MSCI
Co to jest MSCI?
MSCI to akronim Morgan Stanley Capital International. Jest to firma zajmująca się badaniami inwestycyjnymi, która dostarcza indeksy giełdowe, analizy ryzyka portfela i wyników oraz narzędzia do zarządzania inwestorami instytucjonalnymi i funduszami hedgingowymi. MSCI jest prawdopodobnie najbardziej znane ze swoich indeksów porównawczych – w tym MSCI Emerging Market Index i MSCI Frontier Markets Index – którymi zarządza MSCI Barra. Firma co roku wprowadza nowe indeksy.
Kluczowe wnioski
- MSCI dostarcza inwestorom dane inwestycyjne i usługi analityczne.
- MSCI powstało, gdy Morgan Stanley kupił prawa licencyjne do danych Captial International w 1986 roku.
- Firma jest prawdopodobnie najbardziej znana z serii indeksów giełdowych, które są wykorzystywane przez wiele funduszy inwestycyjnych i ETF jako punkty odniesienia.
Zrozumieć MSCI
Capital International wprowadził szereg indeksów giełdowych w 1969 r., Aby odzwierciedlić rynki międzynarodowe – pierwsze globalne indeksy giełdowe dla rynków poza Stanami Zjednoczonymi. Kiedy Morgan Stanley kupił prawa licencyjne do danych Capital w 1986 roku, zaczął używać akronimu MSCI, a jego największym udziałowcem stał się Morgan Stanley. W 2004 r. MSCI przejęło Barra, firmę zajmującą się zarządzaniem ryzykiem i analizą portfela, za około 816,4 mln USD. Połączenie obu podmiotów zaowocowało powstaniem nowej firmy MSCI Barra, która została wydzielona w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) w 2007 r. I rozpoczęła notowania na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE) pod oznaczeniem giełdowym MSCI. Firma stała się w pełni niezależną, samodzielną spółką publiczną w 2009 roku.
Firma zapewnia swoim klientom narzędzia inwestycyjne od Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk oraz Center for Financial Research and Analysis. Publikuje również indeksy, które są szeroko dostępne dla inwestorów.
MSCI jest prawdopodobnie najbardziej znane ze swoich indeksów giełdowych – ponad 160 000, które koncentrują się na różnych obszarach geograficznych i typach akcji, takich jak spółki o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Śledzą wyniki akcji, które są w nich zawarte, i służą jako podstawa dla funduszy typu ETF. Na dzień 30 czerwca 2019 r. Zarządzano aktywami o wartości 12,3 bln USD (AUM) porównanymi z indeksami firmy. Najważniejsze indeksy MSCI to:
- Indeks rynków wschodzących MSCI: Wprowadzony w 1988 r. Indeks ten obejmuje podmioty z 24 wschodzących gospodarek, w tym Chin, Indii, Tajlandii, Brazylii, RPA, Rosji i Meksyku.
- Indeks MSCI Frontier Markets: używany jako punkt odniesienia do pomiaru wyników rynków finansowych w wybranych krajach Azji, indeks ten skupia się na 28 rynkach z Bliskiego Wschodu, Afryki, Ameryki Południowej i Europy. Niektóre z regionów przygranicznych, których akcje są uwzględnione w tym indeksie, to Kuwejt, Wietnam, Maroko, Liban, Kenia i Bahrajn.
- MSCI All Country World Index (ACWI): Jest to flagowy globalny indeks akcji firmy, który śledzi wyniki akcji spółek o małej i dużej kapitalizacji z 23 rynków rozwiniętych i 26 rynków wschodzących, na których reprezentowanych jest ponad 3000 akcji.
- Indeks MSCI EAFE: Indeks EAFE obejmuje 918 akcji z 21 krajów rozwiniętych z wyłączeniem Kanady i Stanów Zjednoczonych.
Uwagi specjalne
Indeksy MSCI są indeksami ważonymi kapitalizacją rynkową, co oznacza, że akcje są ważone zgodnie z ich kapitalizacją rynkową – obliczaną jako cena akcji pomnożona przez całkowitą liczbę akcji w obrocie. Akcja o największej kapitalizacji rynkowej uzyskuje najwyższą wagę w indeksie. Odzwierciedla to fakt, że spółki o dużej kapitalizacji mają większy wpływ na gospodarkę niż spółki o średniej lub małej kapitalizacji. Procentowa zmiana ceny akcji spółek o dużej kapitalizacji w indeksie MSCI doprowadzi do większej zmiany indeksu niż zmiana ceny spółki o małej kapitalizacji.
Indeksy MSCI są weryfikowane co kwartał i równoważone dwa razy w roku.
Każdy indeks z rodziny MSCI jest weryfikowany co kwartał i równoważony dwa razy w roku. Akcje są dodawane lub usuwane z indeksu przez analityków z MSCI, aby zapewnić, że indeks nadal działa jako efektywny wzorzec akcji na rynku, który reprezentuje. Kiedy indeks MSCI jest równoważony, fundusze ETF i fundusze inwestycyjne muszą również dostosować swoje zasoby funduszy, ponieważ są tworzone w celu odzwierciedlenia wyników indeksów.