Ryzyko związane z zarządzaniem

Co to jest ryzyko zarządzania?

Ryzyko związane z zarządzaniem to ryzyko – finansowe, etyczne lub inne – związane z nieefektywnym, destrukcyjnym lub nieefektywnym zarządzaniem. Ryzyko związane z zarządzaniem może być czynnikiem dla inwestorów posiadających akcje spółki. Ryzyko zarządzania może również odnosić się do ryzyk związanych z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym.

Zrozumienie ryzyka związanego z zarządzaniem

Ryzyko związane z zarządzaniem odnosi się do możliwości negatywnego wpływu na pakiety akcji inwestora przez działania zarządcze jego dyrektorów.

Dyrektorzy akcji notowanych na giełdzie mają zobowiązania wobec swoich akcjonariuszy i przy podejmowaniu decyzji finansowych muszą działać w najlepszym interesie akcjonariuszy.

Zarządzający portfelami ponoszą odpowiedzialność powierniczą podczas zarządzania kapitałem dla inwestorów. Każde naruszenie tych obowiązków może stwarzać ryzyko dla akcjonariuszy i może skutkować pozwami wspólników.

Ryzyko związane z zarządzaniem przedsiębiorstwem

Liczne zasady, przepisy i praktyki rynkowe są wdrażane w celu ochrony akcjonariuszy spółek giełdowych przed ryzykiem związanym z zarządzaniem. Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. Zwiększyła znaczenie przejrzystości i relacji inwestorskich dla spółek publicznych.

Spółki notowane na giełdzie mają rozbudowane działy relacji inwestorskich, które są odpowiedzialne za zarządzanie wydarzeniami dla inwestorów i informowanie o przestrzeganiu zobowiązań inwestorów.

Obowiązki powiernicze w zarządzaniu funduszem

Obowiązki powiernicze są powszechną praktyką związaną z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Fundusze muszą być zgodne z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Ustawa ta zawiera pewne wbudowane przepisy, które pomagają chronić inwestorów przed ryzykiem związanym z zarządzaniem. Jednym z takich przepisów jest wymóg dotyczący rady dyrektorów. Zarząd nadzoruje wszystkie działania funduszu i zapewnia, że ​​inwestuje zgodnie ze swoim celem.

Chociaż zarządzający funduszami muszą przestrzegać zobowiązań prawnych, które nakładają na nich obowiązki powiernicze, generalnie mają pewną swobodę podejmowania decyzji inwestycyjnych. W ramach szerokiej rynkowej strategii inwestycyjnej zarządzający portfelami mogą przenosić inwestycje do różnych inwestycji i z nich. Ogólnie rzecz biorąc, ten rodzaj inwestowania może powodować zmianę stylu, co może stać się ryzykiem dla inwestorów.

Kiedy pojawia się zmiana stylu, inwestorzy mogą uznać, że ich inwestycje są narażone na nowe style inwestowania, których nie są w pełni świadomi. Dryf stylu jest najczęściej spowodowany pogoni za zwrotami, co zwiększa ogólny zwrot dla inwestorów. Jednak zmiana stylu może również prowadzić do utraty kapitału, co zwykle skutkuje odpływem środków.

Nieuczciwe działania

Menedżerowie, którzy działają poza swoimi obowiązkami, mogą podlegać czynnościom prawnym. Godne uwagi skandale korporacyjne, które następnie doprowadziły do ​​Sarbanes-Oxley, obejmują Enron, Worldcom, Tyco i Xerox, których menedżerowie działali w sposób, który ostatecznie doprowadził do bankructwa firmy i zniszczenia majątku akcjonariuszy.

Ryzyko związane z zarządzaniem dotyczy również zarządzających inwestycjami, których decyzje i działania mogą odbiegać od ich kompetencji prawnej w zakresie zarządzania funduszami inwestorów.

Nieuczciwa działalność jest mniejszym zagrożeniem w zarejestrowanych funduszach z ustanowionym zarządem i procesami nadzoru. Jednak fundusze hedgingowe, fundusze zarządzane prywatnie i fundusze zagraniczne mogą wiązać się z wyższym ryzykiem zarządzania dla inwestorów z powodu mniejszych regulacji.