Musharakah
Co to jest Musharakah?
Musharakah to wspólne przedsiębiorstwo lub struktura partnerska w finansach islamskich, w której partnerzy mają udział w zyskach i stratach przedsiębiorstwa. Ponieważ prawo islamskie ( szariat ) nie zezwala na czerpanie zysków z odsetek w pożyczkach, musharakah pozwala finansistom projektu lub firmy osiągnąć zwrot w postaci części rzeczywistych zysków zgodnie z ustalonym z góry stosunkiem. Jednak w przeciwieństwie do tradycyjnego wierzyciela, podmiot finansujący będzie również partycypował w wszelkich stratach w przypadku ich wystąpienia, również na zasadzie proporcjonalności. Musharakah to rodzaj shirkah al-amwal (lub partnerstwa), co w języku arabskim oznacza „dzielenie się”.
Kluczowe wnioski
- Musharakah to wspólne porozumienie partnerskie w finansach islamskich, w którym zyski i straty są dzielone.
- Zyski z odsetek są niedozwolone w praktyce islamskiej, co wymusza potrzebę musharakah.
- Stały musharakah jest często używany do długoterminowego finansowania, ponieważ nie ma określonej daty zakończenia i trwa do momentu, gdy partnerzy zdecydują się go rozwiązać.
Zrozumienie Musharakah
Musharakah odgrywa istotną rolę w finansowaniu operacji biznesowych opartych na zasadach islamu. Na przykład załóżmy, że osoba A chce rozpocząć działalność, ale ma ograniczone fundusze. Osoba B ma nadwyżki funduszy i chce być finansistą w musharakah z A. Dwie osoby doszłyby do porozumienia i rozpoczęłyby biznes, w którym oboje mają udział w zyskach i stratach. To neguje potrzebę otrzymania pożyczki od B.
Musharakah jest często używany przy zakupie nieruchomości i nieruchomości, przy udzielaniu kredytów, przy projektach inwestycyjnych oraz przy finansowaniu dużych zakupów. W przypadku transakcji dotyczących nieruchomości partnerzy żądają od banku oszacowania wartości nieruchomości za pomocą czynszu kalkulacyjnego (suma, którą partner może zapłacić, aby zamieszkać w danej nieruchomości). Zyski są dzielone między partnerów w określonych z góry stosunkach w oparciu o przypisaną wartość i sumę ich różnych stawek. Każda strona wnosząca kapitał ma prawo głosu w zarządzaniu nieruchomością. Kiedy musharakah jest zatrudniony do finansowania dużych zakupów, banki zwykle pożyczają pożyczki o zmiennym oprocentowaniu powiązane ze stopą zwrotu firmy. Ten kołek służy jako zysk partnera pożyczkowego.
Muszaraki nie są wiążącymi umowami; każda ze stron może jednostronnie wypowiedzieć umowę.
Rodzaje Musharakah
Wewnątrz musharakah istnieją różne ustalenia partnerskie. W spółce shirkah al-’inan partnerzy są po prostu agentami i nie służą jako poręczyciele innych partnerów. Shirkah al-mufawadah to równe, nieograniczone i nieograniczone partnerstwo, w którym wszyscy wspólnicy wpłacają tę samą sumę, dzielą ten sam zysk i mają takie same prawa.
Trwały musharakah nie ma określonej daty zakończenia i trwa do momentu, gdy partnerzy zdecydują się go rozpuścić. W związku z tym jest często wykorzystywany na potrzeby długoterminowego finansowania. Zanikający musharakah może mieć kilka różnych struktur. Pierwsza to partnerstwo sukcesywne, w którym udział każdego ze wspólników pozostaje taki sam do zakończenia wspólnego przedsięwzięcia. Jest często używany w finansowaniu projektów, a zwłaszcza przy zakupie domu.
W malejącym partnerstwie (znanym również jako partnerstwo malejącego salda lub spadający musharakah) udział jednego partnera jest pobierany, podczas gdy jest przekazywany innemu wspólnikowi, aż cała suma zostanie przelana. Taka struktura jest powszechna w przypadku kupna domu, w którym pożyczkodawca (zazwyczaj bank) kupuje nieruchomość i otrzymuje zapłatę od kupującego (w postaci miesięcznych opłat czynszu), aż do spłacenia całego salda.
W przypadku zwłoki zarówno kupujący, jak i pożyczkodawca otrzymują proporcjonalny udział w przychodach ze sprzedaży nieruchomości. Różni się to od bardziej tradycyjnych struktur pożyczkowych, w których pożyczkodawca jako jedyny odnosi korzyści ze sprzedaży nieruchomości w następstwie egzekucji.