Net Option Premium

Co to jest Net Option Premium?

Premia netto opcji to całkowita kwota, jaką inwestor lub przedsiębiorca zapłaci za sprzedaż jednej lub więcej opcji i jednoczesne zakupienie innych. Połączenie może zawierać dowolną liczbę put i połączeń oraz ich odpowiednich pozycji w każdej z nich. Premia netto opcji może być dodatnia, co oznacza wypływ pieniężny netto, lub ujemna, co oznacza wpływy pieniężne netto.

Premia netto opcji jest przydatna, ponieważ inwestorzy opcyjni często angażują się w spready lub strategie kombinacji, które obejmują dwie lub więcej opcji. Ponieważ każda indywidualna umowa na opcje będzie miała swoją własną premię (tj. Jej cenę rynkową), premia netto z tytułu opcji pomaga inwestorom zrozumieć całkowity nakład lub napływ pieniędzy w przypadku transakcji z wieloma gałęziami.

Zrozumienie Net Option Premium

Premia netto z tytułu opcji pokazuje traderowi, jakie całkowite nakłady lub wpływy wygeneruje strategia wielooddziałowa, taka jak spread lub kombinacja. Może również pomóc traderowi dostosować strategię, aby uzyskać określoną całkowitą kwotę premii, w tym pozycję o zerowym koszcie. Znajomość premii netto z tytułu opcji jest również niezbędna do obliczenia maksymalnej straty i progu rentowności dla transakcji obejmującej wiele opcji.

Przykład działania Net Option Premium

Na przykład załóżmy, że inwestor chce objąć syntetyczną zabezpieczoną pozycję kupna na określonej akcji. Jeśli inwestor zapłaci 2,50 USD za lot za opcję sprzedaży z ceną wykonania 55 USD, a następnie sprzedaje opcję kupna po tej samej cenie wykonania za 1 USD za lot. Premia netto opcji w tym przykładzie wynosi 1,50 USD (2,50 USD – 1,00 USD).

Z drugiej strony, jeśli inwestor zapłaci 0,50 USD za lot za opcję sprzedaży z tą samą ceną wykonania i sprzeda opcję kupna za 1 USD za lot, wówczas wpłynie pieniężne netto (ujemna premia netto za opcję) wyniesie 0,50 USD (0,50 USD – 1,00 USD).

Czasami trader będzie chciał zainicjować spready opcji bez nakładów gotówkowych lub bez kosztów. Zwykle mają one strukturę spreadów lub kołnierzy o zerowym koszcie. Na przykład, jeśli strajk sprzedany za 55 USD z powyższego przykładu kosztuje 2,50 USD, a strajk sprzedany za 50 USD kosztuje 1,25 USD, trader może kupić jedną z pozycji sprzedaży 55 USD i jednocześnie sprzedać dwie z pozycji sprzedaży 50 USD, generując spread dla dwóch wskaźników dla zerowej składki netto. Oczywiście, w miarę jak akcje bazowe się poruszają lub w miarę upływu czasu, ceny tych opcji będą się zmieniać inaczej, a wartość spreadu będzie odbiegać od zera, na korzyść lub przeciw przedsiębiorcy.