Proste i skuteczne strategie związane z wyjściem z transakcji
Handlowcy spędzają godziny na dopracowywaniu strategii wejścia, ale potem niszczą swoje konta, podejmując złe wyjścia. W rzeczywistości większości z nas brakuje czasu rynkowego, a następnie przejdziemy do metod zatrzymywania i skalowania, które chronią zyski i zmniejszają straty.
Kluczowe wnioski
- Wielu traderów opracowuje mocne strategie wyjścia, ale nie realizuje ich, gdy nadejdzie czas na podjęcie działań; skutki mogą być druzgocące.
- Tworząc swój plan, zacznij od obliczenia poziomu nagrody i ryzyka przed wejściem do transakcji, a następnie użyj tych poziomów jako planu wyjścia z pozycji po najlepszej cenie, niezależnie od tego, czy zarabiasz, czy ponosisz stratę.
- Market timing, często źle rozumiana koncepcja, jest dobrą strategią wyjścia, jeśli jest właściwie stosowana.
- Metody stop-loss i skalowania umożliwiają również mądrym, metodycznym inwestorom ochronę zysków i ograniczenie strat.
Okresy utrzymywania
Nie można mówić o wyjściach, nie zwracając uwagi na znaczenie okresu utrzymywania, który dobrze współgra z Twoją strategią handlową. Magiczne ramy czasowe z grubsza pokrywają się z szerokim podejściem wybranym do wyprowadzania pieniędzy z rynków finansowych:
- Day Trading : od minut do godzin
- Swing Trading: od godzin do dni
- Stanowisko Trading: dni do kilku tygodni
- Czas inwestycji : od tygodni do miesięcy
Wybierz kategorię, która najlepiej pasuje do Twojego podejścia rynkowego, ponieważ decyduje o tym, jak długo masz zaksięgować zysk lub stratę. Trzymaj się parametrów, albo zaryzykujesz pędu w skalp. Takie podejście wymaga dyscypliny, ponieważ niektóre pozycje działają tak dobrze, że chcesz je utrzymać poza ograniczeniami czasowymi. Chociaż możesz rozciągać i zawężać okres wstrzymania, aby uwzględnić warunki rynkowe, wyjście w granicach parametrów buduje pewność, rentowność i umiejętności handlowe.
Market Timing
Nabierz nawyku ustalania celów dotyczących zysku i ryzyka przed wejściem do każdej transakcji. Spójrz na wykres i znajdź następny poziom oporu, który prawdopodobnie wejdzie w grę w ramach ograniczeń czasowych twojego okresu utrzymywania. To oznacza cel nagrody. Następnie znajdź cenę, w której okaże się, że się mylisz, jeśli ochrona się odwróci i uderzy. To twój cel ryzyka. Teraz oblicz stosunek zysku do ryzyka, szukając co najmniej 2: 1 na swoją korzyść. Cokolwiek mniej i powinieneś pominąć handel, przechodząc do lepszej okazji.
Skoncentruj się na zarządzaniu handlem na dwóch kluczowych cenach wyjścia. Załóżmy, że sprawy idą po twojej myśli, a rosnąca cena zmierza w kierunku docelowej nagrody. W grę wchodzi teraz tempo zmian cen, ponieważ im szybciej osiąga magiczną liczbę, tym większą masz elastyczność w wyborze korzystnego wyjścia. Pierwszą opcją jest wyjście w ciemno po cenie, poklepanie się po plecach za dobrze wykonaną robotę i przejście do następnej transakcji. Lepszą opcją, gdy cena ma silną tendencję na twoją korzyść, jest pozwolenie jej na przekroczenie celu nagrody, umieszczając ochronny stop na tym poziomie, podczas gdy próbujesz dodać do zysków. Następnie poszukaj kolejnej oczywistej bariery, pozostając na pozycji, o ile nie narusza to twojego okresu utrzymywania.
Wolne postępy są trudniejsze w handlu, ponieważ wiele papierów wartościowych zbliża się, ale nie osiąga celu nagrody. Wymaga to trailing stop, który chroni częściowe zyski lub, jeśli handlujesz w czasie rzeczywistym, trzymaj jeden palec na przycisku wyjścia, obserwując ticker. Sztuczka polega na tym, aby pozostać na pozycji, dopóki price action nie da ci powodu do wyjścia.
W tym przykładzie akcje Electronic Arts Inc. ( wyprzedają się w październiku, podcinając sierpniowe minimum. To przełączany w tryb wsparcia dwa dni później, wydając 2B Kup sygnał, jak określono w 1993 r klasycznej „Trader Vic. Metody mistrza Wall Street” Trader oblicza zysk / ryzyko w następujący sposób, planując wejście w pobliżu 34 USD i stop-loss tuż poniżej nowego poziomu wsparcia:
- CEL NAGRODY (38,39) – CEL RYZYKA (32,60) = 5,79
- NAGRODA = CEL NAGRODY (38,39) – WEJŚCIE (34) = 4,39
- RYZYKO = WEJŚCIE (34) – CEL RYZYKA (32,60) = 1,40
- NAGRODA (4,39) / RYZYKO (1,40) = 3,13
Pozycja jest lepsza niż oczekiwano, luka powyżej docelowej nagrody. Trader reaguje zatrzymaniem ochrony zysku tuż przy celu nagrody, podnosząc go co noc, o ile wzrost przynosi dodatkowy postęp. (Patrz także: Playing the Gap. )
Skuteczna strategia wyjścia buduje zaufanie, umiejętności zarządzania handlem i rentowność.
Strategie Stop Loss
Przystanki muszą iść tam, gdzie cię wyciągną, gdy zabezpieczenie narusza techniczny powód, dla którego dokonałeś transakcji. Jest to myląca koncepcja dla traderów, których nauczono wypłata lub 1,50 USD poniżej ceny wejścia. Te lokaty nie mają sensu, ponieważ nie są dostosowane do cech i zmienności tego konkretnego instrumentu. Zamiast tego użyj naruszeń cech technicznych – takich jak linie trendu, okrągłe liczby i średnie kroczące – do ustalenia naturalnej ceny stop-loss.
W tym przykładzie akcje Alcoa Corporation ( wzrosty w stałym trendzie wzrostowym. Zatrzymuje się powyżej 17 USD i cofa się do trzymiesięcznej linii trendu. Kolejne odbicie wraca do szczytu, zachęcając tradera do wejścia na długą pozycję w oczekiwaniu na wybicie. Zdrowy rozsądek podpowiada, że prosta średnia ruchoma (SMA) dopasowała się do linii trendu, zwiększając prawdopodobieństwo, że naruszenie przyciągnie dodatkową presję sprzedaży.
Współczesne rynki wymagają dodatkowego kroku w skutecznym umieszczaniu stopu. Algorytmy teraz rutynowo celują w typowe poziomy stop-loss, wstrząsając graczami detalicznymi, a następnie przeskakując z powrotem przez wsparcie lub opór. Wymaga to umieszczenia przystanków z dala od liczb, które mówią, że się mylisz i musisz się wydostać. Znalezienie idealnej ceny, aby uniknąć takich przesiadek, to bardziej sztuka niż nauka. Z reguły dodatkowe 10 do 15 centów powinno wystarczyć na transakcję o niskiej zmienności, podczas gdy gra dynamiczna może wymagać dodatkowych 50 do 75 centów. Masz więcej opcji podczas oglądania w czasie rzeczywistym, ponieważ możesz wyjść z pierwotnego celu ryzyka, wchodząc ponownie, jeśli cena przeskoczy z powrotem na kwestionowany poziom.
Skalowanie strategii wyjścia
W przypadku podejścia opartego na skalowaniu wyjścia, podnieś stop, aby osiągnąć równowagę, gdy tylko nowa transakcja zacznie przynosić zysk. Może to budować zaufanie, ponieważ masz teraz wolny handel. Następnie usiądź wygodnie i pozwól mu działać, aż cena osiągnie 75% odległości między celami ryzyka i zysku. Możesz wtedy wyjść wszystkie na raz lub w kawałkach. Ta decyzja śledzi wielkość pozycji, a także stosowaną strategię. Na przykład nie ma sensu dzielenie małej transakcji na jeszcze mniejsze części, dlatego bardziej efektywne jest poszukiwanie najbardziej odpowiedniego momentu na zrzucenie całej stawki lub zastosowanie strategii stop-at-award.
Większe pozycje korzystają z wielopoziomowej strategii wyjścia, opuszczając jedną trzecią przy 75% odległości między celami ryzyka i zysku, a drugą trzecią w miejscu docelowym. Umieść trailing stop za trzecim elementem po tym, jak przekroczy on cel, używając tego poziomu jako wyjścia na dno skały, jeśli pozycja skręca na południe. Z biegiem czasu przekonasz się, że ten trzeci element ratuje życie, często generując znaczny zysk. Na koniec rozważ jeden wyjątek od tej wielopoziomowej strategii. Czasami rynek rozdaje prezenty, a naszym zadaniem jest zbieranie nisko wiszących owoców. Tak więc, gdy szok w wiadomościach wywoła sporą lukę w twoim kierunku, natychmiast i bez żalu opuść całą pozycję, kierując się starą mądrością: nigdy nie patrzy darowanemu koniowi w pysk.