, a nawet grzywny, ale odzyskiwanie odszkodowania za oszukanych inwestorów nie leży w jego kompetencjach.
Ontario Securities Commission i organizacje samorządowe
OSC uznaje obecnie dwie organizacje samoregulujące (SRO), Kanadyjską Organizację Regulacyjną Przemysłu Inwestycyjnego (IIROC) oraz Stowarzyszenie Dealerów Funduszy Powierniczych (MFDA). Te trzy organizacje dzielą obowiązki przeglądu zgodności. OSC ocenia doradców, dealerów zwolnionych z rynku, dealerów planów stypendialnych i zarządzających funduszami. IIROC ocenia dealerów inwestycyjnych i handlowców prowizyjnych dla kontraktów terminowych. MFDA dokonuje przeglądu dealerów funduszy wspólnego inwestowania. Te organy regulacyjne mogą poddać firmę ocenie zgodności na podstawie skarg, w ramach szerokiego przeglądu lub wyrywkowo.
Ograniczenia Komisji Papierów Wartościowych Ontario
Chociaż mandat OSC do „wspierania uczciwych i wydajnych rynków” może wydawać się dość szeroki, istnieją ograniczenia co do jej zdolności regulacyjnej w szarej strefie prawnej. Na przykład w 2017 r. Rynki kanadyjskie zostały zakłócone przez nielegalne krótkie i zniekształcające kampanie, w których krótcy sprzedawcy rozpowszechniają fałszywe informacje, aby obniżyć cenę zwartych akcji. Kiedy inwestorzy zażądali od OSC podjęcia działań, komisja wyjaśniła, że często niewiele może ona zrobić bez konkretnych dowodów na celowo oszukańcze oświadczenia. Może to być trudne do znalezienia, aw niektórych przypadkach osoby z krótką sprzedażą poruszają rynkami, nie polegając w ogóle na fałszywych informacjach. Po prostu identyfikują firmę, która ich zdaniem jest zawyżona i skracają ją, aktywnie prowadząc kampanię na rzecz spadku jej ceny. Chociaż OSC i IIROC mają pewne narzędzia, które mogą hamować krótką sprzedaż akcji, zazwyczaj nie chcą ich używać, obawiając się, że ich ingerencja może być bardziej uciążliwa niż krótka kampania.