Uwaga
Co to jest notatka?
Notatka to dokument prawny, który służy jako IOU od pożyczkobiorcy do wierzyciela lub inwestora. Uwagi mają cechy podobne do obligacji, w której inwestorzy otrzymują odsetki dla gospodarstwa notatkę i są zwrócone pierwotnej kwoty zainwestowanej-nazywa się główny -w datą przyszłą.
Obligacje mogą zobowiązywać emitentów do spłaty wierzycielom kwoty głównej pożyczki, oprócz wszelkich płatności odsetek, w z góry ustalonym terminie. Obligacje mają różne zastosowania, w tym nieformalne umowy pożyczki między członkami rodziny, bezpieczne inwestycje i skomplikowane instrumenty dłużne emitowane przez korporacje.
Kluczowe wnioski
- Notatka to dokument prawny przedstawiający pożyczkę udzieloną wierzycielowi lub inwestorowi od emitenta.
- Obligacje obejmują zwrot pożyczonej kwoty głównej, jak również wszelkie z góry określone płatności z tytułu odsetek.
- Rząd USA emituje bony skarbowe (bony skarbowe), aby zebrać pieniądze na opłacenie infrastruktury.
Zrozumienie notatek
Weksel jest zabezpieczeniem dłużnym zobowiązującym do spłaty kredytu, po określonej z góry stopie procentowej, w określonym czasie. Obligacje są podobne do obligacji, ale zazwyczaj mają wcześniejszy termin zapadalności niż inne dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje. Na przykład, banknot może mieć stopę procentową w wysokości 2% rocznie i zapadać w ciągu jednego roku lub mniej. Obligacja może oferować wyższe oprocentowanie i zapadać za kilka lat. Dłużny papier wartościowy z dłuższym terminem zapadalności zwykle ma wyższą stopę procentową – wszystko inne jest równe – ponieważ inwestorzy muszą otrzymać rekompensatę za związanie swoich pieniędzy na dłuższy okres.
Jednak notatki mogą mieć wiele innych zastosowań. Notatka może odnosić się do umowy pożyczki, takiej jak wezwanie do zapłaty, która jest pożyczką bez ustalonego harmonogramu spłat. Pożyczkobiorca może zażądać (lub zażądać) zwrotu weksli w dowolnym momencie. Zazwyczaj noty popytu są zarezerwowane na nieformalne pożyczki między rodziną i przyjaciółmi lub na stosunkowo niewielkie kwoty.
Notatki mogą być używane jako waluta. Na przykład banknoty euro są prawnym środkiem płatniczym, a banknoty papierowe używane w strefie euro. Banknoty euro mają różne nominały, w tym pięć, 10, 20, 50 i 100 euro.
Notatki jako pojazdy inwestycyjne
Niektóre weksle są wykorzystywane do celów inwestycyjnych, na przykład weksel zabezpieczony hipoteką, który jest papierem wartościowym zabezpieczonym aktywami. Na przykład pożyczki hipoteczne mogą być łączone w fundusz i sprzedawane jako inwestycja – nazywana papierem wartościowym zabezpieczonym hipotecznie. Inwestorzy otrzymują odsetki na podstawie oprocentowania pożyczek.
Obligacje używane jako inwestycje mogą mieć dodatkowe funkcje, które zwiększają zwrot z typowej obligacji. Obligacje strukturyzowane to zasadniczo obligacje, ale z dodanym elementem pochodnym, który jest kontraktem finansowym, którego wartość wywodzi się z aktywów bazowych, takich jak indeks akcji. Łącząc element indeksu akcji z obligacją, inwestorzy mogą uzyskać stałe oprocentowanie z obligacji i możliwy wyższy zwrot, jeśli udział akcji na papierze wartościowym będzie dobrze funkcjonował. Należy pamiętać, że w przypadku każdego banknotu lub obligacji wyemitowanych przez korporację zainwestowana kwota kapitału może być gwarantowana lub nie. Jednak każda gwarancja jest tak dobra, jak rentowność finansowa korporacji wystawiającej notę.
Notatki z ulgami podatkowymi
Niektóre banknoty są kupowane przez inwestorów w celu uzyskania korzyści dochodowych i podatkowych. Na przykład obligacje komunalne są emitowane przez władze stanowe i lokalne i mogą być kupowane przez inwestorów, którzy chcą mieć stałą stopę procentową. Banknoty gminne są dla rządów sposobem na zebranie pieniędzy na opłacenie projektów infrastrukturalnych i budowlanych. Zwykle banknoty gminne mają okres zapadalności w ciągu jednego roku lub mniej i mogą być zwolnione z podatków na poziomie stanowym i / lub federalnym.
Notatki jako bezpieczne schronienie
Bony skarbowe, powszechnie określane jako bony skarbowe, to finansowe papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych. Bony skarbowe są popularnymi inwestycjami ze względu na stały dochód, ale są również postrzegane jako bezpieczne inwestycje w czasach trudności gospodarczych i finansowych. Obligacje skarbowe są gwarantowane i wspierane przez Departament Skarbu USA, co oznacza, że inwestorzy mają gwarancję swojej głównej inwestycji.
Banknoty mogą być wykorzystywane do generowania funduszy na spłatę długów, podejmowanie nowych projektów, ulepszanie infrastruktury i przynoszenie korzyści całej gospodarce. Obligacje, które są sprzedawane w partiach po 100 USD, płacą odsetki w odstępach sześciomiesięcznych i płacą inwestorom pełną wartość nominalną obligacji po wykupie. Obligacje skarbowe są oferowane z terminami zapadalności wynoszącymi dwa, trzy, pięć, siedem i 10 lat. W rezultacie obligacje skarbowe mają zazwyczaj dłuższe terminy niż bony skarbowe, ale są krótsze niż obligacje skarbowe.
Emitenci niezabezpieczonych obligacji nie podlegają wymogom giełdowym, które zmuszają ich do publicznego udostępniania informacji wpływających na cenę lub wartość inwestycji.
Inne rodzaje notatek
Istnieje wiele innych rodzajów banknotów wydawanych przez rządy i firmy, z których wiele ma swoje własne cechy, ryzyko i cechy.
Notatka niezabezpieczona
Niezabezpieczone uwaga jest instrument dłużny korporacyjnych bez załączonego zabezpieczenia, zwykle trwające od trzech do 10 lat. Oprocentowanie, wartość nominalna, termin zapadalności i inne warunki różnią się w zależności od niezabezpieczonego banknotu. Na przykład, powiedzmy, że firma A planuje kupić firmę B za cenę 20 milionów dolarów. Załóżmy dalej, że firma A ma już 2 miliony dolarów w gotówce; w związku z tym emituje saldo 18 mln USD w postaci niezabezpieczonych obligacji inwestorom obligacji.
Jednak ze względu na brak zabezpieczenia związanego z obligacjami, jeśli przejęcie nie zakończy się zgodnie z planem, Spółka A może nie wywiązać się ze swoich płatności. W rezultacie inwestorzy mogą otrzymać niewielkie lub żadne odszkodowanie, jeśli Spółka A zostanie ostatecznie zlikwidowana, co oznacza, że jej aktywa zostaną sprzedane za gotówkę, aby spłacić inwestorów.
Niezabezpieczony weksel jest jedynie zabezpieczony obietnicą zapłaty, co czyni go bardziej spekulacyjnym i bardziej ryzykownym niż inne rodzaje inwestycji w obligacje. W konsekwencji niezabezpieczone obligacje oferują wyższe oprocentowanie niż zabezpieczone obligacje lub obligacje, które są zabezpieczone polisami ubezpieczeniowymi na wypadek, gdyby pożyczkobiorca nie spłacił kredytu.
Weksel własny
Weksel jest napisane w dokumentacji pieniądze pożyczone lub należne od jednej strony do drugiej. Warunki pożyczki, harmonogram spłaty, oprocentowanie i informacje o płatności są zawarte w nocie. Pożyczkobiorca lub wystawca podpisuje notę i przekazuje ją pożyczkodawcy lub odbiorcy jako dowód zawarcia umowy spłaty.
W wekslach często używa się terminu „zapłać na zlecenie”, wskazując stronę, której pożyczka ma zostać spłacona. Pożyczkodawca może zdecydować, że płatności zostaną mu przekazane lub stronie trzeciej, której pieniądze są dłużne. Na przykład, powiedzmy, że Sarah pożycza pieniądze od Paula w czerwcu, a następnie pożycza pieniądze Scottowi w lipcu, razem z wekslem. Sarah wskazuje, że płatności Scotta trafiają do Paula do czasu pełnej spłaty pożyczki Sarah od Paula.
Notatka zamienna
Cabrio uwaga jest zwykle używany przez prywatnych inwestorów finansowania działalności gospodarczej, która nie ma wyraźnego wycenę spółki. Inwestor na wczesnym etapie może zdecydować się na unikanie przypisywania wartości firmie, aby wpłynąć na warunki, na jakich późniejsi inwestorzy kupują daną firmę.
Zgodnie z warunkami obligacji zamiennej, która ma strukturę pożyczki, saldo jest automatycznie konwertowane na kapitał własny, gdy inwestor kupuje później udziały w spółce. Na przykład inwestor-anioł może zainwestować 100 000 USD w spółkę za pomocą obligacji zamiennych, a inwestor kapitałowy może zainwestować 1 milion USD w 10% akcji firmy.
Weksel anioła inwestora przekształca się w jedną dziesiątą roszczenia inwestora kapitałowego. Inwestor-anioł może otrzymać dodatkowe akcje, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko bycia wcześniejszym inwestorem.