Co oznacza ujemny kapitał własny akcjonariuszy?
Kapitały własne, które są notowane w bilansie spółki, są wykorzystywane przez inwestorów do określania kondycji finansowej spółki. Kapitał własny stanowi kwotę, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom, gdyby wszystkie aktywa spółki zostały zlikwidowane, a wszystkie jej długi spłacone. W tym artykule przyjrzymy się, w jaki sposób kapitał własny akcjonariuszy mierzy wartość netto spółki oraz niektóre przyczyny ujemnego kapitału własnego.
Kluczowe wnioski
- Kapitał własny, zwany również kapitałem własnym, reprezentuje kapitał własny, jaki posiadają akcjonariusze w spółce notowanej na giełdzie.
- Spółki obliczają kapitał własny, odejmując łączne zobowiązania od aktywów ogółem.
- Ujemny kapitał własny to sygnał ostrzegawczy dla inwestorów, ponieważ oznacza, że zobowiązania spółki przewyższają jej aktywa.
- Przyczyny ujemnego kapitału własnego spółki obejmują skumulowane straty w czasie, duże wypłaty dywidend, które uszczupliły zyski zatrzymane, oraz nadmierne zadłużenie zaciągnięte w celu pokrycia skumulowanych strat.
- Kapitał własny jest istotny dla inwestorów, ponieważ ujawnia wartość netto spółki, którą należy wziąć pod uwagę przed zainwestowaniem w akcje.
Jak obliczyć kapitał własny
Kapitał własny spółki oblicza się, odejmując łączne zobowiązania od aktywów ogółem:
Aktywa ogółem – pasywa ogółem = kapitał własny
Kapitał własny reprezentuje wartość netto firmy (zwaną również wartością księgową ) i mierzy kondycję finansową firmy. Jeśli suma zobowiązań jest większa niż suma aktywów, spółka będzie miała ujemny kapitał własny. Ujemne saldo kapitału własnego to sygnał ostrzegawczy, że inwestorzy powinni dokładniej zbadać spółkę przed zakupem jej akcji.
Przyczyny ujemnego kapitału akcjonariuszy
Ujemne saldo kapitału własnego, zwanego również kapitałem własnym, oznacza, że zobowiązania przewyższają aktywa. Poniżej podajemy kilka typowych przyczyn ujemnego kapitału własnego.
Skumulowane straty
Straty skumulowane w ciągu kilku okresów lub lat mogą skutkować ujemnym kapitałem własnym. W części bilansu dotyczącej kapitału własnego akcjonariuszy, zyski zatrzymane to saldo pozostałe z zysków lub dochodu netto, które są odkładane na wypłatę dywidend, zmniejszenie zadłużenia lub reinwestycję w spółkę.
W przypadku straty netto strata jest przenoszona na zyski zatrzymane jako liczba ujemna i jest odejmowana od salda zysków zatrzymanych z poprzednich okresów. W rezultacie ujemny kapitał własny może oznaczać, że firma poniosła straty przez wiele okresów, do tego stopnia, że przekroczone zostały dotychczasowe zyski zatrzymane oraz wszelkie środki otrzymane z emisji akcji.
Duże wypłaty dywidendy
Duże wypłaty dywidend, które wyczerpały zyski zatrzymane lub przekroczyły kapitał własny, wykazywałyby ujemne saldo. Połączone straty finansowe w kolejnych okresach po wypłacie dużych dywidend również mogą prowadzić do ujemnego salda.
Pożyczanie pieniędzy
Kierownictwo firmy, które pożycza pieniądze, aby pokryć skumulowane straty, zamiast emitować więcej akcji w ramach finansowania kapitałowego, może spowodować, że bilans spółki wykaże ujemny kapitał własny. Zazwyczaj środki otrzymane z emisji akcji tworzyłyby dodatnie saldo w kapitale własnym.
Jak wspomniano wcześniej, straty finansowe, które mogły się kumulować w kapitale własnym, wykazywałyby ujemne saldo, a wszelkie zaciągnięte zadłużenie wykazywałyby jako zobowiązanie. Innymi słowy, spółka mogłaby pokryć te straty pożyczonymi środkami, ale kapitał własny akcjonariuszy nadal wykazywałby ujemne saldo.
Amortyzacja wartości niematerialnych
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych, takich jak patenty lub znaki towarowe, jest ujmowana w bilansie w części dotyczącej kapitału własnego i może przekroczyć istniejący stan kapitału własnego. Amortyzacyjny z niematerialne to proces w koszty koszt składnika niematerialne w przewidywanym życia składnika.
Podsumowanie
Ujemny kapitał własny może być sygnałem ostrzegawczym, że firma znajduje się w trudnej sytuacji finansowej lub może oznaczać, że spółka przeznaczyła swoje zyski zatrzymane i wszelkie środki z emisji akcji na reinwestycję w spółkę poprzez zakup kosztownych rzeczowych aktywów trwałych ( PP&E). Innymi słowy, ujemny kapitał własny powinien skłonić inwestora do głębszego zbadania przyczyn ujemnego salda. Dobrym miejscem do rozpoczęcia jest nauczenie się przez inwestorów czytania rachunku zysków i strat oraz bilansu firmy.