Szerokość rynku
Jaka jest szerokość rynku?
Wskaźniki szerokości rynku analizują liczbę akcji, które zyskują na wartości w stosunku do tych, które spadają w danym indeksie lub na giełdzie (np. Giełdzie nowojorskiej czy NASDAQ). Dodatni zasięg rynku pojawia się, gdy więcej akcji notuje wzrost niż spada. Sugeruje to, że byki kontrolują dynamikę rynku i pomaga potwierdzić wzrost cen indeksu. I odwrotnie, nieproporcjonalna liczba spadających papierów wartościowych jest wykorzystywana do potwierdzenia niedźwiedziego impetu i spadkowego ruchu indeksu giełdowego.
Niektóre wskaźniki szerokości obejmują również objętość. Będą patrzeć nie tylko na to, czy cena akcji rośnie, czy spada, ale także na wolumen tych ruchów. Dzieje się tak, ponieważ ruchy cen przy większym wolumenie są uważane za bardziej znaczące niż ruchy cen przy mniejszym wolumenie.
Kluczowe wnioski
- Zakres rynku uwzględnia względną zmianę przechodzenia na spadające papiery wartościowe na rynku.
- Wskaźniki szerokości rynku mogą uprzedzać odwrócenia i odkrywać siłę lub słabość ruchów indeksu, które nie są widoczne po prostu patrząc na wykres indeksu. Dzieje się tak, gdy wskaźnik odbiega od indeksu.
- Istnieje kilka wskaźników zasięgu rynku, które uwzględniają wzrost i spadek zapasów, wolumen, liczbę akcji, które osiągnęły określone przeszkody oraz inne wskaźniki.
Zrozumienie szerokości rynku
Szerokość rynku odnosi się do liczby akcji uczestniczących w danym ruchu w indeksie lub na giełdzie. Indeks może rosnąć, ale ponad połowa akcji w indeksie spada, ponieważ niewielka liczba akcji odnotowuje tak duże zyski, że ciągną cały indeks w górę. Wskaźniki szerokości rynku mogą to ujawnić i ostrzec inwestorów, że większość akcji w rzeczywistości nie radzi sobie dobrze, nawet jeśli rosnący indeks sprawia, że wygląda na to, że większość akcji ma się dobrze. Indeks jest średnią ze znajdujących się w nim akcji. Wolumen można również dodać do tych obliczeń wskaźnika, aby uzyskać dodatkowy wgląd w to, jak ogólnie zachowują się akcje w indeksie.
Rozpiętość rynku próbuje ustalić, jak silna lub słaba jest podstawowa siła lub słabość danego indeksu giełdowego. Oceniając siłę lub słabość, która nie jest wyraźnie widoczna, patrząc na wykres indeksu, handlowcy techniczni uzyskują wgląd w to, co indeks może zrobić dalej.
Duża liczba akcji zyskujących na wartości jest oznaką hossy na rynku i służy do potwierdzenia szerokiego trendu wzrostowego na rynku. Duża liczba spadających akcji pokazuje, że sentyment jest niedźwiedzi, co byłoby zgodne z trendem spadkowym indeksów. Podczas pomiaru szerokości rynku wiele wskaźników uwzględnia liczbę notowanych na rynkach wschodzących i spadających lub liczbę akcji, które w ostatnim czasie osiągnęły maksimum lub minimum 52-tygodniowe. Te dane mogą dostarczyć informacji o tym, czy trend wzrostowy lub spadkowy indeksu prawdopodobnie będzie kontynuowany.
Handlowcy używają wskaźników szerokości rynku do oceny ogólnej kondycji rynku / indeksu. Wskaźniki szerokości rynku mogą czasami dostarczać wczesnych sygnałów ostrzegawczych przed spadkiem indeksu lub prognozować nadchodzący wzrost indeksu.
Wskaźniki i zastosowania szerokości rynku
Istnieje wiele wskaźników szerokości rynku. Każdy jest obliczany inaczej i dlatego może zawierać nieco inne informacje. Niektóre wskaźniki dotyczą tylko liczby notowanych na giełdzie wzrostów lub spadków, inne porównują ceny akcji z innym wskaźnikiem, a jeszcze inne uwzględniają wolumen.
Taktyka dla większości wskaźników szerokości rynku polega na monitorowaniu potwierdzeń i rozbieżności. Potwierdzenie jest wtedy, gdy wskaźnik porusza się korzystnie, a indeks rośnie. Dywergencja występuje, gdy indeks i wskaźnik poruszają się w przeciwnych kierunkach. To ostrzega, że indeks może wkrótce ulec odwróceniu. Niestety, wskaźniki szerokości rynku są słabymi sygnałami czasowymi. Mogą dostarczać sygnały zbyt wcześnie lub mogą nie przewidywać odwrócenia indeksu, które nastąpi.
Oto próbka dostępnych wskaźników szerokości rynku.
- Wskaźnik Advance-Decline : ten wskaźnik, znany również jako linia A / D, oblicza sumę bieżącą różnicy między liczbą akcji zyskujących i spadających. Traderzy zazwyczaj szukają rozbieżności między wskaźnikiem a głównym indeksem rynkowym, takim jak indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Na przykład, jeśli S&P 500 rośnie, a indeks A / D spada, oznacza to, że obecny trend wzrostowy indeksu może tracić impet. Z drugiej strony, jeśli S&P 500 spada, a indeks A / D rośnie, sugeruje to, że ruch niższy w indeksie może się odwrócić.
- Nowy indeks najwyższych i najniższych poziomów : nowy wskaźnik najwyższych i najniższych poziomów porównuje akcje, które osiągają 52-tygodniowe maksima, z tymi, które osiągają 52-tygodniowe minima. Odczyt poniżej 50% wskazuje, że więcej akcji osiąga najniższe poziomy w porównaniu do akcji, które osiągają swoje maksima i mogą sygnalizować ruch w bessę. Inwestorzy kontrastujący mogą wykorzystywać ten wskaźnik szerokości rynku do kupowania lub sprzedawania akcji, gdy daje on ekstremalne odczyty, takie jak poniżej 30% lub powyżej 70%.
- Indeks S&P 500 200-dniowy: inwestorzy mogą korzystać z tego indeksu, aby zobaczyć, jaki procent akcji na S&P 500 jest notowany powyżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej. Wzrost wskaźnika powyżej 50% wskazuje na siłę szerokiego rynku. Podobnie jak w przypadku nowego indeksu najwyższych i najniższych poziomów, inwestorzy często szukają ekstremalnych odczytów, aby znaleźć warunki wykupienia i wyprzedania na szerszym rynku. Inwestorzy krótkoterminowi, którzy chcą bardziej wrażliwej średniej kroczącej, aby zapewnić wcześniejsze sygnały, mogą użyć 50-dniowego indeksu, który pokazuje, jaki procent akcji znajduje się powyżej ich 50-dniowej średniej kroczącej.
- Skumulowany wskaźnik wolumenu : Ten wskaźnik mierzy głośność. Wielkość zapasów, które rosną, dodaje się do wolumenu dodatniego. Zapasy, które spadły, mają ujemny wolumen. Wskaźnik przechowuje bieżącą sumę tego, czy całkowita wielkość jest dodatnia, czy ujemna oraz o ile. Wskaźnik jest używany w podobny sposób jak linia A / D.
- Głośność na balansie : Ten wskaźnik również sprawdza głośność, z wyjątkiem tego, że głośność w górę lub w dół zależy od tego, czy indeks rośnie, czy spada. Jeśli indeks spada, łączny wolumen jest liczony jako ujemny. Jeśli indeks rośnie, łączny wolumen jest ujemny. Każdy dzień jest dodawany lub odejmowany od poprzednich odczytów, aby uzyskać sumę bieżącą. Używana jest podobnie jak linia A / D.
Przykład analizy rozległości rynku w działaniu
Poniższy wykres przedstawia fundusz ETF SPDR S&P 500 (SPY) wraz z bilansowym wskaźnikiem wolumenu i skumulowanym indeksem wolumenu (dla wszystkich amerykańskich akcji).
Podczas wzrostu S&P 500 po lewej stronie, skumulowany indeks wolumenu potwierdził wzrost, ponieważ wskaźnik nadal osiągał wyższe szczyty wraz z S&P 500. Wolumen bilansowy opowiadał inną historię, ponieważ wskaźnik był w większości płaski, wydanie znaku ostrzegawczego, że wzrost gospodarczy miał pewne podstawowe słabe punkty. Po tym nastąpił gwałtowny spadek cen.
Kiedy fundusz ETF S&P 500 odbił się, nastąpiło odbicie wskaźników szerokości rynku.