Indeks rynkowy
Co to jest indeks rynkowy?
Indeks rynkowy to hipotetyczny portfel inwestycji, który reprezentuje segment rynku finansowego. Obliczenie wartości indeksu pochodzi z cen instrumentów bazowych. Niektóre indeksy mają wartości oparte na wadze kapitalizacji rynkowej, wadze przychodów, wadze zmiennoprzecinkowej i wadze fundamentalnej. Ważenie to metoda dostosowywania indywidualnego wpływu pozycji w indeksie.
Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index i Nasdaq Composite Index. Na rynku obligacji Bloomberg Barclays jest wiodącym dostawcą indeksów rynkowych, a indeks Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index jest jednym z najpopularniejszych pośredników dla obligacji amerykańskich. Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w indeksy, dlatego portfele te są szeroko stosowane jako punkty odniesienia lub do tworzenia funduszy indeksowych.
Kluczowe wnioski
- Indeksy rynkowe zapewniają szeroki, reprezentatywny portfel inwestycji.
- Metodologie konstruowania indywidualnych wskaźników są różne, ale prawie wszystkie obliczenia są oparte na matematyce średniej ważonej.
- Indeksy są używane jako punkty odniesienia do oceny ruchu i wyników segmentów rynku.
- Inwestorzy wykorzystują indeksy jako podstawę do inwestowania portfelowego lub pasywnego w indeksie.
Zrozumienie indeksu rynkowego
Indeks rynkowy mierzy wartość portfela udziałów o określonych cechach rynkowych. Każdy indeks ma własną metodologię, która jest obliczana i utrzymywana przez dostawcę indeksu. Metodologie indeksu będą zazwyczaj ważone według ceny lub funduszy indeksowych, które można zainwestować.
Metodologie indeksów rynkowych
Każdy indeks ma własną metodę obliczania wartości indeksu. Matematyka średniej ważonej jest przede wszystkim podstawą obliczeń indeksu, ponieważ wartości są wyprowadzane ze średniej ważonej obliczenia wartości całego portfela. W związku z tym na indeksy ważone ceną większy wpływ będą miały zmiany pakietów akcji o najwyższej cenie, podczas gdy na indeksy ważone kapitalizacją rynkową największy wpływ będą miały zmiany w największych akcjach itd., W zależności od cech ważenia.
Indeksy rynkowe jako punkty odniesienia
Jako hipotetyczny portfel udziałów indeksy pełnią funkcję punktów odniesienia dla różnych celów na rynkach finansowych. Jak wspomniano, Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite to trzy popularne indeksy amerykańskie. Te trzy indeksy obejmują 30 największych akcji w USA według kapitalizacji rynkowej, 500 największych akcji, i wszystkie akcje na giełdzie Nasdaq, odpowiednio. Ponieważ obejmują one jedne z najbardziej znaczących amerykańskich akcji, te wskaźniki mogą dobrze odzwierciedlać ogólną sytuację na amerykańskim rynku akcji.
Inne indeksy mają bardziej specyficzne cechy, które powodują, że rynek jest ukierunkowany na węższy zakres. Na przykład indeksy mogą reprezentować mikrosektory lub termin zapadalności w przypadku stałego dochodu. Można również tworzyć indeksy reprezentujące segment geograficzny rynku, na przykład te, które śledzą rynki wschodzące lub akcje w Wielkiej Brytanii i Europie. FTSE 100 jest przykładem takiego wskaźnika.
Inwestorzy mogą zdecydować się na zbudowanie portfela ze zdywersyfikowaną ekspozycją na kilka indeksów lub pojedyncze pakiety akcji z różnych indeksów. Mogą również korzystać z wartości wzorcowych i wyników, aby śledzić inwestycje według segmentów. Niektórzy inwestorzy alokują swoje portfele inwestycyjne na podstawie zwrotów lub oczekiwanych zwrotów z określonych segmentów. Ponadto określony indeks może służyć jako punkt odniesienia dla portfela lub funduszu wspólnego inwestowania.
Fundusze indeksowe
Zarządzający funduszami instytucjonalnymi używają wskaźników referencyjnych jako wskaźnika zastępczego dla indywidualnych wyników funduszu. Każdy fundusz ma wzorzec omówiony w prospekcie i przedstawiony w sprawozdaniach z wyników, co zapewnia inwestorom przejrzystość. Do oceny wynagrodzeń i wyników zarządzających funduszami można również wykorzystać wskaźniki referencyjne funduszy.
1884
Rok, w którym Dow Jones Railroad Average, prekursor Dow Jones Industrial Average, został opublikowany przez Charlesa Dow.Średnia składała się z dziewięciu firm kolejowych, firmy zajmującej się statkami parowymi i Western Union.
Instytucjonalni zarządzający funduszami również wykorzystują indeksy jako podstawę do tworzenia funduszy indeksowych. Inwestorzy indywidualni nie mogą inwestować w indeks bez kupowania poszczególnych pakietów akcji, co jest generalnie zbyt drogie z punktu widzenia handlu. Dlatego fundusze indeksowe są oferowane inwestorom jako niedrogi sposób inwestowania w kompleksowy portfel indeksów, uzyskując ekspozycję na wybrany przez siebie segment rynku. Fundusze indeksowe stosują strategię replikacji indeksu, która kupuje i przechowuje wszystkie składniki indeksu. Niektóre koszty zarządzania i handlu są nadal uwzględniane we wskaźniku kosztów funduszu, ale są one znacznie niższe niż opłaty za aktywnie zarządzany fundusz.
Przykłady z prawdziwego świata
Niektóre z wiodących indeksów na rynku obejmują:
- S&P 500
- Dow Jones Industrial Average
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P MidCap 400
- Russell Midcap
- Russell 2000
- S&P 600
- Rynek obligacji zbiorczych w USA
- Globalny rynek obligacji zbiorczych
Inwestorzy często decydują się na inwestowanie w indeksy w stosunku do pojedynczych akcji w zdywersyfikowanym portfelu. Inwestowanie w portfel indeksów może być dobrym sposobem na optymalizację zwrotów przy jednoczesnym równoważeniu ryzyka. Na przykład inwestorzy chcący zbudować zrównoważony portfel akcji i obligacji amerykańskich mogą zdecydować się na zainwestowanie 50% swoich środków w fundusz ETF S&P 500 i 50% w fundusz ETF z amerykańskim indeksem zbiorczych obligacji.
Inwestorzy mogą również zdecydować się na wykorzystanie funduszy indeksów rynkowych do inwestowania w wschodzące sektory wzrostu. Niektóre popularne indeksy wschodzących wzrostów i odpowiadające im fundusze ETF obejmują:
- Fundusz iShares Global Clean Energy ETF (ICLN ), który śledzi indeks S&P Global Clean Energy Index
- Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN ), który śledzi indeks Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index
- The First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT ), który śledzi indeks Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index