Fundusz powierniczy oferowany niepublicznie

Co to jest fundusz powierniczy oferowany niepublicznie?

Fundusze inwestycyjne oferowane niepublicznie są instrumentami inwestycyjnymi dostępnymi tylko dla zamożnych inwestorów, głównie ze względu na wyższe ryzyko i wyższe potencjalne zwroty. Emitenci rejestrują fundusze wspólnego inwestowania niepubliczne w drodze oferty prywatnej, a nie jako papiery wartościowe.

Ci, którzy kupują niepubliczne fundusze inwestycyjne, muszą być akredytowanymi inwestorami, co oznacza, że ​​spełniają wymogi dotyczące dochodu i wartości netto, ponieważ fundusze te podlegają mniejszej liczbie przepisów niż publicznie oferowane fundusze wspólnego inwestowania.1

Czasami fundusze wspólnego inwestowania oferowane niepublicznie są mylone z funduszami zamkniętymi, które mają ograniczoną liczbę udziałów, ale są ogólnie dostępne.

Zrozumienie niepublicznych funduszy powierniczych

Niepublicznie oferowane fundusze wspólnego inwestowania to fundusze z pulą, które stosują liczne strategie w celu uzyskania aktywnego zwrotu lub alfa dla swoich inwestorów. Niektóre są agresywnie zarządzane lub wykorzystują instrumenty pochodne i dźwignię finansową zarówno na rynkach krajowych, jak i międzynarodowych w celu generowania wysokich zwrotów, w sensie bezwzględnym lub powyżej określonego rynkowego poziomu odniesienia.

Ogólnie rzecz biorąc, wszystkie niepubliczne fundusze inwestycyjne są znane jako fundusze hedgingowe. Jednak prawdopodobnie istnieje różnica. Pierwsze fundusze hedgingowe stosowały hedging, starając się zminimalizować ryzyko rynkowe, skracając jeden zestaw akcji, a zajmując długi na inny zestaw. Próbowali osiągnąć zysk podobny do zwrotu z rynku lub wyższy niż rynkowy, podejmując mniejsze ryzyko z powodu modelu długiego / krótkiego.

Obecnie termin „fundusz hedgingowy” to slogan określający wszystkie niepubliczne fundusze, niezależnie od tego, czy chodzi o zabezpieczenie, czy nie. To wyrażenie jest często używane do opisania długoterminowych strategii, które inwestują w szczególne sytuacje lub inwestycje niepłynne, niosąc ze sobą ryzyko, które nie jest odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Niektórzy wykorzystują egzotyczne strategie, w tym handel walutami i instrumenty pochodne, takie jak kontrakty terminowe i opcje.

Tylkozamożne osoby mogą kupować niepublicznie oferowane fundusze inwestycyjne, a zarządzający inwestycjami mogą mieć kłopoty z marketingiem skierowanym do mniej zamożnych inwestorów. Myślenie jest takie, że bogatsi inwestorzy powinni znać związane z tym ryzyko.

Najczęściej podawana liczba członków klubu o wysokiej wartości netto to 1 milion dolarów w płynnych aktywach finansowych. Jest to próg dla wielu niepublicznych funduszy inwestycyjnych.

Wady niepublicznych funduszy powierniczych

Istnieją trzy główne wady niepublicznych funduszy inwestycyjnych. Jednym z nich jest brak płynności. Niektóre w ogóle nie handlują zbyt często, ponieważ są dostępne tylko dla tak małej grupy inwestorów. Może to utrudnić wejście i wyjście z tych funduszy.

Drugi to wyższe opłaty, a także opodatkowanie tych wydatków. Nie są one automatycznie odejmowane od zwrotów realizowanych przez inwestorów w taki sam sposób, jak w przypadku funduszy znajdujących się w obrocie publicznym.

Wreszcie poziom jawności. Niektóre niepubliczne fundusze inwestycyjne radzą sobie lepiej niż inne. Jednak ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy w te fundusze mają zazwyczaj mniejszy wgląd w sposób zarządzania tymi funduszami w porównaniu z publicznie oferowanymi funduszami wspólnego inwestowania.