Możliwość obsługi banknotów wielowalutowych
Co to jest instrument wielowalutowy?
Wielowalutowy instrument wekslowy to instrument kredytowy zapewniający pożyczkobiorcom krótko- i średnioterminowe pożyczki w postaci banknotów euro. Pożyczki mogą mieć różną strukturę i zawierać nominały w wielu różnych walutach krajowych. Te obiekty mogą również świadczyć usługi płatnicze dla firm, które pracują w wielu walutach.
Pożyczkobiorcami wielowalutowych banknotów są zazwyczaj duże korporacje, które mają biura i obiekty w wielu krajach. Kwestie te umożliwiają korporacji finansowanie specjalnych projektów, które mają wpływ na ich zróżnicowaną działalność, za pomocą jednej pożyczki, a nie wielu pożyczek. Pożyczka wielowalutowa jest czasami nazywana emisją dwuwalutową.
Kluczowe wnioski
- Wielowalutowy instrument w postaci banknotów to pożyczkodawca, który udziela pożyczkobiorcom krótko- i średnioterminowych pożyczek w postaci banknotów euro.
- Pożyczkobiorcami wielowalutowych banknotów są zazwyczaj duże międzynarodowe korporacje (MNC), które mają obiekty i operacje zlokalizowane w różnych krajach na całym świecie.
- Instrumenty wielowalutowe przechowują środki w walucie różnych krajów i umożliwiają pożyczkobiorcom otrzymanie środków pożyczkowych w więcej niż jednej walucie.
- Otrzymując środki pożyczkowe w różnych walutach, spółka dominująca może finansować operacje lub specjalne projekty w swoich różnych lokalizacjach, korzystając z jednego produktu finansowego (w przeciwieństwie do uzyskiwania wielu pożyczek dla każdej lokalizacji).
- Wadą kredytobiorców jest to, że mogą ponosić ryzyko walutowe, które dotyczy strat, jakie mogą ponieść w wyniku wahań kursów walut.
Jak działa instrument wielowalutowy
Kredyt wielowalutowy jest przeznaczony na finansowanie krótko- i średnioterminowych banknotów euro. Banki przechowują środki w walucie różnych krajów, zwanej eurowalutą, której używają do pożyczania poza krajem emisji.
Pomimo swojej nazwy transakcje w eurowalutach nie muszą obejmować krajów europejskich. Eurowaluta to każda waluta przeznaczona do zdeponowania w banku lub instytucji finansowej, która nie znajduje się w tym samym kraju, co kraj emitujący walutę. Na przykład won południowokoreański (KRW) zdeponowany w banku w Stanach Zjednoczonych jest uważany za eurowalutę.
Kredyt wielowalutowy może świadczyć usługę pożyczki wielowalutowej, która umożliwia pożyczkobiorcy otrzymanie środków z pożyczki w więcej niż jednej walucie lub w kilku walutach. Pożyczki wielowalutowe mogą pomóc korporacjom, które działają w więcej niż jednym kraju lub tym, które działają w krajach o ograniczonej dostępności waluty.
Notatki te pozwalają spółce macierzystej na finansowanie działalności powiązanych przedsiębiorstw w różnych lokalizacjach za pośrednictwem jednego parasolowego produktu finansowego. Przykłady wykorzystania obejmują zakup nieruchomości, poręczenie weksli i finansowanie weksli.
Euro notatka średnioterminowa (EMTN)
Pożyczki z tych instrumentów są zwykle wyceniane co około sześć miesięcy, więc pożyczkobiorca musi zaakceptować warunki aktualnego rynkowego kursu walutowego. Na przykład średnioterminowy banknot euro (EMTN) jest elastycznym instrumentem dłużnym, który wymaga stałych płatności i ma termin zapadalności krótszy niż pięć lat. EMTN umożliwiają emitentowi łatwiejsze wejście na rynki zagraniczne w celu pozyskania kapitału. Warunki umowy będą szczegółowo określać wymagania pożyczkodawcy dotyczące rodzaju waluty spłaty oraz kursu.
Pożyczkobiorca może wybrać walutę, której chce używać w każdym okresie refinansowania rolowania. Refinansowanie pożyczki metodą rolowania przesuwa datę dostawy waluty na późniejszy termin i zwykle wiąże się z opłatą wynikającą z różnicy stóp procentowych między dwiema walutami. Pożyczkobiorcy korzystają z możliwości inicjowania wypłat o różnych terminach zapadalności i dostosowywania pożyczki do ich specjalistycznych potrzeb.
Chociaż termin „banknoty wielowalutowe” może przywoływać obraz rzeczywistych, fizycznych banknotów, większość z nich działa poprzez transakcje online, cyfrowe i nie tworzy już osobistych banknotów.
Instrument banknotów wielowalutowych funkcjonuje podobnie do instrumentu emisji banknotów (NIF). NIF zasadniczo przyjmuje banknoty od pożyczkobiorców i odsprzedaje je na rynkach eurowalut.
Ograniczenia instrumentu wielowalutowego
Najistotniejszą barierą w przypadku wielowalutowego instrumentu płatniczego jest to, że produkcja pożyczki w wielu walutach wiąże się ze znacznym ryzykiem dla pożyczkobiorców. Pożyczkobiorca przyjmuje na siebie całe ryzyko walutowe związane z transakcją, podczas gdy pożyczkodawca decyduje, w jakiej walucie otrzyma spłatę, zazwyczaj po ustalonym z góry kursie wymiany.
Ryzyko walutowe wynika z nieoczekiwanych i nieprzewidywalnych zmian stóp procentowych między dwiema lub kilkoma walutami. Jednak podzielenie pożyczki na określone waluty każdego kraju może pomóc w zmniejszeniu niektórych powiązanych opłat.