Pieniądze na uboczu
Co to są pieniądze na uboczu?
Pieniądze na marginesie to środki pieniężne, które są przechowywane albo w oszczędnościach, albo w instrumentach inwestycyjnych o niskim ryzyku i niskich dochodach, takich jak certyfikaty depozytowe (CD), zamiast być umieszczane w inwestycjach, które mogą przynieść większe zyski. Inwestycje o wyższych dochodach często obejmują produkty z rynku akcji lub obligacji.
Kluczowe wnioski
- Pieniądze na marginesie to pieniądze inwestycyjne, które są utrzymywane w formie gotówki lub inwestycji o niskim ryzyku i niskim dochodzie, w przeciwieństwie do inwestycji o wyższym dochodzie, takich jak akcje.
- Inwestorzy trzymają pieniądze na uboczu, gdy rynki doświadczają pogorszenia koniunktury lub prognozy dla gospodarki wyglądają negatywnie.
- Tradycyjne inwestycje w utrzymywanie pieniędzy na marginesie innych niż gotówka obejmują certyfikaty depozytowe (CD) i fundusze rynku pieniężnego, z których oba są mało oprocentowane.
- Inwestorzy mogą zapewnić „bezpieczeństwo” swoich pieniędzy i uniknąć strat, pozostawiając swoje pieniądze na uboczu; mogą jednak również stracić okazję do taniego zakupu inwestycji, zanim ceny wrócą do góry.
- Sposobem na zmierzenie dynamiki między pieniędzmi zainwestowanymi w papiery wartościowe o wyższym dochodzie a niższymi jest obliczenie całkowitej wartości rynkowej indeksu S&P 500 i porównanie jej z całkowitą wartością funduszy rynku pieniężnego.
Zrozumieć pieniądze na uboczu
Pieniądze na uboczu to liczba posiadanych środków pieniężnych lub inwestycji o niższym ryzyku, podczas gdy osoby fizyczne i firmy czekają na poprawę koniunktury. Pieniądze na marginesie pozwalają uniknąć ryzyka związanego z okresami niepewności gospodarczej lub rynkowej.
Warunki ekonomiczne odnoszą się do obecnego stanu gospodarki w kraju lub regionie. Warunki zmieniają się w czasie wraz z cyklami koniunkturalnymi i koniunkturalnymi, w miarę jak gospodarka przechodzi ekspansje i skurcze.
Wielu inwestorów stara się zapewnić „bezpieczeństwo” swoich pieniędzy w czasach niepewności rynkowej, kiedy inwestowanie w pewne produkty finansowe o wyższej rentowności może prowadzić do strat. Zamiast tego inwestorzy decydują się na inwestowanie w papiery wartościowe o niskim ryzyku, które zapewnią niewielki, ale dodatni zwrot oraz unikną zmienności i dużych strat na niestabilnym rynku.
Jednak niektórzy inwestorzy nie trzymają pieniędzy na uboczu, gdy czasy są złe. Legendarny inwestor Warren Buffett jest znany z tego, że wykorzystuje chwile, kiedy większość inwestorów znajduje się na uboczu. Będzie otwierał lub dodawał pozycje w niedowartościowanych spółkach po okazyjnych cenach w okresach niepewności rynkowej. Buffet powiedział o swojej strategii inwestycyjnej: „Bój się, gdy inni są chciwi, i chciwi, gdy inni się boją”.
Cykl pieniędzy na uboczu
Kiedy inwestycje w akcje i obligacje zmniejszają się w dużych ilościach, jest to przykład rynkowej wyprzedaży. Pieniądz nie przenosi się z jednego sektora przemysłu do drugiego, ani nie przenosi się z akcji na obligacje i odwrotnie. Pieniądze są usuwane, aby siedzieć na uboczu.
Trzymanie funduszy inwestycyjnych na uboczu może być bezpiecznym sposobem na przezwyciężenie spowolnienia, nawet jeśli odejście na margines spowodowało to spowolnienie. Jednak gdy rynek ustabilizował się i zaczął rosnąć, wielu inwestorów traci. Ceny mogą wzrosnąć, gdy te pieniądze zostaną ponownie zainwestowane, co spowoduje, że inwestorzy stracą możliwość zakupu, zanim ceny ponownie wzrosną.
Aktywny zakup akcji ostatecznie podwyższa notowania giełdowe. W miarę jak ceny akcji rosną, a ceny gotówkowe pozostają takie same, gotówka staje się mniejszą częścią zestawu alokacji aktywów gospodarstw domowych i firm, ponieważ inwestorzy przenoszą pieniądze na marginesie, na poprawiający się rynek.
Sposobem na zmierzenie tej względnej dynamiki jest obliczenie całkowitej wartości rynkowej indeksu S&P 500 i porównanie jej z całkowitą wartością funduszy rynku pieniężnego. Fundusze rynku pieniężnego zarabiają bardzo niskie odsetki. Innym sposobem jest oszacowanie kwoty dostępnej gotówki na indywidualnych rachunkach maklerskich.
Konta depozytu zabezpieczającego lub pieniądze pożyczone na zakup akcji mogą być również wykorzystane do przeniesienia pieniędzy na marginesie z powrotem na rynek. Kupowanie akcji z długiem działa, jeśli ceny nadal rosną, ale jeśli inwestorzy muszą pożyczać rekordowe kwoty, aby utrzymać wzrost, to nie potwierdza teorii pieniędzy na marginesie.
Udziały na rynku pieniężnym mogą nadal zmieniać właścicieli, aby wspierać wyższe ceny akcji, dopóki nie wyczerpią się podstawowe czynniki napędzające wzrost. Dopóki stopy procentowe nie rosną, zyski nadal rosną i nie ma oznak recesji, ceny akcji i inwestycje mogą nadal rosnąć.